Сбои в поставках нефте- и газохимической продукции через Ормузский пролив после начала военных действий в Иране усилили напряжение на мировом рынке сырья и готовой химии. В результате дорожают пластмассы и полимеры — материалы, из которых делают автокомпоненты, упаковку, детали быта и даже игрушки. На этом фоне цены на ряд позиций достигли уровней примерно за последние четыре года.
Почему именно Ормузский пролив стал «узким местом»
Ормузский пролив соединяет Персидский залив с Оманским морем и фактически служит одним из главных морских маршрутов для энергоресурсов и сырья. Когда по этому коридору возникают перебои, страдает не только нефтяной сектор, но и цепочки производства нефтехимии.
Ежегодно через пролив проходит порядка $20–25 млрд в стоимости нефтехимических товаров. Такая оценка приводится Rabobank. Логика проста: если производители не получают сырье вовремя или вынуждены закупать его дороже, то рост издержек рано или поздно закладывается в конечную цену для бизнеса и потребителей.
Что происходит с полимерами и почему цены растут
Рынок пластмасс напрямую зависит от стоимости сырья — так называемых «фидстоков» (feedstock). В нефтехимии этим термином называют базовые химические полуфабрикаты, из которых затем производят полимеры. Для многих производителей важнейшим компонентом является нафта (naphtha) — продукт переработки нефти, служащий сырьем в том числе для производства полиэтилена и полипропилена.
Эксперты отмечают, что импортеры из Ближнего Востока вынуждены срочно искать альтернативных поставщиков. Так, Joel Morales из Chemical Market Analytics (OPIS) указал: у покупателей «пропал крупный поставщик», а замена сопровождается заметным ростом цен на смолы — основу для выпуска пластиковых изделий.
Роль Ближнего Востока в экспорте полиэтилена
Ближний Восток занимает ключевую позицию в поставках полиэтилена. Регион обеспечивал более 40% экспорта полиэтилена в 2025 году, лидером выступала Саудовская Аравия. При этом поставки идут не только в Европу и Азию, но и в «почти все» регионы за пределами Северной Америки — это следующий по масштабу экспортный регион.
Сколько сырья может «выпасть» из цепочек
Один из наиболее болезненных эффектов — нарушение экспортных потоков нафта. По оценкам аналитиков, закрытие или существенное ограничение работы маршрута через пролив способно затронуть до 1,2 млн баррелей в сутки мировых экспортных потоков нафты. Это означает дополнительное сжатие доступности сырья для нефтехимических производств.
На этом фоне резко изменились и ориентиры по марже переработки. В Азии прибыль переработчиков на нафте поднялась выше $400 за тонну относительно Brent, тогда как до начала конфликта она составляла около $108 за тонну. Такие данные приводятся на основе информации LSEG.
Максим Соньин (Stanford University, Center for Fuels of the Future and Hydrogen Initiative) объясняет рост цен через появление так называемой «премии за риск» — то есть дополнительной надбавки к стоимости, которую рынок закладывает из-за неопределенности поставок. По его словам, особенно уязвима Азия: регион сильно зависит от нафта как от ключевого сырья для выпуска пластика.
Наиболее подвержены влиянию Япония, Южная Корея, Индия и другие страны, которые в значительной степени зависят от импорта нефти и продуктов нефтехимии.
Кто выигрывает, а кто теряет: Азия и Европа под давлением
Производители пластмасс в Азии и Европе сталкиваются с двойным ударом: растут затраты на сырье и одновременно усложняется логистика. В Европе ситуация усугубляется тем, что рост цен на фидстоки и на поставки приводит к разрыву между фактической себестоимостью и контрактными ценами. По словам LyondellBasell, из-за этого производителям сложнее перекладывать подорожание на клиентов.
При этом Северная Америка выглядит относительно выгодно. Причина — в доступности сырья: в регионе пластики чаще производят из природного газа и продуктов его переработки, тогда как в других частях мира значительную роль играет нафта — производное нефти.
Почему США чувствуют себя лучше
Финансовый директор LyondellBasell (Agustin Izquierdo) отметил, что с момента начала конфликта заметно выросли цены на PE и PP, а также на продукты oxyfuels, связанные с нефтью. Он добавил, что несмотря на повышение цен, книги заказов на апрель сейчас самые сильные за несколько месяцев.
Изquierdo также подчеркнул: «Становится очевидно, что Северная Америка — регион, который выигрывает с точки зрения сырья, и мы будем продолжать пользоваться этим преимуществом».
Согласно данным U.S. Energy Information Administration, в США значительная часть пластмасс производится из природного газа и связанных с ним фидстоков. В остальном мире производители чаще опираются на нафта.
При этом Utpal Sheth из Chemical Market Analytics (OPIS) заявил, что из-за того, что США экспортируют более 50% объема полиэтилена, местные производители получают «сверхнормальную» прибыль — то есть доходы, которые заметно превышают обычный средний уровень в индустрии.
Как подорожание дойдет до покупателей
Когда себестоимость у производителей растет, ключевой вопрос — кто компенсирует потери. В США компании переходят к повышению цен.
Celanese, например, увеличила расценки на инженерные материалы и продукты по ацетил-линейке. Dow, в свою очередь, планирует повышение цен на полиэтилен в марте и апреле.
В Европе компании также пересматривают прайс-листы: BASF и Wacker Chemie поднимают цены, чтобы компенсировать удорожание сырья и транспортных расходов.
Германия идет дальше: Lanxess увеличила цены на антипирены и другие специальные добавки — до 35%, а по пластификаторам рост может достигать 50%. Причина — сохраняющееся давление издержек.
Эффект не ограничивается химической отраслью. В Индии крупнейший производитель бутилированной воды Bisleri объявил о повышении цен на 11%, что усиливает нагрузку на потребителей, учитывая, что доступ к чистой питьевой воде в стране остается неравномерным.
А компания Ecolab сообщила о введении с апреля энергетической надбавки в размере 10%–14%, ссылаясь на рост затрат.
Дополнительный риск состоит в том, что подорожание сырья способно снизить спрос на товары не первой необходимости — а это, в свою очередь, может усилить общие инфляционные тенденции.
Возможные долгосрочные изменения на рынке
Соньин добавил: в перспективе рынок пластмасс может стать более консолидированным. Это означает укрупнение компаний и перераспределение производства в пользу крупных игроков с более низкими издержками — теми, кто способен выдерживать волатильность цен на сырье и логистические сбои.
Таким образом, начавшиеся нарушения в одном географическом «коридоре» постепенно превращаются в системный фактор для глобальной экономики: от маржи переработчиков до цен на пластик и повседневные продукты, упакованные в полимерные материалы.