Федеральная резервная система США одобрила важный корпоративный и банковский манёвр для группы, связанной с Columbia Bank. В пятницу регулятор согласовал заявки сразу двух структур — Columbia Bank MHC и Columbia Financial, Inc., обе базируются в Фэр-Лоун (штат Нью-Джерси). Решение позволяет преобразовать банковскую организацию из взаимной (mutual) в акционерную (stock) форму и приступить к покупке Northfield Bancorp, Inc.
Что именно разрешил регулятор
Суть одобрения состоит в том, что Columbia Financial, Inc. получит возможность стать холдинговой компанией типа “savings and loan holding company”. Проще говоря, речь идёт о юридической структуре, которая управляет банком(ами) и связанной финансовой деятельностью, сохраняя определённые особенности, характерные для сберегательных и кредитных институтов.
После завершения одобренных процедур Columbia Financial приобретёт Columbia Bank из Фэр-Лоуна (Нью-Джерси). Параллельно компании дали разрешение на покупку Northfield Bancorp в Вудбридже (Нью-Джерси). В результате сделки будет осуществлено косвенное приобретение Northfield Bank в Статен-Айленде (Нью-Йорк).
Как будет устроена дальнейшая интеграция
План по консолидации предусматривает, что после предполагаемого завершения сделки Northfield Bancorp будет поглощён в рамках объединения внутри Columbia Financial, а Northfield Bank — интегрирован в Columbia Bank. Иными словами, регулятор согласовал не только саму покупку, но и будущую юридическую схему слияний.
Масштаб компаний и место будущей группы на рынке
Для понимания масштаба объединения регулятор приводит финансовые ориентиры по активам и депозитам.
- Columbia Bank MHC: консолидированные активы — около $11,0 млрд, контролируемые консолидированные депозиты — примерно $8,5 млрд. Доля этих депозитов оценивается как менее 1% от совокупных депозитов всех застрахованных депозитных учреждений в США.
- Northfield Bancorp: консолидированные активы — порядка $5,8 млрд, контролируемые консолидированные депозиты — около $4,0 млрд.
После завершения конвертации формы и приобретения Columbia Financial, согласно плану, станет 110-й по величине застрахованной депозитной организацией в США. Консолидированные активы нового объединения составят примерно $18,1 млрд.
Реакция регуляторов и оценка конкурентного эффекта
Проект рассмотрели с учётом общественных откликов. В адрес предложения поступило две неблагоприятные (adverse) комментарии. Тем не менее Совет Федеральной резервной системы пришёл к выводу, что все учитываемые факторы соответствуют критериям одобрения.
Отдельно вопрос конкуренции изучало Министерство юстиции США. По итогам проверки ведомство не сделало вывод, что предложенная сделка будет иметь существенно неблагоприятный эффект на конкуренцию.
При этом отмечается, что у Columbia Financial и Northfield Bancorp имеются дочерние банковские структуры, которые работают напрямую в банковских рынках метрополитенской зоны Нью-Йорка и Филадельфии.
Капитал и устойчивость компаний
Ещё один блок оценки связан с финансовой устойчивостью. Columbia Bank MHC, Northfield Bancorp и их дочерние депозитные учреждения охарактеризованы как хорошо капитализированные. После преобразования Columbia Financial также будет иметь достаточный уровень капитала, а Columbia Bank сохранит статус хорошо капитализированного уже на момент завершения приобретения Northfield Bancorp.
Справка: что означает “конвертация из mutual в stock”
В банковской практике “mutual” — это взаимная форма собственности, при которой ключевую роль играют интересы вкладчиков и участников, а не акционеров. “stock” — акционерная форма, предполагающая выпуск и обращение акций. Такая конвертация обычно делается для привлечения капитала и повышения гибкости структуры при сделках и росте бизнеса.
Что это значит для клиентов и рынка
Хотя непосредственные изменения для клиентов зависят от сроков и деталей исполнения сделки, в целом подобные одобрения означают, что группы, работающие в смежных регионах, смогут объединить активы, расширить присутствие и перестроить корпоративную структуру. Для рынка это также сигнал о продолжении консолидации в банковском секторе, где регулятор отдельно оценивает конкуренцию, капитал и законность предлагаемой схемы.