Рынки Северной Америки начали среду с попытки отыграть потери и стабилизироваться: фьючерсы, привязанные к ключевому канадскому фондовому индексу, подросли на фоне ожиданий, что конфликт вокруг Ирана может получить дипломатическое продолжение. Инвесторы внимательно следят за любыми сигналами о возможных переговорах, поскольку затяжная напряженность уже влияет на стоимость нефти, инфляционные ожидания и деловую активность.
Канада: фьючерсы на S&P/TSX 60 растут
К 08:03 по восточному времени (12:03 по Гринвичу) стандартный фьючерсный контракт на индекс S&P/TSX 60 увеличился на 27 пунктов, или на 1,4%.
При этом сам канадский рынок в предыдущую сессию также демонстрировал осторожный рост: индекс S&P/TSX Composite прибавил 0,2% во вторник и завершил торги на отметке 31 941,59. Несмотря на улучшение динамики, отставание от исторического максимума, зафиксированного 2 марта, все еще остается заметным — в среднем индекс на 7,5% ниже пика.
США: фьючерсы в плюсе, но фон остается напряженным
На американском направлении фьючерсы на крупнейшие биржевые индексы преимущественно росли. К 07:11 по восточному времени фьючерс на Dow поднялся на 439 пунктов, или на 1,0%; фьючерс на S&P 500 прибавил 58 пунктов, или 0,9%; фьючерс на Nasdaq 100 вырос на 250 пунктов, или на 1,0%.
В то же время накануне основные индикаторы Уолл-стрит снижались. Причина — попытка оценить вероятность остановки боевых действий между силами США и Израиля и Ираном. По словам участников рынка, интенсивность конфликта не ослабевает: США начали перебрасывать в регион дополнительные военные подразделения, а ряд союзников Вашингтона в странах Персидского залива, как сообщается, призывают президента Дональда Трампа не сворачивать военную линию.
Тегеран, в свою очередь, отверг заявления Трампа о «очень сильных» переговорах, которые якобы велись между сторонами в последнее время. В Иране утверждают, что президент пытается использовать саму возможность мирных обсуждений, чтобы сгладить колебания на финансовых рынках.
Экономика под ударом: PMI и риск «стагфляции»
Торговые настроения также подпитываются тревогой по поводу экономических последствий длительной войны. Это прослеживается в предварительных данных по деловой активности в США за март.
Так, flash-индекс деловой активности в производственном и сервисном секторе от S&P Global опустился до минимального уровня за 11 месяцев. Индикатор намекнул на растущее давление на общий экономический рост: среди факторов — рост цен, связанный с энергетическим шоком, который усиливается военными рисками.
Похожие опасения звучат и за пределами США. Отдельные PMI для еврозоны предупредили об угрозе «звонких сигналов» стагфляции — ситуации, когда одновременно сохраняются высокая инфляция и в то же время экономика растет слабо или почти не растет. Для инвесторов это означает более сложную задачу для центральных банков: снижать ставки при ухудшении роста и одновременно удерживать инфляцию под контролем.
Нефть дешевеет, но перспектива «разворота» войны поддерживает надежды
Несмотря на общий риск-фактор, в начале среды заметно влияние оптимистичных ожиданий относительно возможного дипломатического урегулирования. По сообщениям СМИ, посредники из Турции, Египта и Пакистана пытаются организовать переговоры между представителями США и Ирана уже к четвергу.
Ожидается, что Трамп, как утверждают, заинтересован в поиске «коридора выхода» из конфликта. В этом контексте США, по данным сообщений, предложили Тегерану 15-пунктовый план мира. Помимо требований демонтировать ключевые ядерные объекты Ирана, в перечне условий фигурирует и требование возобновить работу Ормузского пролива.
Ормузский пролив — один из важнейших морских маршрутов к югу от Ирана. По словам участников рынка, в последние недели он фактически был закрыт для танкерного трафика. Это усилило давление на нефтяные цены и, как следствие, создает риск инфляционных импульсов для разных стран.
При этом Иран, как сообщалось, обозначил высокую планку для обсуждений: в частности, речь идет о механизме взимания сборов с судов, проходящих через пролив. Одновременно представитель иранских военных охладил ожидания быстрого решения, заявив, что США «ведут переговоры только сами с собой».
На фоне такой неоднозначности риторики нефть на биржах отступила. Фьючерсы на Brent — глобальный ориентир для сырья — снижались. К 07:16 по восточному времени контракт на Brent с экспирацией в мае потерял 6,4% и составил 97,78 доллара за баррель. Хотя цена вновь ушла ниже психологической отметки в 100 долларов, она все равно остается значительно выше уровней примерно 70 долларов за баррель, которые наблюдались до начала войны в конце февраля.
Золото растет: влияние нефти и доллара, но риски сохраняются
Золото в среду прибавляло в цене. Рост поддерживался снижением стоимости нефти и слегка более слабым курсом доллара, однако удерживался в рамках — из-за того, что геополитическая напряженность в регионе остается высокой.
К 06:48 по восточному времени (10:48 по Гринвичу) спотовое золото поднялось на 1,8% до 4 453,25 доллара за тройскую унцию. Американские фьючерсы на золото увеличились на 3,5% и составили 4 587,82 доллара.
Логика здесь проста: удешевление энергии может ослаблять ожидания по доходностям облигаций и снижать привлекательность доллара, а золото, как правило, выигрывает, когда реальная доходность и сила валюты уменьшаются. Индекс доллара США, отслеживающий американскую валюту против корзины из шести валютных партнеров, снизился на 0,1%.
В аналитической записке ING отмечалось, что «смягчение нефтяных цен и более слабый доллар добавили поддержки». При этом подчеркивается, что в ближайшей перспективе золото остается «крайне чувствительным» к колебаниям валюты и к геополитическим событиям, а также к тому, как трейдеры представляют реакцию Федеральной резервной системы на риски инфляции, связанные с энергетическими факторами.
Корпоративные новости: Chevron и Exxon Mobil снижаются, Chewy и Merck — в фокусе
На уровне отдельных компаний движение в значительной степени отражало динамику сырьевого рынка. В предварительных торгах в США Chevron и Exxon Mobil просели более чем на 1% каждая — параллельно с откатом нефти.
В то же время бумаги авиакомпаний выглядели лучше: United Airlines и Delta Air Lines прибавляли. Акции компаний, связанных с добычей золота и серебра, тоже росли, что может быть связано с восстановлением цен на драгоценные металлы после более ранних распродаж на фоне военной напряженности.
Оператор круизных лайнеров Carnival Corp. также торговался в плюсе.
Отдельного внимания заслужили корпоративные отчеты. Chewy сообщила о скорректированной прибыли за четвертый квартал, которая заметно превысила ожидания аналитиков, и это отразилось на динамике акций в премаркете.
- Скорректированная прибыль на акцию (EPS) составила 0,27 доллара против консенсуса 0,09 доллара.
- Выручка достигла 3,26 млрд долларов — это совпало с оценками аналитиков.
- На сопоставимой базе 13 недель рост составил 8,1% относительно аналогичного периода годом ранее.
Еще одна сделка связана с фармацевтикой: Merck объявила о договоренности приобрести Terns Pharma в рамках сделки на 6,7 млрд долларов. В компании рассчитывают, что эта покупка поможет усилить портфель разработок и расширить направления в лечении онкологических заболеваний.