Немецкий производитель спутников OHB рассматривает возможность размещения акций, что может дать инвестору KKR шанс уменьшить свою долю в компании. О таких планах сообщило деловое издание со ссылкой на осведомлённые источники, отмечая, что переговоры пока находятся на стадии обсуждения деталей.
Что именно может быть продано
Речь идёт о продаже пакета акций, который может составлять около 20% компании — как за счёт новых выпусков, так и за счёт уже существующих бумаг. Такой формат обычно означает, что часть акций поступает на рынок через эмиссию, а часть — через продажу текущими акционерами.
По данным сообщения, в обсуждении участвуют крупнейший акционер и миноритарный инвестор. Семья Фукс, контролирующая примерно 65% OHB, и KKR, владеющий около 29% компании, обсуждают сделку, эквивалентную 20% капитала.
Оценка сделки и возможная «премия» к рынку
Потенциальная договорённость, как предполагается, может оценивать OHB чуть выше текущих рыночных уровней. В сообщении приводится ориентир: стоимость компании около 5,5 млрд евро (в пересчёте — $6,37 млрд) по итогам последней торговой сессии перед публикацией.
Инвесторы и менеджмент часто рассматривают такие продажи с «премией» к рынку, чтобы повысить привлекательность предложения для покупателей и при этом сохранить интерес ключевых акционеров к дальнейшей капитализации.
Позиция KKR: снижение доли без ухода
Согласно информации, после транзакции KKR намерен сохранить заметный пакет. Это важный нюанс: в подобных сценариях инвестор может частично выйти из капитала, чтобы пересобрать инвестиционный портфель или высвободить средства, но при этом не терять влияние и участие в развитии бизнеса.
KKR приобрёл свою миноритарную долю в OHB в 2024 году. При этом отмечается, что за семьёй Фукс сохраняется постоянный контроль над компанией. В корпоративной практике это означает, что даже при изменении долей миноритариев контрольные решения остаются у прежней группы.
Кто выступает организаторами
Для организации размещения рассматриваются банки: Deutsche Bank, Goldman Sachs и JPMorgan. Их роль в таких сделках — выступить глобальными координаторами предложения, помогая определить параметры размещения, подобрать инвесторов и выстроить процесс продажи.
Ожидается, что операция может быть проведена уже в текущем году, если стороны согласуют условия и получат необходимые внутренние и рыночные подтверждения.
Контекст: рост бизнеса OHB на фоне оборонного спроса
Эта новость выходит на фоне позитивной динамики самой компании. На прошлой неделе OHB сообщила о росте выручки в 2025 году на 21%. Причиной назвали устойчивый спрос на спутниковые системы и компоненты для ракет-носителей.
Дополнительный импульс, как отмечалось, связан с тем, что европейские правительства наращивают оборонные и стратегические возможности в сфере космоса. Как правило, при таком тренде растут заказы на спутниковую связь, наблюдение и инфраструктуру для запуска, а также на элементы производственной цепочки.
Что известно о реакции сторон
Представители OHB и KKR, а также финансовые посредники на момент публикации не дали оперативных комментариев. Также отмечается, что независительно подтвердить детали сообщения на основе открытых данных не удалось.
Справка по терминам
- Миноритарная доля — пакет акций, который не даёт решающего контроля над компанией.
- Размещение (share sale) — продажа акций инвесторам; может включать выпуск новых бумаг и/или реализацию уже существующих.
- Постоянный контроль — закреплённое право ключевой группы принимать стратегические решения, даже если доли других участников меняются.
Курс, указанный в материале: $1 = 0.8636 евро.