Крупные нефтегазовые компании на фоне растущего спроса и дефицита времени на «раскачку» возвращаются к прежним приоритетам: поиску новых месторождений нефти и газа. Об этом говорили руководители на конференции CERAWeek в Хьюстоне, где обсуждали, как ликвидировать последствия многолетнего недофинансирования разведки и как быстро нарастить ресурсную базу в ближайшие годы.
Почему промышленность снова делает ставку на разведку
Несколько лет назад отрасль заметно изменила модель развития. В США «сланцевая революция» дала рынку ощущение, что добыча может быстро подстраиваться под конъюнктуру: технология добычи из сланцевых пород обеспечивала гибкость и относительно быстрый горизонт планирования.
Параллельно росло влияние возобновляемой энергетики — прежде всего ветра и солнечной генерации. Это усиливало сомнения в том, что спрос на нефть и газ будет расти бесконечно, и заставляло часть компаний пересматривать инвестиционные приоритеты.
Как следствие, многие производители направляли значительную долю прибыли не на разведку, а на выплаты акционерам — в форме дивидендов и обратного выкупа акций. В результате отрасль постепенно оказалась в ситуации, когда действующие месторождения начинают «выбывать» быстрее, чем успевают подтверждаться новые запасы.
Планка по запасам и давление ближайшего десятилетия
Отдельное внимание на CERAWeek уделили перспективам по добыче в Пермианском бассейне в США (Permian Basin). Там ожидается выход на плато, то есть замедление роста добычи и переход к более стабильному уровню. При этом спрос на энергоресурсы, по обсуждениям в отрасли, продолжает увеличиваться.
В такой логике нефтегазовые компании стремятся закрыть «разрыв» в запасах на горизонте следующего десятилетия. Технически это связано с тем, что ежегодная добыча постепенно истощает уже введённые в работу месторождения — а значит, без новых открытий и подтверждения запасов производство неизбежно будет снижаться.
Геополитический фактор: риски поставок растут
Существенным осложняющим обстоятельством стала эскалация напряжённости вокруг Ирана в контексте американо-израильского конфликта. Руководители на конференции отмечали: перебои с поставками могут сохраняться дольше, чем ожидалось ранее. В таких условиях ценность новых открытий возрастает — ведь они способны поддержать предложение в момент, когда рынок особенно чувствителен к дефициту.
Почему «покупать запасы» становится сложнее
Одна из распространённых стратегий последних лет заключалась в восстановлении запасов через сделки M&A: компании приобретали активы и тем самым пополняли ресурсную базу без длительного цикла разведки. Однако участники CERAWeek и отраслевые эксперты предупреждали, что после волны крупных сделок реализовать эту модель будет труднее.
В практическом смысле это означает дефицит «лёгких» объектов для покупки и рост конкуренции за привлекательные активы. Поэтому фокус возвращается к базовым вещам — географии и геологии: выбору правильных регионов, глубин, типов пород и методик исследований.
«Нужно думать о замене производства»
Франсиско Гея, исполнительный управляющий директор Repsol по разведке и добыче, на конференции сформулировал проблему прямо: «Пять лет назад никто не говорил о замене. Это было забыто. Но нам нужно начинать думать о том, как мы будем замещать текущую добычу в ближайшие годы».
Насколько просела замена добычи
Проблема не только в намерениях, но и в фактических показателях отрасли. В период своего расцвета — в 1950–1970-е годы — компании восполняли добычу существенно быстрее: тогда производство замещали более чем в пять раз чаще, чем сегодня, то есть открывали и вводили в разработку новые ресурсы с высокой интенсивностью.
В текущей реальности отрасль восполняет менее 25% ежегодной добычи. Эту цифру на панельной дискуссии озвучила глава Occidental Викки Холлб (Vicki Hollub), пояснив, что разрыв в воспроизводстве запасов стал критическим.
Технологии ускоряют путь от открытия до добычи
Несмотря на сложность задачи, компании говорят о технологическом рывке. По их словам, современные инструменты помогают сокращать время между обнаружением перспективного ресурса и началом промышленной добычи — то есть уменьшают «лаг» между инвестициями и результатом.
Equinor: сокращение цикла разведки
Норвежская Equinor поставила цель по срокам: средний период от открытия до первой нефти должен составлять 2–3 года вместо 5–6. Об этом сообщил генеральный директор Андерс Опедаль (Anders Opedal) — в интервью он подчеркивал, что ускорение достигается не только технологиями, но и перестройкой процессов принятия решений.
Опедаль отметил, что компания иначе работает с поставщиками и по внутренним процедурам согласования. Он также сообщил, что не будет утверждать каждый проект по отдельности вручную: вместо этого решения планируется принимать пакетами — сразу по 6–8 инициатив.
Exxon Mobil: скорость как критерий ещё до входа в блок
Exxon Mobil, по словам руководства, делает акцент на темпе выхода на добычу ещё до формального решения о том, заходить ли в конкретный разведочный участок. Джон Ардил (John Ardill), глава глобальной разведки Exxon, на панельной дискуссии отметил, что компания оценивает, как быстро, по её расчетам, может начаться производство первой нефти.
При этом заявлена целевая траектория по объёмам: Exxon Mobil стремится нарастить добычу нефти и газа до 5,5 млн баррелей в сутки к 2030 году.
BP: управление потоком проектов
BP делает ставку на формирование «портфеля» уже обнаруженных ресурсов и перспективных направлений развития, чтобы проекты быстрее доходили до окончательного инвестиционного решения. Гордон Биррелл (Gordon Birrell), исполнительный вице-президент по добыче и операционным вопросам, пояснил, что компания дисциплинированно выбирает, в какие проекты вкладывать капитал и какие из них продвигать в первую очередь.
В 2025 году BP объявила о 12 открытиях. Среди них — месторождение Bumerangue в Бразилии, а также находки в Египте и в американском Гольфе. Дополнительно компания сообщала об открытиях в Намибии и Анголе через совместное предприятие Azule Energy с Eni.
Почему отрасли нужны «прорывные» открытия
Открытия уровня «большого события» воспринимаются как ключевой способ закрыть будущий дефицит. Показательный пример — ситуация вокруг Exxon в Гайане.
В 2015 году Exxon обнаружила нефть в Гайане. Оценки показывали, что ресурс может составлять как минимум 11 млрд баррелей извлекаемых запасов, и находку широко считали крупнейшим значимым открытием последних лет.
Именно на фоне таких примеров другие крупные игроки чувствуют давление: им необходимо находить собственные прорывы, чтобы компенсировать ожидаемую нехватку добычи в следующем десятилетии.
Планы и риски отдельных компаний
Ситуация у разных производителей складывается неодинаково — где-то запасы снижаются, где-то требуется пересмотр портфеля.
- Shell ожидает дефицит производства на горизонте следующего десятилетия: 350 000–800 000 баррелей нефтяного эквивалента в сутки из‑за «созревания» месторождений, которые не смогут выполнять целевые показатели. Говоря о сценариях, компания рассматривает нефтяные или газовые проекты в Венесуэле. Генеральный директор Уаэль Сааван (Wael Sawan) заявил, что в случае благоприятного состояния фискальных и юридических условий в стране Shell может дать «зелёный свет» одному‑двум проектам к концу года.
- Chevron к концу 2024 года снизила суммарные резервы до минимального уровня как минимум за 10 лет. В прошлом году компания закрыла сделку по покупке Hess, что ранее поддержало ресурсную базу. Руководство при этом отдельно подчеркивает: возобновление разведки является одним из приоритетов. Генеральный директор Майк Уирт (Mike Wirth) говорил, что компании важно вернуть разведочный импульс.
Органический рост снова в повестке
В последние 25 лет отрасль заметно отошла от системной разведки. Для расширения бизнеса использовались прежде всего сделки слияний и поглощений. Эту тенденцию на CERAWeek описал Клаудио Дескальци (Claudio Descalzi), генеральный директор итальянской Eni. Он также отметил, что эксперты отрасли в целом высоко оценивают разведочные подходы Eni.
По словам Дескальци, Eni планирует развивать «органический рост» — то есть наращивание добычи за счёт собственных проектов, а не через покупку активов — более чем на 850 000 баррелей в сутки в течение ближайших пяти лет.
При этом многие аналитики считают, что одной лишь покупкой активов проблему «замещения резервов» уже не решить. Партнёр юридической и консалтинговой компании Bracewell Адам Блайт (Adam Blythe) в одном из недавних выступлений подчеркнул: «Компании осознают, что этот огромный разрыв в замещении запасов не получится закрыть одними сделками M&A. Хотя новые приобретения могут помочь частично, многие самые очевидные и самые существенные возможности уже были использованы».
Государства ускоряют лицензирование
Ещё один пласт изменений связан с тем, как регулируется доступ к разведочным территориям. Некоторые государства пытаются быстрее запускать лицензионные раунды — то есть конкурсы на право вести геологоразведку.
В Анголе, одном из крупнейших производителей в Африке, сроки таких процедур, по словам Алсидеса Андраде (Alcides Andrade), члена исполнительного совета Национального агентства по нефти, газу и биотопливам, сократились с 18 месяцев — двух лет до менее чем шести месяцев. При этом в планах дальнейшее ускорение до примерно трёх месяцев.
Для отрасли такие изменения важны: разведка во многом упирается не только в технологии, но и в административные сроки — от получения разрешений до согласований.
Разведка — рискованное ремесло
Руководители нефтегазовых компаний нередко повторяют, что разведка — рискованный процесс. Её сравнивают с искусством: даже при наличии данных и моделей итог зависит от удачного сочетания факторов в конкретной геологической структуре.
В качестве примеров стран, где нефтяные мейджоры сталкивались с трудностями при получении новых открытий, в отрасли называют Бразилию и Намибию.
От «паузы» к новой гонке за запасами
На фоне обсуждений в Хьюстоне логика становится общей для многих игроков: компаниям нужно снова увеличивать объёмы разведочных работ и быстрее переходить от исследований к промышленным решениям.
Генеральный директор OMV Альфред Штерн (Alfred Stern) в одном из интервью отмечал: «Все снова концентрируются на том, чтобы делать больше разведки. Тогда появляется баланс между органической разведкой и неорганической — разница прежде всего во времени: сколько нужно, чтобы прийти к добыче».
Таким образом, на конференции CERAWeek прозвучал общий вывод: отрасль одновременно ищет новые месторождения и пытается ускорить весь инвестиционный цикл — от геологоразведки до первой нефти — чтобы избежать нарастающего дефицита предложения в ближайшие годы.