По мере того как бизнесы по всему миру пересматривают подход к управлению закупками, складом, логистикой и планированием производства, спрос на специализированные ИТ-системы становится не просто трендом, а фундаментальной потребностью. В таком контексте аналитики Bernstein выделили лидеров в секторе ПО для цепочек поставок, сделав акцент на компаниях, которые могут выиграть от одновременного внедрения ИИ и более тесной увязки с корпоративными платформами планирования и учета.
Под «ПО для цепочек поставок» обычно подразумевают системы, которые помогают предприятиям координировать движение товаров и материалов — от закупок до доставки конечному клиенту. А «интеграция с ERP» означает связку таких решений с платформами уровня предприятия (ERP — Enterprise Resource Planning), где хранятся ключевые финансовые и операционные данные. Чем глубже связаны модули, тем проще автоматизировать процессы и получать данные в едином контуре.
Почему ИИ и ERP стали решающим аргументом для рынка
Системы управления цепочками поставок всё чаще дополняются алгоритмами машинного обучения и генеративными технологиями. Это позволяет прогнозировать спрос, оптимизировать маршруты и запасы, ускорять принятие решений и снижать операционные издержки. В свою очередь, компании, которые уже встроены в ИТ-ландшафт предприятий и имеют сильные позиции в ERP, получают дополнительное преимущество: внедрение ИИ зачастую проще и дешевле, когда данные и процессы уже стандартизированы.
В своей подборке Bernstein фокусируется на зрелых технологических поставщиках с устойчивыми отношениями с клиентами и широким набором продуктов, способных закрывать разные этапы цифровой трансформации. Ниже — три компании, которые, по мнению аналитиков, находятся в наиболее выгодной позиции.
Топ-выбор Bernstein в сегменте ПО для цепочек поставок
1) SAP — главный бенефициар в отрасли
В рейтинге Bernstein SAP названа наиболее удачно расположенной компанией для извлечения выгоды из текущего спроса на ПО для управления цепочками поставок. Ключевой аргумент — «сквозной» набор решений и глубокая интеграция с ERP-платформами.
Отдельно отмечается, что миграция клиентов на S/4 (имеется в виду переход на SAP S/4HANA) фактически превращается в механизм для расширения внедрений в области supply chain. В аналитической логике это связано с тем, что при обновлении ядра ERP проще «дотянуть» и смежные модули управления логистикой и планированием.
Дополнительную устойчивость позиции SAP, по оценке Bernstein, обеспечивают высокие издержки переключения (то есть стоимость смены платформы и риск потери накопленных настроек и интеграций) и долгосрочные связи с действующими клиентами.
- При этом JPMorgan снизил рекомендацию по SAP до Neutral с Overweight, сославшись на опасения по росту cloud backlog — портфеля заказов на облачные решения.
- Параллельно глава SAP Кристиан Кляйн (Christian Klein) заявил, что оборонная отрасль стала для компании самым быстрорастущим направлением бизнеса.
2) Oracle — потенциал недооцененного ИИ-роста в SCM
Вторая позиция в подборке Bernstein — Oracle. Аналитики считают, что у компании есть заметный потенциал в сфере ИИ-ориентированного развития систем управления цепочками поставок, который, по их мнению, рынком пока оценивается недостаточно.
В качестве сильных сторон выделяются тесная интеграция Fusion ERP и компетенции в транспортном управлении. Под транспортным менеджментом обычно понимают подсистемы, которые помогают планировать перевозки, управлять маршрутами и перевозчиками, а также отслеживать выполнение логистических операций.
Также отмечается роль единой архитектуры данных Oracle: чем более согласованно организованы данные между модулями, тем эффективнее могут работать модели ИИ, обучающиеся на больших и «чистых» массивах информации. Это, в теории, должно поддерживать спрос на интеллектуальные решения для цепочек поставок.
В дополнение к оценкам аналитиков были зафиксированы и рыночные события: BofA Securities возобновила покрытие Oracle с рекомендацией buy, указав на ускоряющийся спрос на инфраструктуру для ИИ. Отдельно сообщалось, что компания добавила генеративного ИИ-ассистента в систему точек продаж для ресторанов — POS (point-of-sale), то есть в технологию, через которую оформляются заказы и платежи.
3) Capgemini — ставка на сервисы для сложных ИИ-трансформаций
Третья компания в списке Bernstein — Capgemini. В данном случае логика строится не только вокруг программного обеспечения, но и вокруг услуг внедрения и сопровождения: аналитики считают, что именно сервисные игроки могут стать крупными бенефициарами, когда предприятия запускают сложные проекты по цифровой модернизации с использованием ИИ.
Bernstein подчеркивает, что Capgemini, благодаря структуре бизнеса и портфелю клиентов, находится в особенно выгодной позиции. Причина — значительная доля клиентов, работающих в сфере цепочек поставок, а также расширение продуктовой линейки Intelligent Operations. Под Intelligent Operations обычно понимают набор инструментов и практик, нацеленных на повышение эффективности операционной деятельности — в том числе за счет анализа данных и автоматизации.
В аналитической трактовке сервисная компания выигрывает тогда, когда она не просто поставляет решения, а влияет на то, какие платформы будут выбраны, как именно они будут внедрены и как будет организовано использование ИИ в конкретных бизнес-процессах.
Что означают эти рейтинги для рынка
В целом список Bernstein отражает оценку того, какие компании, по их мнению, лучше других готовы к захвату доли рынка в момент, когда предприятия модернизируют инфраструктуру supply chain и параллельно внедряют ИИ-надстройки. Логика проста: чем больше у поставщика зрелой экосистемы, интеграций и экспертизы во внедрении, тем выше вероятность, что именно его решения станут «базой» для дальнейших проектов — от оптимизации логистики до управления запасами и планирования.