Акции KLX Energy Services Holdings Inc (NASDAQ: KLXE) резко пошли вверх после закрытия основной сессии во вторник: котировки прибавили 11% на фоне новости о крупной сделке. Компания объявила о приобретении всех активов Wolfpack Rentals, LLC за 17 миллионов долларов — шаг, который, по оценке KLX, должен усилить позиции бизнеса уже в ближайшей перспективе.
Сделка на сумму 17 млн долларов
KLX Energy Services Holdings Inc выкупает полный пакет активов Wolfpack Rentals, LLC. Финансовые условия сделки предполагают выплату 14 миллионов долларов при закрытии (closing). Дополнительно предусмотрены две отсроченные части по 1,5 миллиона долларов каждая — их перечисление планируется через шесть и двенадцать месяцев после завершения сделки.
Важно, что отсроченные платежи могут быть произведены либо денежными средствами, либо акциями KLX — выбор остается за компанией.
Какие результаты у Wolfpack и почему это важно
Включение Wolfpack в периметр KLX добавляет новый сегмент выручки и операционной прибыли. За 2025 год бизнес, который переходит к KLX, сформировал 38,2 миллиона долларов дохода и 5,8 миллиона долларов Adjusted EBITDA.
Adjusted EBITDA — это показатель операционной прибыльности, который обычно корректируется на разовые факторы, чтобы дать более «чистую» картину динамики бизнеса. Именно на таких метриках инвесторы часто оценивают качество приобретаемых активов.
Ожидаемый эффект: рост без паузы
Руководство KLX рассчитывает, что сделка будет «сразу» повышать показатели компании (в терминологии рынка это называют accretive). Компания также прогнозирует ежегодные синергии свыше 2 миллионов долларов.
Синергии, по заявлению KLX, планируется получить за счет двух ключевых факторов:
- прямого совпадения с двумя действующими операционными округами KLX — то есть география и клиентская база частично пересекаются, что облегчает объединение процессов;
- снижения корпоративных затрат, включая оптимизацию накладных расходов.
Как KLX профинансирует покупку
Для финансирования сделки KLX использует комбинацию источников. В частности, планируется привлечь средства через капитализационную лизинговую схему (capital lease financing arrangement), а также задействовать ABL-заимствования (ABL borrowings) — это кредиты под обеспечение, в данном случае поддерживаемые приобретенными дебиторскими задолженностями (acquired accounts receivable).
Дополнительно в структуре финансирования предусмотрены средства наличности (cash on hand).
Что именно покупает KLX: оборудование и инфраструктура
Wolfpack работает как поставщик оборудования и услуг по аренде наземной (surface) техники. География компании включает четыре региона: South Texas, West Texas, East Texas и Northeast.
Среди активов Wolfpack — производственная база, рассчитанная на поддержку нефтегазовых проектов и промышленных заказчиков:
- около 350 прицепов для размещения (accommodations trailers) и командных центров;
- 14 систем водоподготовки/фильтрации с эксклюзивными правами на IP (интеллектуальную собственность) по Северной Америке в сфере нефте- и газодобычи;
- дополнительные виды аренды наземной инфраструктуры.
Роли в интеграции и управленческий подход
Президент и генеральный директор KLX Крис Бейкер (Chris Baker) отметил, что приобретение открывает «быстрые» возможности для реализации синергий, увеличения масштабов и расширения перечня услуг для клиентов, которые пересекаются у обеих компаний.
Генеральный директор Wolfpack Стюарт Купер (Stewart Cooper) присоединится к KLX и будет участвовать в процессе интеграции — это призвано ускорить объединение операций, команд и клиентских контрактов.
Краткая справка о Wolfpack
Wolfpack Rentals, LLC была основана в 2005 году. Компания работает из восьми объектов, расположенных в ключевых сухопутных нефтегазовых бассейнах США (land basins). Заказчиками Wolfpack выступают операторы разведки и добычи (oil and gas exploration and production operators), участники midstream-сегмента (переработка и транспортировка) и другие промышленные конечные потребители.