19 мая инвестиционный банк Lincoln International сообщил, что завершил сбор средств в рамках первичного публичного размещения (IPO) в США на сумму 421 млн долларов. Размещение, по сути, открывает компании дорогу к одному из немногих дебютов инвестиционных банков на публичном рынке в текущем году.
Сколько привлекли и по какой цене
В ходе IPO из Чикаго (штат Иллинойс) компания и действующие продавцы акций реализовали 21 млн акций по 20 долларов за каждую. Это соответствует верхней границе заранее обозначенного ценового диапазона. В результате рыночная оценка Lincoln International составила около 2,04 млрд долларов.
IPO — это процедура, при которой частная компания впервые размещает акции для широкой аудитории инвесторов. Для банков и консалтинговых структур выход на биржу обычно означает повышение узнаваемости, доступ к более широкому капиталу и рост ликвидности акций.
Почему инвесторы активизируются
На фоне устойчивого интереса со стороны покупателей новых выпусков рынок первичных размещений сохраняет динамику. При этом дополнительный импульс дает успешный дебют Cerebras Systems — производителя чипов для ИИ, который показал сильный старт после выхода на биржу. Такие истории часто подталкивают других игроков пересматривать сроки и условия IPO.
Однако фактор геополитической нестабильности по-прежнему влияет на настроение инвесторов. В материале отдельно отмечается, что война вокруг Ирана остается существенным источником волатильности — то есть повышенных колебаний цен и ожиданий на финансовых рынках.
Профиль бизнеса Lincoln International
Lincoln International была основана в 1996 году. Это инвестиционный банк, ориентированный преимущественно на средний сегмент (mid-market). Под mid-market обычно понимают компании, которые по обороту и капитализации находятся между крупными корпорациями и небольшим бизнесом — и потому требуют более специализированного подхода к сделкам.
Клиентская база банка включает частные инвестиционные фонды и другие структуры капитала. Lincoln помогает им в задачах продажи и покупки компаний, в вопросах привлечения финансирования, а также в оценке организаций и инвестиционных портфелей.
Два ключевых направления
Структурно работа компании опирается на две основные линии:
- инвестиционно-банковское консультирование;
- оценка активов и подготовка экспертных заключений (valuations and opinions).
По состоянию на 31 декабря в компании работало около 1 400 специалистов. География присутствия включает более 30 офисов в 14 странах.
Сделки M&A и расширение экспертизы
В октябре Lincoln International завершил приобретение MarshBerry — консультативной фирмы, которая работает в сегментах страхового брокерства, страхового распределения и wealth management (управление частным капиталом). Ранее, в 2022 году, банк купил Spurrier Capital Partners, а в 2024-м — TCG Corporate Finance. Эти шаги расширили технологическую и консультационную составляющую M&A-направления.
Блок M&A-консалтинга Lincoln International сосредоточен на сделках в частном секторе со стоимостью от 250 млн до 2 млрд долларов. Кроме того, банк нередко выступает представителем фондов прямых инвестиций при продаже портфельных компаний.
Организаторы размещения и где будут торговаться акции
Совместными ведущими организаторами размещения (joint lead book-running managers) выступили Goldman Sachs и Morgan Stanley. После завершения процедуры Lincoln International планирует начать торговлю на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) под тикером «LCLN» в среду.