Торги в начале недели начались с осторожности: фьючерсы, привязанные к ключевому фондовому индексу Канады, слегка снизились на фоне сразу нескольких факторов — череды крупных корпоративных отчетов, решений центробанков и сохраняющейся напряженности в мировой политике.
Канада: индексы слегка отступают перед “неделей результатов”
К 07:58 по времени Восточного побережья США (11:58 по Гринвичу) стандартный фьючерсный контракт на индекс S&P/TSX 60 опустился на 2 пункта, или на 0,1%.
В пятницу основной канадский индикатор S&P/TSX Composite снизился на 0,03% и завершил день на отметке 33 904,11. При этом по итогам недели индекс потерял 1,3%, прервав четырехнедельную серию роста.
США: фьючерсы движутся разнонаправленно
На американском рынке инвесторы пытались найти ориентир в ожидании очень насыщенной недели. В повестке — и геополитические риски, и корпоративные отчеты крупнейших компаний, включая “гигантов” технологической инфраструктуры, активно связанных с направлением искусственного интеллекта.
К 07:52 по времени Восточного побережья США фьючерсы на Dow просели на 53 пункта, или на 0,1%. Фьючерсы на S&P 500 в целом оставались без заметных изменений. При этом фьючерсы на Nasdaq 100 прибавляли 45 пунктов, или 0,2%.
По итогам прошлой недели динамика ведущих индексов оказалась неоднородной: S&P 500 и Nasdaq Composite выросли, а Dow Jones Industrial Average показал снижение.
Геополитический фон: Иран и переговоры вокруг пролива
Поддержку акциям в пятницу обеспечивали ожидания, что США и Иран снова вернутся за стол переговоров, чтобы завершить конфликт, длящийся около двух месяцев, и разблокировать Стрейт-оф-Хормуз — важный морской коридор. Его значение огромно: через пролив проходит примерно пятая часть мировых поставок нефти.
Однако в выходные президент Дональд Трамп распорядился отменить отправку американских переговорщиков в Пакистан для возобновления обсуждений с Ираном. Это сигнал того, что длительное закрытие пролива, по словам Трампа, будет продолжаться. В интервью Трамп подчеркнул, что Тегеран может “позвонить” Вашингтону, поскольку у США, по его оценке, “все карты”.
Идея “все карты” в этом контексте означает асимметрию влияния сторон: политические решения и рычаги давления у Вашингтона рассматриваются как более сильные, чем у Ирана.
Иран выдвигает инициативу — но решение остается под вопросом
По сообщениям, появившимся в понедельник, Иран предлагает отказаться от “эффективного закрытия” Стрейт-оф-Хормуз, не затрагивая вопрос о своих ядерных амбициях.
Также уточняется, что Тегеран рассчитывает на то, что США снимут блокаду портов страны. При этом в сообщениях говорится: инициативу в Вашингтон передали через Пакистан — государство, которое в ходе конфликта неоднократно выступало посредником между США и Ираном.
Впрочем, нет уверенности, что предложением заинтересуется лично президент США Дональд Трамп. В воскресном заявлении он допустил, что Иран может инициировать обсуждение прекращения войны, если стороны действительно захотят разговора, вновь акцентируя, что США сохраняют ключевую роль в переговорах.
Дополнительно отмечается, что прогресс в организации новых раундов переговоров пока ограничен: среди ключевых спорных тем — морская блокада со стороны США и продолжающееся закрытие пролива со стороны Ирана.
Рынок нефти растет
На фоне новостного потока цены на нефть пошли вверх. К 07:54 по времени Восточного побережья США фьючерсы на Brent, являющиеся одним из глобальных ориентиров, прибавляли 1,0% — до $106,36 за баррель. WTI (West Texas Intermediate) в американской сессии рос на 0,7% — до $95,10 за баррель.
Рост котировок обычно отражает премию за риск: даже намеки на возможные изменения маршрутов и доступности поставок способны быстро менять ожидания по будущему балансу спроса и предложения.
Золото без яркого импульса
Цены на золото торговались сдержанно. Инвесторы заняли выжидательную позицию перед ключевым решением Федеральной резервной системы (ФРС) по ставкам на этой неделе, а также оценивали, как продолжающийся подъем нефти, связанный с перебоями поставок сырья в регионе Ближнего Востока, влияет на инфляционные ожидания.
К 08:01 по времени Восточного побережья США золото “спот” снижалось на 0,1% — до $4 703,20 за унцию. Фьючерсы на золото при этом падали на 0,5% — до $4 718,41 за унцию.
Что важно по ФРС: заседание и смена руководства
Главный фокус недели — решение ФРС в среду после двухдневного заседания. Широко ожидается, что регулятор сохранит процентные ставки без изменений. В такой ситуации инвесторы будут особенно внимательно следить за тем, как ФРС оценивает экономическую траекторию на фоне энергетического шока, вызванного конфликтом вокруг Ирана.
Отдельный момент: это, вероятно, будет последнее заседание под руководством председателя ФРС Джерома Пауэлла. Его полномочия завершаются 15 мая. Кандидат Трампа на замену Пауэллу — Кевин Уорш — на прошлой неделе выступал в Конгрессе и заявил, что не давал обязательств снижать ставки.
Термин “золото без доходности” означает, что сам металл не приносит процентного дохода. В периоды, когда ставки остаются низкими или снижаются, альтернативные “процентные” инструменты становятся менее привлекательными, и золото часто получает поддержку.
Verizon и старт сезона отчетности
На корпоративном фронте Verizon показала рост после того, как телекоммуникационная компания повысила прогноз по годовой прибыли. Дополнительно сообщалось о неожиданных приростах беспроводных абонентов в первом квартале — отчасти за счет пакетных тарифных планов и обновленных рекламных предложений.
На протяжении оставшейся части недели около 35% компаний из базового индекса S&P 500 должны опубликовать результаты. По словам Майкла Брауна, старшего стратегического исследователя Pepperstone, сезон отчетности по итогам первых публикаций выглядит “крепким”: S&P нацелен на шестой подряд квартал двузначного роста прибыли, а интерес к технологическому сектору заметно возвращается.
Почему рынок смотрит на мегакэпы и ИИ
Ожидания вокруг технологического сегмента особенно заметны в момент, когда инвесторы будут оценивать результаты целой группы крупнейших компаний — тех самых мегакэп. Эти игроки направляют значительные суммы на развитие инфраструктуры для искусственного интеллекта. Среди упомянутых компаний: Alphabet (владелец Google), Microsoft и Meta (владеет Instagram).
Подобные инвестиции считаются важными для всего “ИИ-трейда” — то есть для рыночной ставки на то, что новая технология будет монетизироваться и поддерживать прибыльность. Именно этот драйвер помог рынкам сохранять поступательный темп даже на фоне неблагоприятных факторов со стороны конфликта вокруг Ирана. В результате в текущем месяце фондовые индексы подросли и обновили новые рекорды.
Таким образом, старт недели выглядит как баланс ожиданий: с одной стороны — риск геополитики и решения по ставкам, с другой — корпоративные отчеты и поддержка технологических инвестиций, которые продолжают держать тон на рынках.