Аналитики Barclays считают, что круизная отрасль может оказаться одной из самых «выигрышных» для искусственного интеллекта среди сегментов путешествий. По их оценке, внедрение ИИ способно заметно улучшить финансовые показатели компаний за счет автоматизации и оптимизации сложных сценариев бронирования, а также снижения зависимости от дорогостоящих посредников — традиционных туристических агентств.
Почему именно круизы: ставка на прямые продажи
В клиентской записке, подготовленной аналитиками во главе с Брандтом Монтоуром (Brandt Montour), отмечается, что круизный бизнес обладает самым «прямым» потенциалом позитивного эффекта от ИИ по сравнению с другими подсекторами индустрии поездок.
Ключевая идея связана с изменением модели продаж: отрасль движется в сторону прямого бронирования, когда пассажир оформляет поездку напрямую у перевозчика. Такой подход позволяет компаниям сократить посреднические звенья и, по сути, «обойти» традиционных агентств — то есть снизить их роль в цепочке продаж.
Barclays оценивает масштаб текущих комиссий. По расчетам банка, в целом по отрасли порядка 3%–6% валовой выручки (gross revenue) уходит на выплаты сторонним агентствам в виде комиссионных.
Если эти объемы будут переводиться в цифровые каналы, где бронирование поддерживается алгоритмами ИИ, то банк прогнозирует потенциальный рост прибыли на акцию (earnings-per-share, EPS) — от 12% до 45% у крупнейших игроков. EPS — это показатель, который отражает, сколько прибыли приходится на одну акцию, и часто используется инвесторами для оценки силы бизнеса.
Отдельно подчеркивается, что исторически турагентства сохраняли востребованность в круизах из‑за высокой сложности продукта. Пакет часто включает не только сам круиз, но и стыковку с авиаперелетами, организацию экскурсий и дополнительные услуги на борту.
Тем не менее, по мнению аналитиков, ИИ «особенно хорошо подходит», чтобы разложить такую сложность на понятные шаги и тем самым снять барьеры для покупателя. Дополнительный фактор — аудитория: молодые путешественники, как правило, более технологически подкованы и чаще выбирают онлайн-сервисы.
Кто может выиграть первым
Среди компаний Barclays выделяет Royal Caribbean Cruises Ltd (NYSE:RCL) как лидера в текущем процессе внедрения ИИ. При этом отмечается, что Norwegian Cruise Line Holdings Ltd (NYSE:NCLH) может иметь наибольший относительный потенциал улучшений — то есть больший «резерв» для роста при дальнейшем ускорении цифровой трансформации.
Не только экономия: как ИИ влияет на поиск и цены
Потенциальная выгода не ограничивается административными расходами и комиссионными выплатами. Банк ожидает, что ИИ усилит так называемый «верхний уровень воронки» (top-of-funnel) — этап, на котором формируется спрос: пользователи находят подходящие предложения, сравнивают варианты и решают, стоит ли переходить к бронированию.
Улучшение discovery-процесса, как предполагают аналитики, может помочь круизным компаниям активнее привлекать тех, кто отправляется в круиз впервые, и тем самым расширять общий адресный рынок (total addressable market — TAM). Это показатель, который отражает потенциальный объем спроса в принципе для продукта или услуги.
В долгосрочной перспективе более качественное привлечение клиентов способно поддерживать ценовую власть перевозчиков: проще говоря, компании могут лучше удерживать уровень маржинальности за счет спроса и эффективного позиционирования. Однако Barclays предупреждает: преимущества в части ценообразования сложнее прогнозировать, чем эффект от снижения комиссий, который обычно проявляется быстрее.
Еще один аргумент в пользу ИИ — результаты клиентской удовлетворенности и относительно низкая степень проникновения круизов на рынке. Когда у продукта высокие оценки, а аудитория еще недостаточно «охвачена», маркетинговые усилия с использованием ИИ могут давать более заметный результат.
Разный темп внедрения у «Большой тройки»
Переход к управлению процессами с применением ИИ, который в отраслевых дискуссиях часто описывают как сценарий «роботы за штурвалом», должен стать позитивным фактором для сектора. Но скорость внедрения будет неодинаковой у крупнейших игроков, которых в отрасли часто называют «Big Three» — то есть три ведущие компании, доминирующие в мире круизных перевозок.
Barclays также ожидает, что Carnival Corporation (NYSE:CCL) получит выгоду от общего технологического тренда. При этом масштаб эффекта будет зависеть от того, насколько успешно компания сможет перевести свои «исторические» системы бронирования на новые цифровые рельсы. Под legacy booking systems обычно понимают старые программные решения, которые могут быть сложными в обновлении и интеграции.
Общий вывод: технологическая защита маржи
В целом банк сохраняет оптимистичный взгляд на отрасль: по его оценке, круизные компании способны использовать технологические инструменты, чтобы удерживать прибыльность и защищать маржинальность в условиях усиливающейся конкуренции на глобальном туристическом рынке.