Инвестиционная компания Thoma Bravo объявила о достижении договоренности о слиянии. В сделке фигурирует HCSS — разработчик программного обеспечения для тяжелого гражданского строительства, — а также подразделение Build & Construct группы Nemetschek, которая создает софт для отраслей архитектуры, инженерии, строительства и эксплуатации объектов. Ключевая цель объединения — усилить продуктовую линейку и расширить присутствие на рынке решений для подрядчиков и проектных команд.
Кто с кем объединяется
По условиям соглашения, HCSS будет интегрирована в сегмент Build & Construct группы Nemetschek. Сам Nemetschek Group известен тем, что обслуживает полный цикл работы с проектами: от проектирования и инженерных расчетов до управления строительством и эксплуатацией.
HCSS, в свою очередь, специализируется на программных продуктах для инфраструктурных и инфраструктурно-дорожных задач, где важны точные сметы, управление заявками и планирование работ. Такое позиционирование делает компанию релевантной для крупных подрядчиков, участвующих в государственных и инфраструктурных закупках.
Структура владения: Nemetschek — контроль, Thoma Bravo — доля миноритария
После завершения сделки владение будет распределено следующим образом: Nemetschek SE будет принадлежать примерно 72% акций сегмента Build & Construct. Около 28% будут находиться у фондов, которыми управляет Thoma Bravo, в статусе миноритарного акционера.
Миноритарный акционер — это участник сделки, владеющий долей, не дающей контроль над решениями компании. При этом его интересы обычно защищаются условиями соглашения и корпоративными правами, закрепленными в документах о сделке.
Какие бренды окажутся в составе объединенной структуры
Совместная компания будет включать HCSS вместе с уже существующими брендами в сегменте Build & Construct. Среди них — Bluebeam, GoCanvas и Nevaris.
- Bluebeam — известный инструмент для работы с чертежами и документами на стройке.
- GoCanvas — решения для сбора данных и выполнения полевых задач, ориентированные на мобильные сценарии.
- Nevaris — программные продукты для управления проектной информацией и процессами.
- HCSS — специализированный софт для тяжелого гражданского строительства и инфраструктурных проектов.
Что HCSS нарастила за четыре года участия Thoma Bravo
В период владения Thoma Bravo, который длился четыре года, HCSS расширяла свою платформу и развивала ключевые решения. Среди флагманских продуктов компании упоминаются HeavyBid и HeavyJob.
HeavyBid обычно связывают с подготовкой заявок и расчетом коммерческих предложений, а HeavyJob — с планированием и управлением работами в рамках строительных проектов. На практике такие инструменты помогают подрядчикам быстрее формировать предложения, точнее оценивать объемы и снижать риски, связанные с ошибками в исходных данных.
Рынок и результаты: инфраструктурные проекты, доля заявок и география
Указывается, что программное обеспечение HCSS применяется на инфраструктурных объектах. Отдельно подчеркивается статистика по клиентам компании: заказчики HCSS, как сообщается, выигрывают 75% работ в 50 рынках Министерства транспорта США (U.S. Department of Transportation) и формируют на 40% больше заявок по сравнению с конкурентами.
Для контекста: участие в тендерах на инфраструктуру часто требует высокой скорости подготовки документов и точности расчетов. Если программные решения помогают подрядчикам систематизировать данные и ускорить подготовку коммерческих предложений, это напрямую влияет на количество попыток и, как следствие, на вероятность победы.
Позиция руководителей: взгляд HCSS и ожидания Thoma Bravo
Президент и генеральный директор HCSS Стив Макгоу (Steve McGough) отметил, что вхождение в сегмент Build & Construct группы Nemetschek открывает для HCSS «огромные возможности». В своем комментарии он также подчеркнул, что Thoma Bravo продолжит сотрудничество в рамках объединенной структуры.
Старший партнер Thoma Bravo A.J. Rohde заявил, что комбинация HCSS с подразделением Build & Construct Nemetschek — это значимый шанс как для самой компании, так и для второй стороны сделки. Подобные заявления обычно отражают ожидания синергии: совместного развития продуктов, расширения каналов продаж и усиления присутствия в сегментах инфраструктурного строительства.
Сроки закрытия сделки и условия
Ожидается, что сделка будет закрыта во второй половине 2026 года. На финализацию влияют стандартные факторы: получение необходимых разрешений регуляторов и выполнение условий закрытия.
Кто консультирует стороны
Финансовыми советниками Thoma Bravo выступают Deutsche Bank Securities Inc., Citi и Centerview Partners LLC. Интересы Nemetschek Group в роли финансового советника представляет J.P. Morgan.
Таким образом, соглашение предполагает масштабное объединение профильных строительных решений HCSS с более широкой экосистемой брендов в сегменте Build & Construct группы Nemetschek, а также закрепляет контроль за Nemetschek SE при сохранении участия Thoma Bravo в качестве миноритарного акционера до момента завершения сделки.