Акции китайских производителей полупроводников заметно прибавили в пятницу на площадках Гонконга и материкового Китая. Толчком для роста стала публикация DeepSeek нового продвинутого флагманского варианта своей открытой модели, который усилил ожидания, что спрос на вычислительные мощности для задач искусственного интеллекта будет ускоряться.
Ралли на биржах: лидеры роста среди чипмейкеров
В Гонконге особенно выделилась Semiconductor Manufacturing International Corp (HK:0981) — крупнейший в стране контрактный производитель чипов по объёмам выпуска. Бумаги компании взлетели на 11% в ходе торгов.
Ещё сильнее выглядел конкурент Hua Hong Semiconductor Ltd (HK:1347): его акции в Гонконге выросли более чем на 18%.
Материковый рынок: рост на несколько процентов и «ускорение»
На биржах материкового Китая также наблюдался синхронный подъём. Cambricon Technologies Corp Ltd (SS:688256) и Moore Threads Technology Co Ltd (SS:688795) прибавили в пределах 4–6%.
Отдельно отмечается Hygon Information Technology Co Ltd (SS:688041), чьи акции поднялись более чем на 10%.
Почему именно DeepSeek: сигнал рынку по спросу на AI-вычисления
Настроение инвесторов в отношении отечественных разработок в сфере ИИ заметно улучшилось после того, как DeepSeek опубликовала превью своей новой ключевой версии — DeepSeek V4. Подобные релизы важны не только для самих компаний-разработчиков моделей, но и для всей цепочки поставок: чем активнее развивается ИИ, тем выше потребность в чипах и инфраструктуре для обучения и последующего запуска моделей.
При этом в опубликованных материалах DeepSeek не уточнила, на каких конкретных «кластерах» вычислений (то есть на каких группах аппаратных ускорителей, объединённых для обучения) обучались её модели. Тем не менее компания дала технический сигнал: в процессе используются чипы как от Nvidia, так и от Huawei.
Роль Huawei: «Ascend» как часть поддержки V4
Параллельно Huawei заявила, что её «Ascend supernode» — то есть высокопроизводительный вычислительный узел, на котором разворачивается флагманская линейка AI-чипов Ascend 950 — будет полностью поддерживать модели DeepSeek V4.
Дополнительный контекст усилило недавнее сообщение о том, что DeepSeek обучала V4-модели на аппаратной платформе Huawei. Для рынка это означает, что даже при наличии сигналов о применении разных чипов, решения Huawei остаются потенциально критичным компонентом для локальной технологической экосистемы.
Кто такая Huawei и почему её упоминание важно
Huawei давно рассматривается как один из наиболее технологически продвинутых производителей ИИ-чипов в Китае. В отраслевых цепочках поставок компания выступает не только как разработчик аппаратного обеспечения, но и как ключевой участник кооперации с другими игроками.
В частности, у Huawei есть тесные партнёрства с SMIC и Hua Hong. SMIC — один из крупнейших производителей полупроводников в стране, а Hua Hong Semiconductor — один из заметных игроков в сегменте микросхем и производственных компетенций. Такая связка обычно влияет на доступность производственных мощностей и скорость масштабирования выпуска.
Предыстория: релиз DeepSeek после R1
Пятничное обновление стало для DeepSeek первым крупным релизом, сделанным «с нуля» после модели R1, которая в начале 2025 года заметно встряхнула индустрию. Для инвесторов такие моменты важны тем, что они часто сопровождаются пересмотром прогнозов по спросу на вычислительные мощности и по расходам на инфраструктуру для AI.
Почему реакция рынка понятна: ставка на автономность в ИИ
DeepSeek нередко называют одной из самых популярных китайских компаний в сфере ИИ-стартапов. С выходом V4 инвесторы стали активнее оценивать перспективы сектора в целом.
Чипмейкеры в Китае находятся в центре этой истории по простой причине: власти страны последовательно продвигают курс на независимость и технологическое самообеспечение в разработке ИИ. В такой модели рост производительности и распространение новых моделей обычно напрямую отражаются на спросе на отечественные и совместимые аппаратные решения — от чипов до вычислительных платформ.