Акции китайских производителей полупроводников в понедельник пошли вверх. Движение котировок совпало с ростом глобальных “собратьев” по отрасли: инвесторы в целом сохраняют позитивный настрой относительно спроса на технологии, связанные с искусственным интеллектом. В таких условиях рынок снова фокусируется на компаниях, которые могут обеспечивать выпуск чипов для дата-центров, вычислительных систем и инфраструктуры под AI.
Какие компании прибавили в Китае
Лидеры сектора демонстрировали заметный рост как в Гонконге, так и на материковых площадках.
Торги в Гонконге
- Semiconductor Manufacturing International Corp (HK:0981) — крупнейший в Китае контрактный производитель чипов по объёмам выпуска — прибавил 5,6% в гонконгской торговой сессии.
- Hua Hong Semiconductor Ltd (HK:1347) — также выросла, показав аналогичную динамику.
Торги на материке
- Hygon Information Technology Co Ltd (SS:688041) — +6,4%.
- NAURA Technology Group Co Ltd (SZ:002371) — +7,2%.
Почему рынок отреагировал: связь с американскими чипами
Положительный импульс для китайского сектора пришёл извне. Сильная динамика акций производителей микросхем в США отразилась на настроениях инвесторов в Азии. В частности, Филадельфийский индекс полупроводников (Philadelphia Semiconductor Index) в пятницу поднялся до рекордного уровня — на фоне особенно крупных прибавок у Intel Corporation (NASDAQ:INTC).
Подобные “перетоки” настроений между рынками обычно объясняются тем, что полупроводниковая индустрия остаётся глобальной: изменения ожиданий по спросу, запасам и инвестициям часто быстро отражаются в котировках компаний в разных странах.
Ожидания по AI спросу поддерживают сектор
Рост китайских чипмейкеров во многом связан с устойчивым интересом инвесторов к способности Китая развивать собственную экосистему искусственного интеллекта. В центре внимания — не только производственные мощности, но и цепочки поставок, которые позволяют ускорять выпуск вычислительных решений и инфраструктуры для AI.
Дополнительным драйвером стало недавнее обновление в AI-среде: две недели назад стартап DeepSeek представил новую модель. После этого инвесторы активнее начали пересматривать перспективы спроса на вычисления — а значит, и на компоненты, которые обеспечивают эти вычисления.
DeepSeek: потенциально крупнейший раунд для китайского AI
На прошлой неделе в информационном поле появилась оценка, что DeepSeek может попытаться привлечь до 50 млрд юаней (порядка $7,35 млрд) в рамках первого раунда финансирования. Если эти ожидания подтвердятся, сумма станет крупнейшей сделкой подобного рода среди китайских компаний в сфере искусственного интеллекта.
Такие сделки обычно важны для рынка по двум причинам. Во-первых, они сигнализируют о масштабах планируемых инвестиций в разработку и вычислительную инфраструктуру. Во-вторых, они косвенно усиливают спрос на чипы и оборудование, без которых невозможно обучать модели и разворачивать AI-сервисы.
Кто может стоять за интересом к DeepSeek
Ранее сообщалось, что китайские технологические гиганты Tencent Holdings Ltd (HK:0700) и Alibaba Group Holding Ltd (HK:9988) рассматривают возможность инвестирования в DeepSeek. Для рынка это служит дополнительным подтверждением того, что AI-проекты в стране воспринимаются как стратегические — и потенциально могут стать источником долгосрочного спроса на полупроводники и смежные технологии.
Справка: что означает рост “чипмейкеров” для инвесторов
Полупроводниковые компании напрямую завязаны на циклы спроса со стороны дата-центров и производств электроники. Когда инвесторы ожидают ускорение внедрения AI, они обычно пересматривают прогнозы по объёмам вычислений и, как следствие, по потребности в чипах, оборудовании и технологиях изготовления.
Именно поэтому даже при отсутствии немедленных производственных новостей котировки могут двигаться на ожиданиях: рынок заранее “закладывает” будущий спрос, реагируя на новые модели, раунды финансирования и участие крупных игроков.