На фоне роста цен на нефть и газ в прошлом месяце рынок дал инвесторам понятный сигнал: выигрывать могли те, кто успевал не просто «купить сектор», а точечно отбирать бумаги с потенциалом. При этом далеко не всем участникам торгов удалось извлечь максимум из движения — значительная часть капитала уходила в самые очевидные названия, тогда как преимущество получили игроки, использовавшие более строгий и продвинутый подход к выбору компаний.
Почему деньги пошли не только в «крупняк»
Когда напряженность на Ближнем Востоке усилилась, энергетический рынок отреагировал ростом котировок. В такой ситуации классическая стратегия многих инвесторов — переключиться на лидеров отрасли, например на Chevron и Exxon Mobil. Однако «умные» деньги действовали иначе: капитал перераспределяли в компании нефтегазовой инфраструктуры, у которых, по оценкам, лучше сочетаются фундаментальные показатели, более высокая эффективность использования капитала и — как следствие — более заметный потенциал дальнейшего роста.
Под «инфраструктурными» игроками в нефтегазовом секторе обычно понимают компании, связанные с переработкой, хранением, транспортировкой и обслуживанием цепочки поставок. Их результаты нередко зависят от спредов, загрузки мощностей и эффективности управления активами — то есть от факторов, которые могут меняться быстрее, чем у гигантов с более диверсифицированными портфелями.
Какие бумаги дали максимум в марте
В материалах, ориентированных на премиальную аудиторию, отдельно отмечались результаты по нескольким компаниям. Так, Par Pacific Holdings Inc (NYSE: PARR) показала рост на +46.64%. Delek US Energy (NYSE:DK) прибавила +22.28%, а Occidental Petroleum (NYSE:OXY) — +21.54%.
Важно подчеркнуть: речь идет не о «секторном» движении в целом, а о конкретных бумагах, которые попадали в отбор по заданным критериям.
Победителей модель находила еще до того, как все стало известно
Отдельный акцент сделан на том, что при отборе использовались те же правила, но сигналы фиксировались в момент ребалансировки — то есть до начала событий, которые затем повлияли на рыночную динамику. Среди примеров, обозначенных в подборке, фигурируют:
- PBF Energy Inc (NYSE: PBF) — +41.94% в марте (только за месяц).
- Profrac Holding Corp (NASDAQ: ACDC) — +36.16% в марте (только за месяц).
- HF Sinclair Corp (NYSE: DINO) — +28.18% в марте (только за месяц).
- Marathon Petroleum Corp (NYSE: MPC) — +25.91% в марте (только за месяц).
Смысл такого подхода в том, что инвестор не ждет, пока тренд станет очевидным всем. Он стремится опережать момент, когда рынок уже «закладывает» будущие ожидания в цену.
Как именно проводится отбор: «большая» математика вместо угадывания
Согласно описанию методики, для выявления потенциальных победителей используются более 150 моделей финансового характера институционального уровня. Они рассматривают весь рынок и системно отмечают компании с наиболее выраженным потенциалом роста на горизонте ближайшего месяца.
В реальной практике это означает, что отбор строится не на одном индикаторе, а на совокупности сигналов: оценке устойчивости бизнеса, динамике маржинальности, качества выручки и способности компании эффективно использовать капитал. Когда макроусловия затем начинают совпадать с ожиданиями, результат действительно может выглядеть «почти неизбежным» — потому что фундаментальные заготовки уже были сделаны заранее.
Не только нефть: что происходило в январе и феврале
Итоги по энергетике не являются единственным источником успеха. В сообщениях для премиальной аудитории отмечается, что результаты продолжали улучшаться и в более ранние месяцы — в январе и феврале на фоне общего «risk-on» режима, когда инвесторы охотнее берут на себя риск в расчете на рост.
- Ultra Clean Holdings Inc (NASDAQ: UCTT) — +139.56% за первые два месяца года (и затем компания была исключена из списка picks AI).
- InnovAge Holding Corp (NASDAQ:INNV) — 63%+ только за февраль (и затем также была исключена из списка picks AI).
- Generac Holdings Inc (NYSE:GNRC) — +65.26% за первые два месяца года (и затем компания была исключена из списка picks AI).
Здесь важно пояснить термин «премиальная аудитория» и «список picks»: это перечни компаний, которые модель выделяет для дальнейшего наблюдения или потенциальной покупки в рамках конкретной стратегии. Исключение из списка не обязательно означает, что бумага «плохая» — скорее, модель меняет оценку соотношения риска и доходности после обновления данных.
Динамика относительно бенчмарка с момента запуска
В описании результатов говорится о совокупном сравнении портфеля идей с индексом S&P 500 с момента официального старта. Приведены следующие цифры:
- С момента запуска: +171.91%; при этом отмечено превосходство над S&P 500 на +116.95% за соответствующий период.
- В 2026 году: +9.04%; превосходство над S&P 500 — +13.14%.
*Отмечается, что указанные результаты являются реальными, фиксируемыми с момента официального запуска AI-моделей в ноябре 2023 года.
Что будет дальше: апрель и новая подборка
Если инвестор пропустил мартовских «победителей», в материале подчеркивается, что следующая возможность уже готовится: новая подборка AI-selected акций для апреля планируется к публикации 1 апреля — для премиальных участников.
Для тех, кто уже является участником InvestingPro, указано, что доступ к индивидуальным top picks за апрель можно получить «здесь», то есть внутри сервиса. Для остальных предлагается подключение, чтобы увидеть полный список picks.
Почему внимание может сместиться из энергетики
По мере приближения конца марта фокус меняется: традиционный взгляд по-прежнему тянет инвесторов в сторону энергетики. Но в описании методики говорится, что более продвинутые участники рынка рассматривают и другие сектора, где падение могло быть чрезмерным по отношению к фундаментальным причинам.
В качестве интересных направлений перечислены полупроводники (semiconductors), технология (technology) и предметы повседневного спроса «по усмотрению» (consumer discretionary). Логика проста: когда сектор резко снижается без достаточных фундаментальных оснований, часто формируются условия для резких разворотов — ситуаций, которые дают асимметрию риска и потенциальной доходности. Проще говоря, часть негативных ожиданий уже отражена в цене, а пространство для улучшения еще не исчерпано.
Ключевой вопрос при таком сценарии — как найти компании, которые, несмотря на сильное проседание, сумели сохранить маржинальность и удержать устойчивость выручки.
На следующей неделе премиальные участники получат отобранный список качественных бумаг, выбранных AI и обозначенных как перепроданные (oversold) с позицией на восстановление в апреле. При этом вместо длительного самостоятельного скрининга рынка предлагается опираться на готовую короткую выборку и выбирать из top selections то, что лучше подходит под структуру портфеля.
Как устроена работа моделей
В начале каждого месяца AI обновляет каждую стратегию, формируя до 20 позиций. Основа выбора — комбинирование более чем 150 хорошо зарекомендовавших себя финансовых моделей и данных глобального финансового рынка за 15 лет.
Дальше модель действует итеративно: часть компаний добавляется в список, часть сохраняется, а некоторые позиции могут быть убраны. Это отражает повторную переоценку потенциала компаний на горизонте среднесрочного роста.
Для оценки эффективности используется принцип равного веса (equal weighting) по всем выбранным акциям в рамках стратегии. Термин «равное взвешивание» означает, что каждая бумага в портфельной идее учитывается примерно одинаково, что позволяет сравнивать результаты модели более последовательно. При этом отмечается, что инвестору не обязательно строго копировать такую пропорцию — но она выступает как единый ориентир.
В заключение делается оговорка, что подбор акций остается игрой вероятностей: важно не только находить потенциальных победителей, но и вовремя отказываться от тех компаний, у которых больше не складывается привлекательное соотношение рисков и перспектив.
Дисклеймер
Disclaimer: Указанные в материалах цены актуальны на момент публикации. Для участников регулярно тестируются различные предложения, которые могут отличаться в зависимости от региона.