Австралийская Macquarie Group Ltd. (ASX:MQG) приближается к завершению сделки по продаже энергетической компании Cleco Power из Луизианы. По информации из деловых кругов, близких к процессу, консорциум во главе с Macquarie намерен передать актив фондам Stonepeak Partners LP и Bernhard Capital Partners почти за $6 млрд.
На какой стадии находится сделка
Стороны, как отмечается, находятся на финишной прямой и могут объявить о договорённостях уже в ближайшее время. В беседах с собеседниками, знакомыми с деталями, прозвучало, что официальное сообщение потенциально может появиться в этот же день.
Ориентир по стоимости сделки установлен в коридоре от $5,75 млрд до $6 млрд. Такая оценка обычно отражает не только базовую цену пакета, но и возможные условия, связанные со структурой финансирования и сроками закрытия сделки.
Кто продаёт и кто покупает
Продавцом выступает консорциум, возглавляемый Macquarie Group. Со стороны покупателей фигурируют Stonepeak Partners LP и Bernhard Capital Partners — инвестиционные компании, которые специализируются на вложениях в инфраструктуру и долгосрочные активы.
Владельцами Cleco Power, помимо Macquarie, также называются British Columbia Investment Management Corp. (BCI) и Manulife Investment Management. Это важно для контекста: в многоакционерных структурах итоговая сделка нередко требует согласования интересов каждого из инвесторов.
Реакция компаний
Представители Macquarie, BCI, Stonepeak и Bernhard отказались комментировать ситуацию. В свою очередь, представители Cleco и Manulife Investment Management также не дали немедленного ответа на запросы.
Почему переговоры по таким сделкам держат в секрете
Подобные сделки часто сопровождаются осторожной коммуникацией. До момента официального объявления стороны обычно стараются избежать рыночных колебаний, не раскрывать детали условий финансирования и не создавать неопределённость для регуляторов и контрагентов.
Справка: что означает продажа энергокомпании
Cleco Power — коммунально-энергетический актив, работающий в сфере генерации и/или распределения электроэнергии и обслуживающий потребителей в регионе. Покупка таких компаний, как правило, рассматривается инвесторами как ставка на предсказуемую доходность и долгосрочный спрос на инфраструктурные услуги.
При оценке подобных активов ключевыми обычно выступают: состояние сетей и оборудования, тарифная политика и регуляторная среда, показатели спроса, а также долговая нагрузка и структура будущих инвестиций.
Что может последовать дальше
Если сделка действительно будет объявлена в ближайшее время, следующим этапом обычно становится формальное согласование всех условий и завершение юридических процедур закрытия (closing). В таких процессах нередко учитываются требования регуляторов и согласование финальной структуры сделки между всеми акционерами.
Сейчас остаётся ждать официального подтверждения: в объявлении будут уточнены параметры сделки, состав сторон, сроки завершения и детали распределения полученных средств между текущими владельцами Cleco Power.