Американская сеть электроники Best Buy улучшила ожидания по итогам второго квартала: компания прогнозирует рост выручки выше консенсуса аналитиков после того, как в первом квартале ей удалось превзойти прогнозы по ключевым показателям. На динамику продаж продолжают влиять устойчивый спрос на ноутбуки и смартфоны, а также расширение направлений, которые приносят больше маржи — в частности, рекламных продуктов и продаж через маркетплейс.
Новый прогноз и смена руководства
Генеральный директор Best Buy Кори Барри (Corie Barry) объявила, что покинет пост в конце октября. Ее преемником станет Джейсон Бонфиг (Jason Bonfig) — действующий руководитель и давний сотрудник компании. Основной акцент его программы, по ожиданиям рынка, будет сделан на развитии рекламного бизнеса и маркетплейса, то есть тех сегментов, где прибыльность обычно выше, чем в традиционной розничной торговле электроникой.
Реакция инвесторов оказалась позитивной: акции Best Buy, которые за последние 12 месяцев потеряли около 10%, в моменте прибавили более 6% до начала торгов.
Как компания пытается «зарабатывать» не только на продаже устройств
Best Buy продолжает менять структуру бизнеса в пользу дополнительных источников дохода. В фокусе — сервисные услуги и платные подписки, которые помогают удерживать клиентов и повышать средний чек. Среди примеров — поддержка Geek Squad (сервисная служба компании, в том числе для диагностики и ремонта устройств) и платные членства, которые предлагаются покупателям за расширенные преимущества.
Логика стратегии проста: даже когда потребители становятся более избирательными в крупных покупках, они все равно периодически обновляют и заменяют базовые гаджеты — например, ноутбуки и смартфоны. На этом фоне компания старается дополнительно «монетизировать» привычки клиентов через сервис и цифровые каналы.
«Мы масштабируем новые потоки прибыли — Best Buy Ads и Marketplace — и рассчитываем, что со временем это даст существенный эффект», — заявила Кори Барри.
Динамика продаж: сопоставимые показатели и ожидания на второй квартал
По итогам квартала, завершившегося 3 мая, сопоставимые продажи (компании используют этот показатель, чтобы оценивать динамику в магазинах, которые работали сопоставимый период) выросли на 2%. Это стало восстановлением после просадки на 0,7% годом ранее и оказалось выше ожиданий аналитиков — примерно на уровне 1%.
Отдельно отмечается, что рост продаж в мае держался на темпах «высоких однозначных» процентов, но в компании ожидают замедление до порядка 1% во втором квартале. Причина — эффект прошлого года, когда сильный старт обеспечил запуск Nintendo Switch 2. При этом текущий прогноз все равно выглядит лучше рынка: аналитики ранее ожидали снижения примерно на 0,4%.
Прогноз на весь фискальный 2027 год
Несмотря на колебания потребительского спроса, Best Buy сохранила прогноз на фискальный 2027 год. Диапазон сопоставимых продаж обозначен как коридор от снижения на 1% до роста на 1%. По скорректированной прибыли на акцию (adjusted profit per share) компания ожидает показатель в пределах от 6,30 до 6,60 доллара.
План Бонфиг: retail, медиа и технологическая платформа
Будущий руководитель Джейсон Бонфиг описал намерение усилить фокус на трех направлениях: розничная торговля, медийные решения и технологическая платформа компании. В практическом смысле это означает дальнейшее расширение маркетплейса и повышение качества клиентского опыта — от удобства выбора до сервиса после покупки.
Подобный маневр особенно актуален на фоне «неровного» спроса со стороны потребителей и зависимости ритейлера от циклов замены электроники. Когда рынок становится менее предсказуемым, компаниям выгодно иметь несколько источников выручки — не только от продажи устройств, но и от сервисов и платформенных продуктов.
Поставки и влияние стоимости компонентов
Best Buy также наращивает импорт компьютеров и другой электроники. Это решение частично связано с ростом затрат на память (memory costs). На глобальном рынке наблюдается дефицит, который связывают с повышенным спросом на фоне технологий, использующих ИИ (AI-led demand). В результате стоимость компонентов и комплектующих увеличивается, и компаниям приходится адаптировать закупочную политику.
Итоги первого квартала
В отчетности за первый квартал Best Buy показала прибыль 1,28 доллара на акцию. Компания опередила прогноз аналитиков, которые ожидали 1,23 доллара на акцию.
В совокупности эти результаты формируют основу для более оптимистичного взгляда на ближайшие месяцы: инвесторы и рынок внимательно следят, насколько быстро Best Buy сможет нарастить вклад рекламы и маркетплейса — именно там, как правило, формируется более высокая маржа по сравнению с продажей техники в лоб.