Вечером в воскресенье торги на американском рынке готовились к открытию на позитивной ноте: фьючерсы на основные индексы США прибавляли на фоне сохраняющихся ожиданий, что переговоры с Ираном могут привести к мирному соглашению. Настроения поддерживали сообщения о том, что диалог между сторонами не остановился и продолжается.
Поддержку рынку также дала удачная динамика в конце прошлой недели. После позитивного закрытия торгов в пятницу инвесторы вновь обратили внимание на заявления президента Дональда Трампа о том, что он близок к финальному решению по сделке с Ираном.
Фьючерсы растут: что показывают индикаторы перед открытием
К 20:30 по восточному времени (00:30 по Гринвичу) фьючерсы на индексы США демонстрировали рост:
- фьючерсы на S&P 500 увеличились на 0,2% — до 7 611,0 пункта;
- фьючерсы на Nasdaq 100 выросли на 0,5% — до 30 541,0 пункта;
- фьючерсы на Dow Jones прибавляли 0,1% — до 51 128,0 пункта.
Такая картина обычно отражает осторожный оптимизм: инвесторы фиксируют, что значимые риски, связанные с эскалацией конфликта, могут постепенно отходить на второй план, а значит — снижается вероятность резких ценовых скачков в энергетике и ухудшения прогнозов по экономике.
Технологический сектор держит тон: ставка на ИИ и «остывание» чипов
На ожиданиях, связанных с развитием технологий и искусственного интеллекта, сохранялся интерес к акциям технологических компаний. В то же время отмечалось, что недавний подъем у производителей полупроводников — «чипмейкеров» — на прошлой неделе немного замедлился. Это выглядит как нормализация после сильного движения: когда рынок быстро поднимается, ему требуется пауза для переоценки и подтверждения новых уровней спроса.
Для справки: фокус на ИИ в последние месяцы стал одним из ключевых факторов, влияющих на оценку технологических бумаг. Инвесторы связывают рост спроса на вычислительные мощности и инфраструктуру для ИИ с потенциальным расширением выручки компаний в секторе.
Мирный трек с Ираном: переговоры продолжаются, но противоречия остаются
Главная тема для рынков — возможная договоренность, которая могла бы положить конец войне США и Ирана и вновь открыть Стрейт Ормуз. Этот пролив — один из важнейших транспортных коридоров для мировой торговли нефтью: когда маршрут работает в прежнем режиме, цены на энергоносители обычно ведут себя спокойнее, а инфляционные риски становятся менее острыми.
На протяжении прошедшей недели поступали сведения, что переговоры сторон сохраняют динамику. В воскресенье министр иностранных дел Ирана Аббас Аракчи заявил в сообщениях государственным СМИ, что обмен посланиями с США продолжается.
Ранее, неделей раньше, появлялась информация о том, что Соединенные Штаты и Иран договорились о «рамочном» формате: предусматривалось продление режима прекращения огня на 60 дней. При этом подчеркивалось, что для запуска договоренностей требуется окончательное одобрение со стороны Дональда Трампа.
Несмотря на переговорный процесс, стороны, по оценкам рынка, остаются в разногласиях по двум узловым вопросам: ядерная программа Ирана и вопрос повторного открытия Ормузского пролива.
Перепады после ударов и устойчивость надежд
Прошлая неделя запомнилась резкими колебаниями: США и Иран обменивались авиаударами. Однако обе стороны заявляли, что косвенные переговоры о мире продолжаются. Именно это — пусть и без немедленного результата — помогло рынку выдержать нервное движение и завершить торговую сессию на рекордных уровнях.
Отдельным фактором поддержки выступили данные по инфляции: вышла статистика по индексу PCE (Personal Consumption Expenditures — индекс потребительских расходов), которая оказалась несколько мягче ожиданий за апрель. Рынок воспринял это как сигнал, что высокие цены на энергоносители, связанные с конфликтом вокруг Ирана, пока не привели к заметному «встраиванию» инфляции в более широкие категории.
Почему при этом остаются риски для экономики
Тем не менее экономическая картинка не выглядит полностью гладкой: рост ВВП за первый квартал был пересмотрен в сторону понижения. В качестве фактора давления отмечалось влияние войны с Ираном, особенно в марте.
Главное ожидание недели: данные по занятости и ставка
В ближайшие дни внимание инвесторов сосредоточится на ключевой статистике по рынку труда. В пятницу ожидаются данные nonfarm payrolls за май.
Nonfarm payrolls — это показатель числа новых рабочих мест в экономике США вне сельскохозяйственного сектора. Он считается одним из самых влиятельных индикаторов для оценки состояния экономики и, следовательно, для ожиданий по денежно-кредитной политике.
Сильные или слабые данные по занятости способны повлиять на траекторию ожиданий по процентным ставкам, а значит — на доходности гособлигаций и стоимость капитала для бизнеса. Для фондового рынка это напрямую означает изменения в оценках будущей прибыли компаний и в предпочтениях инвесторов между «риском» и более защитными активами.