Акции Jupiter Fund Management заметно прибавили в начале недели: в среду торги для бумаг компании в Лондоне завершились ростом на 0,8%. Поддержку котировкам обеспечили два ключевых фактора — рекордный объем активов под управлением и приток капитала по итогам первого квартала.
Рекорд по AUM и приток средств за квартал
Британская управляющая компания сообщила, что ее общий показатель активов под управлением (AUM, от англ. assets under management — сумма средств клиентов, которыми управляет фонд или управляющий) увеличился на 27% и достиг 68,4 млрд фунтов стерлингов к концу марта.
На динамику повлияли сразу несколько причин. Во-первых, компания завершила сделку по приобретению CCLA Investment Management. Во-вторых, в течение квартала сформировался положительный чистый приток — 1,5 млрд фунтов стерлингов.
При этом рост котировок не был односторонним: часть эффекта сгладили колебания на рынках, связанные с геополитическими событиями в марте.
Как завершение сделки с CCLA отразилось на показателях
Jupiter завершила приобретение CCLA 2 февраля. По итогам сделки компания добавила около 15 млрд фунтов стерлингов активов под управлением.
Если смотреть на квартальную динамику, то AUM выросли на 14,4 млрд фунтов стерлингов и к отчетной дате достигли нового максимума — 68,4 млрд фунтов стерлингов.
Откуда пришли деньги клиентов
В отчетном периоде чистые притоки сложились в целом по нескольким направлениям бизнеса, хотя внутри структуры были и компенсирующие факторы.
Совокупно каналы Retail & Wholesale и Institutional принесли чистый приток в размере 1,7 млрд фунтов стерлингов. При этом часть притока компенсировалась небольшими чистыми оттоками по стратегиям, управляемым CCLA, — за исключением сегмента Money Market Funds (фондов денежного рынка).
Retail & Wholesale и Institutional
- Канал Retail & Wholesale зафиксировал чистый приток 1,4 млрд фунтов стерлингов.
- Институциональный канал вернулся в положительную зону: чистые притоки составили 0,3 млрд фунтов стерлингов.
Какие стратегии пользовались спросом
Компания подчеркнула, что в рамках ключевых компетенций четыре направления сформировали положительный чистый приток в течение квартала.
Среди наиболее востребованных — Systematic equities и Global equities. В частности, интерес инвесторов поддерживался стратегиями Gold & Silver (золото и серебро), которые традиционно рассматриваются как инструменты диверсификации.
Также отмечались притоки в UK Dynamic стратегии, нацеленные на динамическое управление в сегменте британских акций.
Отдельно выделено восстановление европейского направления: European equities впервые с 2018 года вернулись к положительным чистым потокам.
Геополитика в марте повлияла на рынок и аппетит к риску
В комментариях по итогам месяца Jupiter указала, что геополитические события на Ближнем Востоке существенно сказались на рыночной среде и на склонности клиентов к риску в марте.
Тем не менее, даже на фоне повышенной неопределенности компания сумела обеспечить положительные чистые притоки по обоим ключевым каналам — Retail & Wholesale и Institutional — в течение месяца.
Контекст: почему AUM важны для управляющих компаний
Для инвестиционных менеджеров показатель AUM — один из главных ориентиров, поскольку он напрямую связан с масштабом бизнеса и потенциальной комиссионной выручкой. Рост активов может происходить как за счет рыночной переоценки, так и благодаря чистым притокам, то есть разнице между поступлениями и изъятиями средств клиентов. В данном случае компания сделала акцент на том, что положительная динамика была подкреплена не только сделкой с CCLA, но и притоком средств в первом квартале.