Рынки в Канаде и США начали вторник с осторожности: канадские фьючерсы на главный фондовый индикатор немного просели, а инвесторы сосредоточились на приближении американского дедлайна, который связан с требованием к Ирану вновь открыть Ормузский пролив. На этом фоне менялись ожидания по динамике нефти, золота и корпоративных новостей.
Фьючерсы на S&P/TSX 60 снижаются
К 08:37 по восточному времени (12:37 по Гринвичу) фьючерс на стандартный контракт S&P/TSX 60 опустился на 6 пунктов, или на 0,3%. Давление на настроение инвесторов оказывали торговые индикаторы, чувствительные к геополитическим рискам и сырьевому фактору: индекс TSX 60 считается одним из ключевых барометров канадского рынка и включает крупные компании, значительная часть которых связана с товарами и энергосектором.
Среди факторов, которые колебали ожидания, выделялись динамика золота и нефти. Спот-цена золота показала лишь небольшие подвижки вверх, а фьючерсы на Brent удерживались около отметки $110 за баррель, отступая от внутридневных максимумов, зафиксированных ранее в ходе сессии.
Предыдущий день завершился для канадского рынка на мажорной ноте: индекс S&P/TSX Composite закрылся почти на четырехнедельном максимуме. Тогда инвесторы воодушевлялись надеждами на завершение конфликта, который продолжается уже более месяца.
Американские фьючерсы “прыгают” в ожидании новостей
В США торговые ожидания также менялись рывками. К 06:33 по восточному времени (10:33 по Гринвичу) фьючерсы на Dow почти не изменились; фьючерс на S&P 500 снизился на 6 пунктов, или на 0,1%; фьючерс на Nasdaq 100 опустился на 43 пункта, или на 0,2%.
При этом накануне все три основных индекса Уолл-стрит закрылись ростом. Тогда трейдеры искали признаки продвижения в переговорах, направленных на прекращение конфликта, который длится более месяца.
Несмотря на то, что тема возможного перемирия в регионе Ближнего Востока доминировала в обсуждениях, участники рынка не отпускали из поля зрения экономические последствия войны для США. Данные показали: в марте сектор услуг расширялся медленнее, чем ожидали аналитики. Важный сигнал для понимания деловой активности — занятость в ключевой отрасли — также сократилась. Дополнительно усилило внимание к инфляции то, что показатель “prices paid” (стоимость, которую компании закладывают в свои цены) вырос до максимума с октября 2022 года.
Слабость рынка частного кредитования
Отдельным источником напряжения оставался рынок частного кредитования объемом $1,8 трлн. Под этим термином обычно понимают займы, которые предоставляются не через публичные банки и не через стандартные биржевые инструменты, а через фонды и частные структуры. Уязвимость таких площадок нередко проявляется в динамике выкупа паев и ограничений на возврат средств.
В частности, акции Blue Owl Capital — компании, которую рынок часто рассматривает как “витрину” этих рисков — опустились до антирекорда по итоговой цене закрытия за всю историю. Причиной стало заявление о намерении ограничить выкуп паев из двух фондов из-за увеличения числа заявок на вывод средств.
Нефть удерживается около $110 из‑за ситуации в Ормузском проливе
Цены на нефть остаются повышенными: ключевую роль играет то, что судоходство через Ормузский пролив пока идет с ограничениями. География здесь особенно важна. Ормузский пролив — это водный коридор у южного побережья Ирана, через который проходит примерно пятая часть мировых поставок нефти. Когда маршрут фактически “проседает”, рынок начинает закладывать риск перебоев в глобальном предложении.
На момент торгов Brent, выступающий международным ориентиром, торговался выше на 0,9% — на уровне $110,70 за баррель. Фьючерсы на нефть марки WTI (West Texas Intermediate), торгуемые в США как базовый сигнал для американского рынка, прибавили 2,5% до $115,26 за баррель.
По данным рыночной логики, риск усиливается тем, что пролив практически не обслуживается танкерами уже несколько недель. Особенно чувствительны к этому страны Азии, которые являются крупными импортерами энергоресурсов, проходящих через Ормуз. Дополнительно влияние испытывают и европейские экономики, зависящие от поставок природного газа из района Персидского залива.
Требование открыть пролив и возможные меры
На пресс-конференции в понедельник Дональд Трамп подчеркнул: любое соглашение о прекращении огня должно включать гарантию со стороны Ирана о повторном открытии пролива. Если Тегеран не выполнит это требование к дедлайну Трампа — 8:00 вечера по восточному времени во вторник, — президент пообещал нанести удары по мостам и электростанциям в Иране. В его заявлении прозвучала формулировка, что стране потребуется “100 лет”, чтобы восстановиться.
При этом риторика оставляла пространство для дипломатического сценария. Трамп отметил, что Иран “хотел бы заключить сделку”, что на рынке воспринимается как возможность переговорного компромисса вместо эскалации.
Золото растет, но давление сохраняется
Во вторник золото торговалось с повышением, а доллар при этом слабел. Однако желтый металл в целом остается под грузом более долгосрочной динамики: за последний месяц он снизился. Причина — ожидания, что инфляционный импульс, подпитываемый энергетическими факторами, может заставить центробанки дольше удерживать процентные ставки на более высоком уровне.
Золото не приносит процентный доход. Поэтому, когда ставки остаются высокими, альтернативная “стоимость удержания” золота увеличивается — в таких условиях металл обычно выглядит менее привлекательно для инвесторов.
Дополнительное давление на котировки золота связано с курсом доллара. Когда инвесторы выбирают доллар как “тихую гавань”, доллар укрепляется, и золото, котируемое в валюте США, становится дороже для покупателей за пределами долларовой зоны.
Во вторник долларовый индекс — показатель, который отслеживает курс американской валюты по отношению к корзине других валют — немного снизился, но это не отменило общий фон осторожности.
Broadcom заключает соглашения с Google и расширяет AI‑контур
Из корпоративных новостей: акции Broadcom росли в предварительных торгах в США после объявления о долгосрочном сотрудничестве с Google. Компания будет разрабатывать и поддерживать специализированные процессоры следующего поколения, оптимизированные под задачи искусственного интеллекта.
Broadcom также сообщила, что станет поставлять сетевые решения и другие компоненты для AI‑стоек (AI racks) Google вплоть до 2031 года.
Отдельным пунктом стало соглашение об обеспечении стартапа Anthropic доступом примерно к 3,5 гигаваттам вычислительных мощностей для AI. Эти мощности будут опираться на процессоры, используемые в AI‑инфраструктуре Google, и начнут предоставляться уже со следующего года.
На стороне инвестаналитики прозвучала оценка: в заметке для клиентов аналитики Vital Knowledge указали, что эти договоренности создают “upside risk” для предыдущего прогноза Broadcom по выручке от AI. Речь идет о сумме более $100 млрд в 2027 году.