Торги в Европе начались в понедельник с понижений на фоне очередного обострения напряженности между США и Ираном. Инвесторы пересматривают ожидания, связанные с возобновлением безопасного морского сообщения в районе Ормузского пролива — ключевого маршрута для перевозок танкерами. Чем выше риск перебоев в поставках, тем осторожнее ведут себя рынки.
Индексы в Европе снижаются
К 03:03 по восточному времени (07:03 по Гринвичу) общеевропейский индикатор Stoxx 600 опустился на 1,0%. Германский Dax потерял 1,3%, французский CAC 40 снизился на 1,1%, а британский FTSE 100 отступил на 0,4%. Движение котировок отражает типичную реакцию рынков на рост геополитической премии: инвесторы закладывают вероятность более дорогих логистики, страхования и топлива, а также возможные последствия для темпов мировой экономики.
Секторы, чувствительные к рискам и расходам
Особенно заметно просели акции компаний, связанных с потребительским спросом и туризмом. В первую очередь падение затронуло европейские люксовые группы: они уже предупреждали о негативном влиянии конфликта вокруг Ирана на продажи. Также снижались бумаги региональных компаний из сегмента путешествий и досуга — ожидается рост топливных расходов из‑за боевых действий на Ближнем Востоке. Для авиационных и туристических бизнесов топливо и логистика — один из главных каналов затрат, поэтому даже слухи о перебоях в маршрутах быстро отражаются на ожиданиях по маржинальности.
Инцидент с иранским судном и позиция Тегерана
События в информационном поле усилили нервозность инвесторов. На выходных США задержали иранское грузовое судно, заявив, что оно пыталось пройти, пытаясь обойти американскую блокаду портов и побережья Ирана. Иран, в свою очередь, предупредил о возможной ответной реакции и дал понять, что не планирует участвовать в потенциальных переговорах с США на следующей неделе.
Такие заявления важны для рынков не только сами по себе, но и потому, что они влияют на вероятность дальнейшей эскалации — а значит, на риск для морских перевозок в зоне, где и без того сосредоточена значительная часть экспортных потоков нефти.
Ормузский пролив под пристальным наблюдением
Отдельное внимание трейдеров приковано к Ормузскому проливу — узкому морскому коридору у южного побережья Ирана. Через него проходит примерно пятая часть мирового объема нефти. Это делает пролив одним из самых критичных элементов глобальной энергетической логистики: любые ограничения пропускной способности способны быстро сказаться на ценах и транспортных расходах.
В последние дни звучали противоречивые сообщения от иранских чиновников. Из‑за этого оставалось неясным, было ли прекращение ограничений на пролив в течение недели действительно восстановлено или же Иран вновь перекрыл «узкое горлышко». Данные аналитической платформы Kpler показали, что в субботу через пролив прошло более 20 судов — это максимум с 1 марта. В то же время Иран настаивает, что chokepoint (так называют «горлышко бутылки» — точку с ограниченной пропускной способностью, где скапливаются риски и задержки) снова закрыт.
Нефть растет после падения на прошлой сессии
На сырьевом рынке в понедельник наблюдался отскок. Цены на нефть поднялись после резкого снижения в пятницу, когда появились заявления главы МИД Ирана и президента США Дональда Трампа о том, что коммерческие суда якобы могут проходить через Ормузский пролив.
К 03:11 по восточному времени (ориентир по тексту) фьючерсы на Brent, являющиеся одним из основных мировых ориентиров, выросли на 5,2% — до 95,04 доллара за баррель.
Что еще на повестке: корпоративная отчетность и макроэкономика
Помимо геополитики инвесторы в ближайшие дни будут следить за потоком корпоративных результатов и экономической статистики. Это необходимо рынку, чтобы оценить, насколько конфликт, начавшийся в конце февраля, способен замедлить глобальный рост. Для акций и облигаций особенно важны любые сигналы о спросе, инфляции, стоимости заимствований и состоянии потребительского рынка — то есть о том, насколько быстро геополитические риски трансформируются в финансовые последствия.
Таким образом, старт торгов в Европе проходит в режиме двойной проверки: с одной стороны — динамика рисков вокруг США и Ирана и судьба маршрутов через Ормузский пролив, с другой — попытка рынков заранее понять, как изменятся ожидания по прибыли компаний и состоянию экономики в условиях повышенной неопределенности.