Janus Henderson: Trian и General Catalyst увеличили предложение по покупке до $52 за акцию
24 марта Janus Henderson объявила, что Trian и General Catalyst повысили свою ставку на приобретение компании. Теперь речь идет о цене $52 за одну акцию.
Как поясняется в сообщении, обновленная оферта предусматривает 25-процентную надбавку к стоимости акций Janus Henderson до момента новостей о сделке — то есть к так называемой «неизмененной» цене. Под этим термином обычно понимают котировки, которые действовали до появления информации о потенциальном поглощении и связанных с ним ожиданий рынка. Дополнительно отмечается, что новое предложение на $3 за акцию выше, чем предыдущая заявленная цена.
Почему повышение ставки сейчас особенно важно
Повышение оферты происходит на фоне конкурентной борьбы за контроль над Janus Henderson. В центре внимания — конфликт интересов двух претендентов: Trian и General Catalyst против Victory Capital, которая продолжает попытки договориться о покупке компании.
Такие ситуации на рынке обычно развиваются как «аукцион» между покупателями. Каждый новый шаг повышает цену для акционеров и одновременно усложняет позиции конкурента, потому что продавец и его совет директоров стремятся получить наиболее выгодные условия — как по стоимости, так и по вероятности закрытия сделки.
Позиция Janus Henderson
В компании подчеркнули, что у текущего предложения есть реалистичная траектория к завершению процесса. Janus Henderson заявила, что Trian и General Catalyst уже добились существенного прогресса на пути к закрытию сделки и располагают понятным планом, позволяющим выполнить все остающиеся условия.
Фраза «все остающиеся условия» относится к стандартному набору требований, которые должны быть выполнены для завершения корпоративной сделки: это могут быть согласования регулирующих органов, выполнение корпоративных процедур и выполнение договорных обязательств сторонами.
Кто такие Trian и General Catalyst и какую роль играет Trian
Отдельное внимание в новости уделяется Trian — это крупнейший акционер Janus Henderson. На момент объявления у Trian имеется 20,7% доли в компании.
Ранее, в пятницу, Trian уже поднимал вопрос о достаточности условий предложения Victory Capital: сообщалось, что крупнейший акционер выразил обеспокоенность по поводу «подслащенной» версии оферты конкурента. Сам термин «sweetened offer» означает, что покупатель в ответ на реакцию рынка или соперников улучшает условия — например, увеличивает цену или добавляет дополнительные преимущества для акционеров.
Краткая предыстория
Ситуация вокруг Janus Henderson развивается по сценарию, типичному для крупных сделок в индустрии управления активами. Несколько финансовых игроков одновременно проявляют интерес к активам компании, а совет директоров вынужден оценивать предложения с учетом стоимости, вероятности одобрений и соблюдения условий закрытия.
Теперь, после увеличения оферты до $52 за акцию, Trian и General Catalyst фактически усиливают позиции в переговорах, стремясь приблизить момент завершения сделки и обойти конкурента со стороны Victory Capital.