Акции Imunon Inc (NASDAQ:IMNN) прибавляли 3,3% на торгах в премаркете в четверг после того, как компания объявила о привлечении финансирования на сумму 10 млн долларов. Средства предназначены для поддержки ключевого этапа разработки — клинического исследования фазы 3, связанного с лечением рака яичников.
Откуда деньги: соглашения на 10 млн долларов
Imunon сообщила, что заключила окончательные договоренности, включающие сразу несколько инструментов привлечения капитала. В рамках сделки компания разместила 250 акций невыкупаемого и неконвертируемого привилегированного типа на общую сумму 2,5 млн долларов.
Кроме того, предусмотрены два обеспеченных долговых обязательства — «secured promissory notes». Общая сумма по этим нотам составляет 7,72 млн долларов. Важно, что такие инструменты обычно предполагают наличие обеспечения, то есть для кредитора снижены риски невозврата.
- Процент по первой ноте: 8% годовых
- Процент по второй ноте: 5% годовых
- Срок погашения: через 18 месяцев с момента выпуска
На что направят средства: фаза 3 OVATION 3
Компания планирует использовать привлеченные средства для продолжения набора пациентов в пивотальное (критически значимое) исследование фазы 3 OVATION 3. В терминах клинических испытаний фаза 3 — это этап, на котором данные обычно формируют основу для регуляторного рассмотрения эффективности и безопасности терапии.
В исследовании тестируется препарат IMNN-001. Пациенты получают лечение после установления диагноза рака яичников в распространенной стадии — то есть речь идет о случаях «вновь диагностированного» заболевания. Такая постановка часто важна для оценки того, насколько терапия может улучшать исходы у людей на раннем этапе конкретной линии лечения.
Связь с предыдущими результатами: обновленные данные фазы 2
Решение о привлечении средств также опирается на недавние обновления по результатам фазы 2. Imunon сообщила, что медианная общая выживаемость у женщин с вновь диагностированным распространенным раком яичников, получавших IMNN-001 в комбинации со стандартной терапией химиопрепаратами, выросла до 14,7 месяца. Ранее компания называла показатель 11,1 месяца.
Дополнительно отмечается эффект у тех пациенток, которым также назначались PARP-ингибиторы — группа препаратов, применяемых при определенных типах опухолей и механизмах восстановления ДНК. Для этой подгруппы медианная общая выживаемость, по данным компании, увеличилась на 24,2 месяца по сравнению с вариантом, где использовалась только стандартная химиотерапия.
Почему структура сделки может быть выгоднее для акционеров
Отдельно подчеркивается, что выбранная схема финансирования, по заявлению Imunon, позволяет избежать «warrants» — варрантов, то есть опционов на покупку акций по заранее установленной цене. В традиционных размещениях через акции или конвертируемые инструменты варранты и дисконты нередко ассоциируются с дополнительным размыванием долей действующих акционеров.
Также компания указывает на отсутствие скидок, которые обычно встречаются при классических предложениях акций. Руководство объясняет, что такая конструкция дает компании более «управляемый» доступ к капиталу и при этом нацелена на снижение степени разводнения (размывания) долей текущих инвесторов.
Слова руководителя компании привел ее президент и главный исполнительный директор Stacy R. Lindborg: по ее мнению, договоренность помогает поддерживать поступление средств под контроль менеджмента и одновременно стремиться минимизировать влияние на структуру владения.
Дальнейшие шаги: укрепление баланса на фоне набора пациентов
В целом сделка должна усилить финансовую устойчивость Imunon на период, когда компания работает над завершением набора участников в Phase 3 OVATION 3. Для биотехнологических разработок такой этап часто требует значительных затрат на ведение исследований, логистику, наблюдение за пациентами и сбор клинических данных.