Азиатские рынки в пятницу торговались неровно, а цены на нефть продолжили расти. Инвесторы по-прежнему оценивают риски, связанные с Ближним Востоком: шаткое прекращение огня в регионе и пауза в переговорах США и Ирана не дают рынку устойчивых поводов для оптимизма.
Сдержанный старт недели: индексы разошлись
По итогам сессии в Азии динамика оказалась неоднородной. Самый широкий показатель акций Азиатско-Тихоокеанского региона без учета Японии по индексу MSCI прибавлял 0,3% и, по ожиданиям, должен был завершить неделю ростом на 0,8%.
В то же время японский рынок показывал более уверенную реакцию: индекс Nikkei рос на 0,45%. На противоположной стороне находились акции в Южной Корее, Китае и Гонконге — там котировки снижались.
На площадках за пределами Азии также наблюдалась неодинаковая картина. Фьючерсы на Nasdaq увеличивались на 0,6%, фьючерсы на S&P 500 — на 0,1%. При этом фьючерсы на EUROSTOXX 50 опускались на 0,65%, а британские фьючерсы снижались на 0,9%. Такая разноголосица усилила впечатление, что участники рынка продолжают «переключаться» между надеждой на быстрое снижение напряженности и опасениями, что развязка затянется.
Прекращение огня под вопросом: напряженность не уходит
Настроения инвесторов остаются нервными, потому что события в регионе не складываются в понятную траекторию деэскалации. Руководитель макро-стратегии для Азиатско-Тихоокеанского региона в Mizuho Vishnu Varathan обратил внимание на несоответствие формулировок реальному положению дел.
По его словам, слово «прекращение огня» звучит не вполне корректно на фоне блокады, продолжающихся трений и взаимной враждебности. Комментарий эксперта отражает общий подход инвесторов: они ищут сигналов к снижению риска, но видят, что обстановка может оставаться нестабильной.
Что произошло вокруг Ирана и Ормузского пролива
В четверг Иран продемонстрировал усиление контроля над ключевым для мировой торговли Ормузским проливом. Сообщалось о видео, где иранские силы, действующие с быстроходного катера, атакуют большое грузовое судно.
Параллельно президент США Дональд Трамп заявил, что он распорядился Военно-морским силам «стрелять и убивать» иранские лодки, которые, по его словам, минируют пролив. Также он призвал активизировать работы по разминированию.
Эти заявления прозвучали спустя несколько дней после того, как Трамп сообщил о намерении продлить на неопределенный срок ранее действовавшее двухнедельное прекращение огня с Ираном — для того, чтобы у сторон было больше времени для дальнейших переговоров.
Varathan подчеркнул, что процесс может оказаться не «линейным» — то есть рынку не стоит рассчитывать на быстрое и последовательное снижение напряженности. Он добавил, что инвесторы, вероятно, используют отдельные позитивные поводы для осторожных оптимистичных сделок, но мало кто действительно верит в скорое завершение конфликта «в течение недели-двух».
Нефть растет из-за сохраняющегося риска в проливе
На товарных рынках реакция была более прямой: цены на нефть повышались, поскольку противостояние вокруг Ормузского пролива сохранялось.
- Фьючерсы на Brent подскочили более чем на 1% — до 106,21 доллара за баррель.
- Американская нефть (WTI) прибавляла 1% — до 96,77 доллара за баррель.
При этом рынок в целом отнесся спокойнее к новости о том, что Ливан и Израиль продлили прекращение огня на три недели. Сообщалось, что решение было согласовано после встречи на высоком уровне в Белом доме.
Валюты: доллар получает поддержку, иена тестирует отметку 160
В пятницу движение валют было относительно умеренным, однако доллар сохранял шанс завершить неделю ростом благодаря возобновившемуся спросу на «тихие гавани». Термин «safe haven» обычно используют для обозначения валют и активов, которые покупают в периоды повышенной неопределенности.
Евро в последний раз торговался на уровне 1,1684 доллара и был настроен потерять почти 0,7% за неделю. Британский фунт почти не менялся — 1,3469 доллара — и также нацеливался на небольшой недельный спад.
Ожидания от центральных банков
На следующей неделе рынки будут следить за решениями сразу нескольких регуляторов, включая Федеральную резервную систему США, Европейский центральный банк и Банк Англии. Инвесторы будут оценивать, как именно политики трактуют влияние конфликта на инфляцию и состояние экономики.
Jane Foley, глава FX-стратегии Rabobank, отметила, что из-за «разрушения спроса», которое обычно связывают с ростом цен на энергоносители, у многих представителей G10 может возникнуть естественная осторожность в вопросе дальнейшего повышения ставок в ближайшие месяцы.
Также в повестке Банка Японии (BOJ): его заседание пройдет на следующей неделе, и ожидания сводятся к тому, что ставки будут оставлены без изменений.
Почему рынок следит за иеной
Участники валютного рынка концентрировались на японской иене. Дело в том, что она находилась вблизи психологически важной отметки — примерно 160 иен за доллар. Именно этот уровень многие трактуют как возможный триггер для валютных интервенций.
На момент наблюдений иена была чуть слабее — 159,78 за доллар — и, по прогнозу, должна была потерять 0,7% за неделю. Министр финансов Японии Сатсуки Катайама в пятницу обновил предупреждения о возможных мерах на валютном рынке, подчеркнув «решительные действия» в тесной координации с США.
Аналитик по фиксированному доходу MFS Investment Management Carl Ang предположил, что более низкая ликвидность в период Golden Week — традиционных праздников в Японии, которые идут сразу после заседания BOJ, — может дать «окно» для валютных интервенций. В таком сценарии возможна резкая (в течение короткого времени) корректировка иены и ее укрепление в коридоре 150–160.
На время Golden Week рынок будет закрыт в несколько дней, и это тоже может влиять на динамику котировок из-за снижения активности участников.
Золото без выраженной динамики
В других сегментах, включая рынок драгоценных металлов, заметных скачков не наблюдалось: спотовое золото оставалось около 4 691,60 доллара за тройскую унцию.