Компания Rare Earths Americas Inc (NYSE:REA) завершила первую торговую сессию в том же настроении, с которым ее стартовала: к закрытию акции торговались по $19.00 за бумагу. В начале дня котировки взмывали до $25.00, однако к финальному звонку весь ранний импульс был фактически утрачен.
Как прошел дебют на бирже
В первый день торгов REA открылась заметно выше, но затем динамика стала ослабевать. По ходу сессии инвесторы постепенно сокращали интерес к растущей цене, а объем торгов составил около 3,3 млн акций. Итогом стало то, что к моменту закрытия бумаги вернулись к уровню, близкому к стартовому диапазону, и отдали большую часть дневной прибавки.
Сколько привлекла компания в ходе IPO
Rare Earths Americas Inc в рамках первичного размещения привлекла примерно $63,3 млн. Средства поступили за счет продажи 3,333,331 акции по цене IPO. Кроме того, андеррайтерам предоставили опцион сроком на 30 дней — они могут дополнительно выкупить до 499,999 акций по той же цене.
Важно пояснить, что IPO — это выход компании на публичный рынок, когда инвесторы получают возможность купить акции на бирже в рамках первичного размещения. Опцион андеррайтеров обычно используется для стабилизации размещения и расширения объема привлеченного капитала, если спрос оказывается выше первоначальных ожиданий.
На что пойдут деньги
Привлеченные средства компания планирует направить на развитие своего портфеля проектов. В частности, по Shiloh Project (проект Shiloh) REA намерена финансировать приобретение земельных участков, бурение, металлургические испытания, получение разрешений, а также подготовку технического отчета уровня SK-1300.
Отдельные средства будут направлены на геологоразведку и инженерные работы, включая подготовку и согласование разрешительной документации по Alpha и Constellation Projects (проекты Alpha и Constellation).
Оставшийся капитал предусматривается вложить в более ранние по стадии проекты — в том числе Homer и Liberty Peak, а также на общекорпоративные цели.
SK-1300 — это стандарт технической отчетности, применяемый в США для раскрытия информации о минеральных ресурсах и запасах. Он нужен для того, чтобы инвесторы и регуляторы могли оценивать перспективность активов на сопоставимой основе.
Кто вел сделку
В процессе размещения роль ключевых участников распределилась следующим образом: Cantor выступил в качестве ведущего book-running manager, а Stifel — book-running manager. Также в качестве со-менеджеров участвовали Canaccord Genuity и B. Riley Securities.
Термин book-running manager относится к организатору, который ведет “книгу заявок” инвесторов — то есть собирает информацию о спросе и помогает определить параметры размещения.
Почему IPO выходит именно сейчас
Выбор времени для выхода на рынок подчеркивает растущую обеспокоенность поставками редкоземельных металлов. Эти элементы называют критически важными, потому что они используются в технологиях, от электроники и магнитов до компонентов для энергетики и оборонной промышленности. На фоне попыток западных стран сократить зависимость от доминирующей роли Китая в цепочках поставок таких минералов, интерес к новым проектам в этой сфере заметно усилился.
Сигнал усиливает и корпоративная активность
Дополнительную “подсветку” потенциала региона дают и сделки в отрасли. В прошлом месяце USA Rare Earth объявила о приобретении Serra Verde в Бразилии за $2,8 млрд. Подобные крупные операции, как правило, повышают внимание инвесторов к запасам и разработке ресурсов в соответствующих географиях, стимулируя спрос на новые активы и инфраструктурные проекты.
Политическая поддержка и программы по цепочкам поставок
На уровне государственной политики REA также может учитывать поддержку инициатив, ориентированных на укрепление внутренней и союзной ресурсной базы. В частности, компания фигурирует в контексте программ FORGE и Project Vault, которые связывают с задачей ускорить формирование цепочек поставок внутри страны и у партнеров.
В сумме это создает фон, на котором редкоземельный сектор все активнее воспринимается рынком как стратегическое направление: от геологоразведки и технологических испытаний до получения разрешений и подготовки технической документации.