Акции Marvell Technology (NASDAQ:MRVL) резко пошли вверх: в минувший вторник бумаги компании прибавили 11% после объявления о крупном партнерстве с NVIDIA и инвестиционной программе на сумму 2 миллиарда долларов со стороны чипмейкера. В центре сделки — совместная работа над инфраструктурой для «AI-цехов» (AI factories), то есть дата-центров и вычислительных контуров, которые создаются для массового запуска и обслуживания моделей искусственного интеллекта.
Что стоит за ростом акций Marvell
Поводом для переоценки инвесторами стала связка двух событий: стратегическое сотрудничество Marvell и NVIDIA, а также инвестиции NVIDIA в размере $2 млрд. Подобные вливания обычно рассматриваются рынком как сигнал о долгосрочном спросе и о намерении ускорять выпуск оборудования, совместимого с ключевыми платформами в сфере ИИ.
Как партнерство связывает Marvell с экосистемой NVIDIA
Соглашение предусматривает подключение Marvell к «AI factory» и AI-RAN-экосистеме NVIDIA. Технологическая основа взаимодействия — платформа NVIDIA NVLink Fusion. Ее смысл в «rack-scale» подходе: это решения, рассчитанные на уровень стоек (rack), чтобы заказчики могли быстрее собирать полуподходящие (semi-custom) элементы ИИ-инфраструктуры на базе экосистемы NVIDIA.
Проще говоря, такая архитектура помогает компаниям не начинать инфраструктуру «с нуля», а собирать специализированные вычислительные контуры, используя совместимые компоненты NVIDIA и заранее определенные протоколы и интерфейсы. Для индустрии это означает сокращение времени вывода систем на рынок и снижение рисков интеграции.
Распределение ролей в соглашении
В рамках договоренностей Marvell берет на себя поставку ряда компонентов, включая:
- кастомные XPUs (ускорители для вычислений, ориентированные на работу с задачами ИИ);
- масштабируемую сетевую инфраструктуру, совместимую с NVLink Fusion.
Свою часть цепочки обеспечивает NVIDIA. В перечень поддерживающих технологий входят:
- Vera CPU;
- сетевые адаптеры ConnectX NICs;
- ускорительные процессоры Bluefield DPUs;
- интерконнект NVLink;
- коммутаторы Spectrum-X;
- стойковая (rack-scale) ИИ-вычислительная платформа.
Такое распределение ролей важно тем, что ИИ-системы упираются не только в вычисления на GPU, но и в скорость обмена данными между узлами. Именно поэтому в сделке заметное место занимают сетевые и интерконнект компоненты.
Силиконовая фотоника и переход телеком-сетей к ИИ
Партнерство включает и сотрудничество по технологии силиконовой фотоники (silicon photonics). Это направление связано с передачей данных с использованием оптических методов в кремниевой оптоэлектронике. На практике фотоника рассматривается как способ нарастить пропускную способность и снизить задержки при передаче данных — особенно актуально для масштабируемых дата-центров и инфраструктуры связи.
Кроме того, стороны нацелены на трансформацию телекоммуникационных сетей в «AI-инфраструктуру» при помощи NVIDIA Aerial AI-RAN для сетей 5G/6G. AI-RAN обычно означает внедрение методов ИИ в радиодоступной сети (RAN), чтобы повысить эффективность управления ресурсами, оптимизировать обслуживание абонентов и ускорить развертывание новых сервисов.
Цитаты руководителей: спрос на генерацию токенов и масштабирование
Дженсен Хуанг (Jensen Huang), основатель и генеральный директор NVIDIA, связал сделку с ростом пользовательского спроса на работу моделей искусственного интеллекта. Он отметил, что наступил этап, когда резко увеличивается потребность в генерации токенов — то есть в последовательном формировании единиц текста или другой выходной информации, на основе которой модели строят ответы.
По словам Хуанга, компании стремятся как можно быстрее наращивать мощности, чтобы «строить AI factories», а совместная работа с Marvell должна помочь клиентам использовать инфраструктурную экосистему NVIDIA и масштабировать специализированные вычисления.
Мэтт Мёрфи (Matt Murphy), председатель совета директоров и генеральный директор Marvell, подчеркнул, что расширенное сотрудничество отражает растущую роль высокоскоростной связности, оптических интерконнектов и ускоренной инфраструктуры при развертывании ИИ на больших масштабах.
Что такое NVLink Fusion и почему это важно
NVIDIA NVLink Fusion — это платформа, которая позволяет заказчикам, разрабатывающим собственные XPUs, строить разнородную (heterogeneous) ИИ-инфраструктуру так, чтобы она оставалась совместимой с системами NVIDIA. В рамках этой логики проще интегрировать компоненты разных классов: от вычислительных решений на GPU до элементов уровня LPU, а также сетевых и систем хранения данных.
Контекст: почему рынок так реагирует на сделки в ИИ-инфраструктуре
Последние годы спрос на ИИ инфраструктуру растет не только из-за обучения моделей, но и из-за массового использования ИИ в реальных сервисах. Это приводит к увеличению нагрузки на вычисления и на каналы обмена данными между узлами. Поэтому инвесторы особенно внимательно относятся к партнерствам, которые затрагивают сразу несколько «слоев» инфраструктуры: чипы, сеть, интерконнект и стойковую архитектуру дата-центров.
На этом фоне объявление о партнерстве с NVIDIA и инвестициях $2 млрд стало для Marvell триггером к пересмотру ожиданий по будущим поставкам и совместным проектам в области AI-вычислений и AI-RAN для 5G/6G.