Во вторник торги на мировых рынках начали складываться осторожно: фьючерсы, связанные с канадским ключевым фондовым индексом, немного просели, в то время как нефть продолжила расти. Участники рынка оценивают дальнейший сценарий конфликта вокруг Ирана на фоне продолжающихся ударов в разных районах Ближнего Востока — именно геополитический риск сейчас сильнее всего влияет на ожидания по инфляции, ставкам и стоимости энергоресурсов.
Канада: фьючерсы на S&P/TSX 60 снижаются
К 08:13 по восточному времени (12:13 по Гринвичу) стандартный фьючерсный контракт на индекс S&P/TSX 60 уменьшился на 8 пунктов, то есть на 0,4%.
На этом фоне важно помнить, что накануне рынок демонстрировал заметный оптимизм. В понедельник ожидания скорого ослабления напряженности подталкивали котировки вверх: канадский составной индекс S&P/TSX вырос на 1,8% до 31 883,81. Это стало самым значительным однодневным приростом в среднем за пять недель. Кроме того, рост вывел индекс из самой низкой точки закрытия за последние три месяца — она была зафиксирована в пятницу.
США: вниз идут фьючерсы на основные индексы
Параллельно охлаждались и ожидания по американскому рынку. К 08:25 по восточному времени фьючерсы на Dow снижались на 118 пунктов, или на 0,3%. Фьючерсы на S&P 500 опускались на 16 пунктов, или на 0,2%. Контракты на Nasdaq 100 теряли 47 пунктов, или 0,2%.
При этом в предыдущую сессию основные индикаторы на Уолл-стрит росли. Поддержку настроениям дала информация от президента США Дональда Трампа: он объявил о временной отсрочке запланированных ударов по иранским объектам энергетической инфраструктуры после телефонных разговоров, которые Трамп назвал «очень сильными».
Однако в Тегеране быстро отреагировали: спикер парламента Ирана опроверг эту версию и заявил, что Трамп использует комментарий, чтобы сгладить резкие колебания на финансовых рынках.
Ситуацию комментируют и рыночные аналитики. Лукамaн Отунуга, старший рыночный аналитик FXTM, подчеркнул, что инвесторы балансируют между хрупким оптимизмом и ростом геополитических рисков. По его словам, Ближний Восток остается главным фактором, а цены на нефть особенно чувствительны к любым перебоям с поставками. Если напряженность будет сохраняться, волатильность, вероятно, останется высокой, поэтому игроки будут действовать более осторожно.
Аналитики Vital Knowledge добавили, что, хотя многие участники по-прежнему сомневаются в скором завершении войны, ралли в базовом индикаторе S&P 500 может иметь «дальнейший потенциал».
Нефть снова дорожает: рынок держит курс на отметку $100 за баррель
Нефтяной сектор вновь оказался в центре внимания. С момента начала войны вокруг Ирана в конце февраля этот рынок особенно пристально отслеживается, поскольку любой риск для добычи и логистики быстро отражается на котировках. Во вторник цены снова поднялись выше $100 за баррель.
Ближайший контракт по Brent — майские фьючерсы — прибавлял 2,9% и торговался на уровне $102,87 за баррель.
Удары и маршруты поставок: почему растет премия за риск
Сообщается, что власти Израиля заявили о ракетном ударе со стороны Ирана по Тель-Авиву и другим районам страны. Параллельно в сообщениях из деловой прессы упоминалось, что по территории Кувейта и Саудовской Аравии могли быть нанесены удары с использованием дронов и ракет. Также отмечалось, что Израиль нанес удары по объектам, связанным с поддерживаемым Ираном движением «Хезболла» в Ливане.
Ключевой точкой напряжения остается Ормузский пролив — важнейший морской коридор к югу от Ирана, через который проходит около одной пятой мирового объема нефти. Если движение судов в проливе осложняется, это мгновенно повышает опасения дефицита и ведет к росту цен. В текущей ситуации пролив фактически почти закрыт для танкерных перевозок, и это превратилось в один из наиболее болезненных эпизодов в совместной стратегии США и Израиля в отношении Ирана. В результате страдает не только регион, но и глобальные поставки — особенно это заметно для стран с высокой долей импорта энергоресурсов в Азии.
Сообщалось также, что Саудовская Аравия и Объединенные Арабские Эмираты, чьи экономики во многом завязаны на энергетическую логистику через Ормузский пролив, начинают приближаться к вовлечению в конфликт. В частности, упоминалось, что наследный принц Мухаммед бин Салман рассматривает возможность присоединения к ударам на фоне решения Саудовской стороны разрешить использование американскими силами авиабазы на западной стороне Аравийского полуострова. Отмечалось и то, что ОАЭ усиливают контроль над активами, принадлежащими Ирану.
Золото дешевеет на фоне ожиданий более высоких ставок
На европейской сессии золото снижалось. Несмотря на попытку частично отыграть часть потерь, понедельник не смог переломить общий тренд: металл испытывает давление из-за опасений, что после роста цен на энергоносители с начала иранского конфликта инфляция может удерживаться на повышенном уровне.
Когда инвесторы закладывают более длительную или более высокую инфляцию, они начинают пересматривать ожидания по смягчению денежно-кредитной политики. Соответственно, на рынке уменьшаются ставки на скорое снижение ставок — и растет уверенность, что ключевые центробанки, включая Федеральную резервную систему США, будут дольше удерживать процентные ставки на повышенных уровнях.
Традиционно более высокие ставки оказывают негативное влияние на золото: этот актив не приносит регулярного процентного дохода, поэтому становится менее привлекательным по сравнению с инструментами, которые дают доходность, например гособлигациями.
К 08:39 по восточному времени спотовое золото снижалось на 0,8% до $4 369,58 за унцию.
В фокусе — «flash» PMI США за март
Из экономической повестки дня рынки, вероятно, будут внимательно следить за американским индексом деловой активности PMI в формате «flash» за март. Термин «flash PMI» означает предварительную оценку состояния экономики, которую рассчитывают по ранним опросным данным — обычно она дает один из первых сигналов о том, насколько ухудшение или улучшение условий уже отразилось на предприятиях.
Эксперты Vital Knowledge отмечали, что эта ранняя статистика позволит понять масштаб воздействия войны вокруг Ирана на экономическую динамику.
Неделей ранее председатель ФРС Джером Пауэлл говорил, что пока «слишком рано» оценивать масштабы и длительность возможных последствий конфликта для экономики. При этом он отдельно подчеркнул: рост цен на энергоносители в ближайшей перспективе будет усиливать инфляционное давление.