Фьючерсы на фондовые индексы США в пятницу демонстрировали рост на фоне смягчения ситуации на рынке гособлигаций: доходности казначейских бумаг отступили, и это поддержало котировки крупнейших компаний и технологического сектора, включая полупроводники и чип-игроков. При этом инвесторы внимательно следят за дипломатическими сигналами, которые могут стать прорывом в обсуждениях по прекращению войны на Ближнем Востоке, продолжающейся уже почти три месяца.
Почему рынки отреагировали на снижение доходностей
Один из ключевых факторов для акций — стоимость денег. Когда доходности по облигациям падают, снижается и «базовая» ставка, по которой инвесторы оценивают будущие прибыли компаний. В пятницу это и произошло после более резкого движения вверх накануне.
Так, доходность 10-летней ноты США снизилась на 2,2 базисных пункта — до 4,56%. В результате утром по восточному времени индексные фьючерсы росли:
- Dow E-minis — плюс 151 пункт, или 0,3%;
- S&P 500 E-minis — плюс 23 пункта, или 0,31%;
- Nasdaq 100 E-minis — плюс 148 пунктов, или 0,5%.
Торги в четверг: восстановление интереса и рекорд Dow
В предыдущую сессию — в четверг — все три основных индекса закрылись в плюсе на фоне заметной волатильности. Dow завершил день на самом высоком уровне закрытия в своей истории. Это поддержало общий настрой инвесторов и закрепило ожидания, что текущий рост может продолжиться.
При этом геополитический фон по-прежнему остается напряженным: рынок реагирует не только на новости, но и на вероятность изменений в рисках для мировой торговли и энергетического сектора.
Геополитика и переговоры: что обсуждают США и Иран
Параллельно с рыночной динамикой обсуждаются дипломатические сценарии. По сообщениям СМИ, министр иностранных дел Ирана встретился с министром внутренних дел Пакистана, чтобы обсудить предложения по урегулированию конфликта, который длится почти три месяца. Речь идет о продолжении переговорного трека, цель которого — найти форматы прекращения боевых действий.
Контекст усиливают слова госсекретаря США Марко Рубио, который в четверг заявил, что в переговорах есть «некоторые хорошие признаки». При этом стороны все еще расходятся по принципиальным вопросам: накоплениям иранского урана и контролю над Ормузским проливом. Ормузский пролив — стратегически важная морская артерия, через которую проходит значительная часть мировых поставок нефти. Поэтому любые договоренности вокруг контроля пролива напрямую влияют на энергетические ожидания и, как следствие, на рынки капитала.
«Качели» на глобальных площадках и отличия от Уолл-стрит
Хотя американский рынок в последние недели выглядит более уверенно, глобальная картина остается неоднородной. С момента начала конфликта в конце февраля мировые торги периодически «качало» — многие площадки в Европе и Азии пока не вернулись к прежним уровням.
В США же динамика оказалась иной: в этом месяце Уолл-стрит поднялась до рекордных отметок, а спрос на акции поддержали два фактора — оптимизм вокруг «AI-трейда» (инвестиционной истории, связанной с технологиями искусственного интеллекта) и вера в устойчивый рост корпоративных прибылей.
Прогноз по S&P 500: рост ожиданий до конца 2026 года
Дополнительный импульс оптимизму придала оценка UBS Global Wealth Management. Управляющая компания повысила целевой показатель по S&P 500 на конец 2026 года — до 7,900 с 7,500. В обосновании указаны сохраняющиеся сильные потребительские расходы и высокий спрос на инфраструктуру центров обработки данных — то есть на технику и инженерные решения, необходимые для работы дата-центров и вычислительных мощностей.
Почему восстановление остается неровным
Несмотря на позитивные ожидания, восстановление выглядит «рваным»: инвесторы опасаются, что рост цен на нефть может усилить инфляционное давление. Когда дорожает топливо, растут транспортные и производственные издержки, что способно подталкивать инфляцию вверх. В ответ на такие ожидания доходности государственных облигаций по миру снова повышаются, а аппетит к риску у инвесторов снижается.
Куда движется S&P 500
При этом S&P 500 по-прежнему находится на траектории сильного недельного тренда: индекс может завершить текущую неделю восьмым подряд ростом. Если это произойдет, такая серия станет лучшей для S&P 500 с декабря 2023 года.
Нюанс в том, что геополитика перестала давить на настроения так резко, как раньше. Эту мысль сформулировал Наим Аслам, главный инвестиционный директор Zaye Capital Markets: по его словам, риски для рынка стали менее разрушительными для текущего сентимента, хотя исчезли они далеко не полностью.
Аслам добавил, что инвесторы продолжают отслеживать переговоры США и Ирана, ситуацию вокруг Ормузского пролива и риск перебоев поставок нефти. Даже частичный прогресс в переговорах, по его мнению, помогает рынку.
Какие акции росли утром: от Nvidia до Workday и Take-Two
В предварительных торгах большинство бумаг крупнейших компаний и компаний роста показывали позитивную динамику. Nvidia прибавляла 0,7% — на следующий день после снижения на 1,7%. Тогда инвесторы отреагировали на заметную квартальную прогнозную картину, однако в моменте акции все же ушли вниз, что делает текущий отскок особенно заметным.
Рост поддержали и полупроводниковые компании — один из главных драйверов недавнего подъема на биржах. В плюсе были Intel, AMD, Marvell Technology и Broadcom: прибавки находились в диапазоне от 0,9% до 3,2%.
- Workday подскочила на 11,1% после того, как провайдер ПО для управления персоналом превзошел ожидания по выручке и прибыли за первый квартал;
- Take-Two Interactive прибавила 5% после повторного подтверждения даты релиза «Grand Theft Auto VI» — 19 ноября;
- Estée Lauder взлетела на 10,1% после того, как косметический бизнес и испанская парфюмерная компания Puig завершили переговоры о возможном слиянии.
Что будет в фокусе позже: ФРС и потребительские ожидания
Во второй половине дня внимание рынка будет приковано к политико-экономическому событию в США. Администрация Дональда Трампа сообщила, что президент позднее в тот же день в Белом доме приведет к присяге Кевина Уорша в качестве председателя Федеральной резервной системы. ФРС, напомним, отвечает за денежно-кредитную политику — ключевую для стоимости заимствований и динамики инфляции.
Кроме того, ожидается публикация итогового значения индекса потребительских настроений в США за май. Этот показатель часто используют как индикатор того, насколько уверенно домохозяйства оценивают экономические перспективы — а значит, он может повлиять на ожидания по спросу и траектории инфляции.