Крупная сделка в оптическом секторе снова оказалась в центре внимания: шведская инвестиционная группа EQT возвращается к продаже бизнеса производителя контактных линз Ginko International в материковом Китае. Компания рассчитывает привлечь покупателей и выйти на оценку не ниже 1 млрд долларов. О планах перезапуска процесса сообщили несколько осведомленных лиц, знакомых с ситуацией.
Почему EQT снова выставляет актив
В прошлом году EQT уже договаривалась о продаже китайского сегмента Ginko американскому фонду прямых инвестиций Advent International. Однако в финальной точке покупатель отказался от сделки. По словам источников, вместо полноценного закрытия соглашения Advent согласился выплатить отступные (breakup fee) и затем прекратил проект по причинам, которые не раскрываются.
Термин breakup fee обычно означает заранее оговоренную компенсацию продавцу, которая выплачивается, если сделка срывается по инициативе или в интересах покупателя. В таких случаях стороны могут иметь договоренности о порядке урегулирования, чтобы минимизировать потери.
Оценка в предыдущем варианте сделки
Ранее сообщалось, что при продаже Advent бизнес Ginko мог быть оценен более чем в 1,1 млрд долларов. Теперь EQT стремится к сопоставимому уровню — минимум 1 млрд долларов — и запускает процедуру повторных переговоров с рынком.
Как проходит новый раунд поиска покупателей
Для организации нового этапа продаж у EQT подключены финансовые консультанты: Goldman Sachs и JPMorgan. Их задача — провести «разведку» спроса и определить круг потенциальных участников. Источник уточнил, что интерес могут проявить как компании из отрасли (то есть конкуренты и смежные игроки), так и финансовые спонсоры — фонды прямых инвестиций.
Поскольку детали процесса носят конфиденциальный характер, собеседники отказались назвать свои имена.
Сроки подачи первых предложений
Когда именно начнется прием первых раундов заявок, пока не уточняется. Два источника сообщили, что точный дедлайн в тот момент был не определен или не был согласован для публичного обсуждения.
Кто отказался комментировать
Представители EQT, а также банки Goldman Sachs и JPMorgan от комментариев отказались. Advent International и сама Ginko International также не ответили оперативно на запрос о позиции.
Что известно о Ginko International и ее структуре
Ginko International начинала деятельность в Тайване. Основной ассортимент компании — обычные контактные линзы, одноразовые линзы и средства по уходу за линзами. По информации на официальном сайте, именно материковый Китай является ключевым рынком для продаж.
Операционное руководство компании базируется в китайском городе Даньян (провинция Цзянсу, юго-восток Китая). При этом штаб по продажам расположен в Шанхае.
Производственная база включает площадки в Даньяне и на Тайване — это также отражено в данных, размещенных на сайте компании.
История инвестиций и связь с EQT
Инвестиция в Ginko была сделана в 2022 году фондом Baring Private Equity Asia. Позднее, в том же году, Baring Private Equity Asia объединился с EQT. Таким образом, нынешний интерес EQT к продаже китайского бизнеса может быть связан как с рыночной стратегией, так и с планами по высвобождению капитала после консолидации портфеля.
Перезапуск продажи означает, что EQT рассчитывает вновь привлечь покупателей и продолжить торги за актив, который, по ожиданиям, должен стоить как минимум 1 млрд долларов. Для рынка это важный сигнал: несмотря на срыв предыдущей сделки, интерес к китайскому сегменту Ginko остается.