Билл Акман и его инвесткомпания Pershing Square запустили серию встреч с инвесторами — roadshow — в рамках подготовки к первичному размещению акций (IPO) для управляющей компании и запуска нового фонда миллиардера. Roadshow в таких сделках означает публичные презентации и индивидуальные переговоры с потенциальными инвесторами, где эмитент и андеррайтеры объясняют стратегию, структуру сделки и ожидаемые параметры размещения.
Сколько планируют привлечь и по какой цене
Новый фонд — Pershing Square USA — рассчитывает привлечь от $5 млрд до $10 млрд за счет комбинации IPO и частного размещения (private placement). Частное размещение — это продажа части бумаг заранее определенному кругу инвесторов, обычно по условиям, согласованным до выхода на биржу.
В рамках процесса размещения фонд предлагает акции по $50 за одну ценную бумагу.
Ключевые даты: когда может состояться размещение
Ожидается, что цена IPO Pershing Square USA будет определена 28 апреля, исходя из условий сделки. На практике это означает момент, когда компания и банки-организаторы фиксируют итоговую стоимость акций и объемы размещения после сбора заявок от инвесторов.
Предыдущая попытка и почему ее отменили
Ранее Акман уже предпринимал попытку вывести этот новый фонд на рынок в 2024 году. Однако тогда запуск был остановлен незадолго до запланированного старта — организаторы отказались от выхода в запланированные дни.
Подобные переносы и отмены нередко связаны с рыночной конъюнктурой, изменением спроса со стороны инвесторов или необходимостью скорректировать параметры сделки — от структуры предложения до финальных условий для андеррайтеров.
Кто отвечает за организацию IPO
За проведение и координацию объединенного размещения — включая IPO — отвечают крупнейшие финансовые институты. Роль глобальных координаторов и bookrunners (банков, которые формируют книгу заявок инвесторов и помогают определить цену размещения) в сделке исполняют:
- Citigroup
- UBS Investment Bank
- BofA Securities
- Jefferies
- Wells Fargo Securities
Где будут торговаться акции
После завершения процедур размещения Pershing Square USA планируется разместить на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) под тикером PSUS.
При этом сама Pershing Square будет торговаться на бирже под обозначением PS, то есть компания и новый фонд получат отдельные торговые идентификаторы.