Акции SciSparc Ltd. (NASDAQ:SPRC) резко пошли вверх: в четверг котировки прибавили около 200% после того, как стало известно о промежуточном «зеленом свете» для сделки внутри группы. Речь идет о дочерней структуре компании — NeuroThera Labs Inc. (TSXV:NTLX), которой TSX Venture Exchange выдала условное регуляторное одобрение на покупку контрольной доли в израильском технологическом бизнесе CliniQuantum Ltd.
Что именно одобрила биржа
Условное разрешение от TSX Venture Exchange означает, что регулятор согласился с базовыми параметрами сделки, но дальнейшее завершение процедуры зависит от выполнения предусмотренных условий. Такие решения на биржевом языке обычно дают «технический» и юридический импульс процессу: теперь сторонам проще довести сделку до финального закрытия (closing), когда будут выполнены оставшиеся требования.
В рамках договоренности NeuroThera должна получить примерно 54% доли в CliniQuantum. Официально это оформляется как приобретение 56,375 обыкновенных акций CliniQuantum — именно этот пакет соответствует доле порядка 54% в компании, чьи акции находятся в обращении.
Суть сделки и оценка встречного предоставления
Сделка оформлена через share purchase agreement — соглашение о покупке акций. По его условиям NeuroThera рассчитывается не деньгами, а собственными обыкновенными акциями. В обмен на приобретение пакета в CliniQuantum компания передает 56,600,000 common shares NeuroThera.
Стоимость такого встречного предоставления оценена примерно в $9,5 млн. В расчет принята цена, соответствующая 20-дневному объему взвешенному среднему торговому значению (volume weighted average trading price, VWAP) за период до момента оценки. VWAP — это показатель, который учитывает не только цену, но и объем торгов в течение выбранного окна, поэтому он считается более «рыночным» ориентиром, чем разовая котировка.
Почему CliniQuantum представляет интерес
CliniQuantum — частная израильская технологическая компания, специализирующаяся на применении методов квантового моделирования для задач анализа данных клинических исследований. В описании компании упор сделан на квантовую симуляцию и квантовые варианты алгоритмов метода Монте-Карло (quantum Monte Carlo), которые используются как инструменты для вычислений и статистического моделирования.
Ключевой актив CliniQuantum — эксклюзивное, действующее во всем мире лицензионное соглашение с Quantum X Labs Ltd. по заявке на предварительный патент США, связанной с разработкой под названием “Generating Quantum Markov Chain Monte Carlo Sampling Points for Continuous Distribution Functions”. Формулировка названия отражает суть подхода: речь идет о генерации точек выборки для квантового метода Марковских цепей Монте-Карло, применяемого к непрерывным распределениям.
Изменения в соглашении: цена для earn-out и перенос сроков
Перед тем как сделка приблизилась к стадии финального завершения, стороны скорректировали условия. 30 апреля 2026 года NeuroThera и продавцы внесли поправки в share purchase agreement.
Главные изменения касаются двух аспектов:
- Установлен «floor price» — нижний порог цены $0.05 за одну common share NeuroThera для акций, которые будут выпускаться в связи с earn-out платежами. Earn-out — это механизм, при котором часть вознаграждения продавцам зависит от будущих результатов (например, достижений по бизнесу или другим KPI). Указанная минимальная цена вводится, чтобы защитить базовую экономику сделки и соответствует требованиям TSX policies.
- Продлен срок завершения сделки: с 30 апреля 2026 года до 1 июня 2026 года. Перенос нужен, чтобы у сторон было больше времени для выполнения условий закрытия, включая получение израильского налогового решения и получение окончательного принятия со стороны TSX.
Как будут оформлены акции продавцов
Отдельно оговорен порядок размещения ценных бумаг продавцов. В связи с транзакцией акции, которые должны перейти продавцам как встречное предоставление, будут переданы в эскроу — специальный счет/механизм хранения до выполнения условий. Для этого предусмотрено Form 5D Escrow Agreement.
Суммарный объем акций, подлежащих депонированию в эскроу, составляет 56,600,000 shares — то есть ровно столько common shares NeuroThera предусмотрено сделкой в качестве компенсации.
Краткая предыстория
О намерении провести сделку было объявлено в марте 2026 года. С тех пор стороны последовательно продвигают процесс через согласования и юридические процедуры. Условное одобрение TSX Venture Exchange стало очередной вехой: оно подтверждает, что биржа приняла ключевые параметры сделки, а дальнейшие шаги теперь зависят от выполнения оставшихся условий до установленной даты — 1 июня 2026 года.