Акции компаний, связанных с кредитными скорингом и работой кредитных бюро, заметно просели на торгах во вторник. Бумаги Fair Isaac Corporation (NYSE: FICO) снизились на 8%, тогда как TransUnion (NYSE: TRU) и Equifax (NYSE: EFX) потеряли по 7%. Поводом для распродажи стали публичные заявления главы Федерального агентства по жилищным финансам США о необходимости сделать стоимость кредитных продуктов — включая кредитные рейтинги и связанные сервисы — более доступной.
Почему рынок отреагировал снижением
Падение котировок последовало за комментариями директора Федерального агентства по жилищным финансам (Federal Housing Finance Agency, FHFA) по итогам публикации в Politico. В центре внимания оказались вопросы о том, насколько приемлемыми по цене являются услуги, которые применяются на рынке ипотечного кредитования, и как именно формируется стоимость кредитных скоринговых решений.
В частности, речь шла о том, что сенатор Джош Хоули (Josh Hawley) намерен инициировать проверку того, как Fair Isaac оценивает и устанавливает цены на свои услуги для ипотечного сектора. Сам по себе кредитный скоринг — это технология, которая оценивает вероятность того, что заемщик выполнит обязательства по кредиту. На практике стоимость таких решений и связанных сервисов может влиять на общую цену оформления ипотеки и на то, как быстро и на каких условиях банки готовы выдавать кредиты.
Запросы сенатора: письма и позиция по доступности
Триггером для нового витка дискуссии стали действия сенатора от штата Миссури — республиканца Джоша Хоули. В понедельник он направил письмо в Fair Isaac, где обозначил намерение изучить причины и основания повышения цен на кредитные оценки (кредитные скоринги).
Одновременно Хоули обратился с аналогичным призывом и в Федеральную торговую комиссию США (Federal Trade Commission, FTC), попросив регулятора провести похожую проверку. Такая логика обычно означает проверку на предмет того, нет ли в ценообразовании признаков ограничительной практики или недостаточной прозрачности, которая может затрагивать интересы потребителей и участников рынка.
Аргумент Хоули: рост стоимости бьёт по тем, кому сложнее всего
В своем обращении Хоули подчеркнул, что удорожание кредитных скоринговых продуктов усиливает нагрузку на покупателей жилья в период, когда рынок и так считается недоступным для многих американцев. По его оценке, особенно сильный эффект приходится на тех, кто приобретает дом впервые.
«Эти повышения цен сильнее всего вредят американцам, которые меньше всего могут себе это позволить. Первые покупатели жилья несут непропорционально большую долю затрат», — говорится в письме Хоули в адрес Fair Isaac, которое стало известно благодаря публикации в Politico.
Справка: что такое кредитный скоринг и почему цена важна
-
Кредитный скоринг — механизм оценки кредитоспособности заемщика. Он помогает финансовым организациям принимать решения по выдаче кредитов и устанавливать условия.
-
Кредитные бюро — компании, которые собирают и ведут кредитные истории потребителей. Их данные используются при оценке заемщиков.
-
FHFA — Федеральное агентство по жилищным финансам США, которое курирует систему, связанную с ипотечным финансированием, и может задавать ориентиры по доступности и эффективности процессов на рынке.
Что может произойти дальше
Пока речь идет о проверках и обсуждении ценовой политики. Однако подобные инициативы нередко приводят к запросам на разъяснения, анализу рыночных практик и потенциальным изменениям в том, как участники ипотечного рынка закладывают стоимость скоринговых решений в свои расходы. На этом фоне инвесторы, как правило, закладывают повышенные риски для бизнеса компаний, которые предоставляют ключевые компоненты кредитной инфраструктуры.