13 апреля миллиардер-инвестор Билл Акман запустил серию встреч с инвесторами (roadshow) для будущих размещений в США. В фокусе — первичное публичное предложение (IPO) управляющей компании Pershing Square и старт нового инвестиционного фонда, который будет связан с уже существующей платформой Акмана.
Сколько планируют привлечь и по какой цене
Новый фонд Pershing Square USA нацелен на привлечение от 5 млрд до 10 млрд долларов. Эти средства предполагается собрать через IPO и параллельный частный (private placement) раунд, то есть продажу части бумаг заранее выбранным инвесторам без выхода на широкий рынок.
В рамках сделки акции будут предлагаться по 50 долларов за одну бумагу. Такая цена становится ориентиром для инвесторов в момент формирования спроса в ходе roadshow и последующего формирования цены размещения.
История с переносом: попытка IPO в 2024 году
Это не первая попытка вывести новый фонд на биржу. Ранее Акман уже предпринимал шаги, чтобы провести IPO в 2024 году. Однако старт планировавшегося размещения был отменён буквально за несколько дней до намеченного дебюта.
Подобные решения обычно связаны с оценкой рыночной конъюнктуры, готовностью инвесторов и параметрами сделки — в частности, с тем, насколько комфортно компания может установить итоговые условия и обеспечить достаточный объём спроса.
Кто организует размещение
Для реализации комбинированного IPO задействован консорциум крупных банков. Глобальными координаторами и bookrunners — то есть организаторами, которые формируют книгу заявок и ведут основную работу с инвесторами — выступят Citigroup, UBS Investment Bank, BofA Securities, Jefferies и Wells Fargo Securities.
Где будут торговаться фонды и под какими тикерами
После завершения размещения Pershing Square USA будет допущен к торгам на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE). Для него предусмотрен тикер «PSUS».
При этом сам фонд Pershing Square продолжит торговаться под тикером «PS». Таким образом, инвесторы смогут различать бумаги двух структур, связанных с управлением и стратегиями Акмана.
Коротко о терминах
- Roadshow — серия презентаций для потенциальных инвесторов перед размещением, где менеджмент и андеррайтеры объясняют стратегию и собирают предварительный спрос.
- IPO — первичное публичное размещение акций компании на бирже.
- Private placement — продажа части бумаг ограниченному кругу инвесторов вне публичного рынка.
- Bookrunner — банк-организатор, который ведёт сбор заявок и помогает определить условия размещения.