США готовятся к очередному этапу обсуждения банковских норм: исполняющая функции руководителя надзорного блока заместитель председателя Федеральной резервной системы по надзору Мишель Боуман предупредила топ-менеджеров крупных банков, что не ожидает от сектора новой «жесткой волны» противодействия, которая могла бы повторно повлиять на предоставление послаблений по капиталу. По информации от трех собеседников, знакомых с ходом этих коммуникаций, позиция регулятора предполагает более спокойный сценарий — без повторения прежней конфронтации.
О чем идет речь: капитал и надзорные правила
В банковской системе «капитал» — это, по сути, финансовая подушка, которая показывает, насколько банк устойчив к рискам. Чем выше требования к капиталу, тем больше средств банк обязан держать в резерве, а значит — меньше возможностей для расширения кредитования или распределения прибыли. В надзорной практике регуляторы используют сложные международные стандарты, адаптируя их под местные условия.
Федеральная резервная система в прошлом месяце представила обновленные варианты требований, связанных с применением стандартов Basel III и надбавок для системно значимых банков — GSIB surcharge. Эти элементы регулирования направлены на то, чтобы банки с наибольшим масштабом операций несли повышенную «страховку» на случай ухудшения финансовой ситуации.
Что изменилось в новых проектах
Центробанк оценил, что пересмотренные нормы способны снизить совокупный уровень капитала у крупных банков США примерно на 4,8%. Для отрасли это стало поводом говорить о частичной победе: ранее банки активно добивались смягчения требований по сравнению с первоначальным планом, который в 2023 году предусматривал гораздо более резкие повышения — порядка 20%.
Проблема не только в цифрах: выгоды распределятся неравномерно
Даже при общем снижении требований эффект для банков может оказаться разным. По словам источников, не все участники рынка довольны итоговой конструкцией.
Например, JPMorgan, крупнейший банк США, сообщил во вторник, что показатель его капитала, напротив, увеличится примерно на 4% в рамках принятого подхода. Это подчеркивает: итог зависит от того, как конкретная кредитная организация рассчитывает показатели риска и как на нее ложатся нормы по капиталу и надбавкам.
Риск повторной кампании: Боуман считает, что ее не будет
На встречах в последние недели Боуман и другие представители ФРС, по данным трех собеседников, обсуждали с руководителями банков претензии и аргументы отрасли. В ходе этих разговоров чиновники дали понять, что уже «проделали работу над жалобами» и, по их ожиданиям, отрасль не станет вновь прибегать к агрессивной тактике, которую банки применяли в период борьбы за пересмотр плана 2023 года.
Иными словами, регулятор настроен на диалог, но в рамках более умеренной модели поведения.
Каким может быть следующий шаг банков
Среди ожиданий рынка — что после публикации обновленных правил банковский сектор попытается внести отдельные уточнения. В течение текущей недели руководители крупных кредитных организаций в отчетных материалах и комментариях для инвесторов заявляли, что, скорее всего, направят предложения и будут возвращать свои замечания в ФРС в предусмотренное формальное время.
Срок для комментариев — 90 дней, а сами замечания должны быть поданы примерно к середине июня. Два собеседника отмечают: со стороны ФРС, судя по коммуникациям, ожидают, что отраслевые заявления будут ограниченными по объему и конкретными по содержанию, без попыток повторить прежнюю масштабную кампанию давления.
Реакция ФРС
Представитель Федеральной резервной системы отказался от комментариев по этому вопросу.
Справка: почему обсуждение «Basel III» и GSIB так важно
Basel III — это международный набор требований к банкам, ориентированный на повышение устойчивости финансовых организаций. Он включает правила по структуре и достаточности капитала, а также по оценке рисков.
GSIB surcharge — надбавка для банков, которые считаются системно значимыми (то есть способными оказать значимое влияние на финансовую систему в целом). Повышенные требования призваны снизить вероятность того, что крупнейшие игроки создадут угрозу стабильности в случае кризиса.
Таким образом, даже «точечные» изменения в проектах норм могут заметно повлиять на то, как банки формируют капитал и какую стратегию выбирают на горизонте ближайших кварталов.