Акции Hewlett Packard Enterprise (HPE) в среду утром прибавляли около 4% на фоне новостей о притоке новых инвесторов-активистов. Рынок воспринял этот сигнал как возможное усиление давления на менеджмент компании и ускорение корпоративных перестановок.
Почему бумаги HPE растут
Потенциальный драйвер для спроса на акции — появление дополнительных игроков среди активистов. Как стало известно, некоторые новые инвестфонды сформировали позиции в HPE и уже взаимодействовали с руководством компании.
Новый участник — Irenic Capital
Среди фондов, которые в последнее время начали держать бумаги HPE, называется Irenic Capital. По информации от людей, близких к компании, этот инвестор также обсуждал свои позиции с топ-менеджерами HPE.
Отмечается, что Irenic Capital на конец года управлял активами на сумму 2,4 миллиарда долларов. Управляющим партнером и руководителем фонда указан инвестор Adam Katz. При этом представители Irenic Capital не дали комментариев на запросы.
Давление на HPE длится уже около года
Ситуация вокруг HPE развивается не первый месяц. Компания находится под заметным влиянием активистского инвестора Elliott Management уже на протяжении примерно года.
В прошлом году Elliott Management сформировал в HPE позицию на сумму 1,5 миллиарда долларов. Тогда же активистская сторона добивалась смены руководства: в частности, Elliott выступал за отставку генерального директора Антонио Нери (Antonio Neri). Однако стороны в итоге пришли к компромиссу.
По условиям сделанного соглашения Elliott получил право предложить одного согласованного представителя в совете директоров, а также получил возможность назначить еще одного члена совета. Важно, что это право имеет срок действия.
Ключевая дата — истечение права Elliott
Согласно имеющейся информации, указанное право назначить дополнительного директора действует до июля. Именно поэтому в ближайшие недели внимание инвесторов будет приковано к тому, сможет ли Elliott реализовать это полномочие в полной мере.
Что могут означать новые активисты
Появление дополнительных фондов-активистов обычно усиливает переговорные позиции противоборствующих сторон: менеджмент получает больше аргументов для диалога, а инвесторы — дополнительные рычаги воздействия через ожидания рынка и возможные изменения в корпоративном управлении.
На этом фоне растут предположения, что Elliott Management воспользуется своим правом назначить еще одного члена совета директоров. Если это произойдет, возможны дальнейшие корректировки в структуре управления HPE — вплоть до расширения круга лиц, влияющих на стратегические решения компании.
Справка: кто такие активистские инвесторы
Активистские инвесторы — это участники рынка, которые покупают значительные пакеты акций и затем публично или через переговоры добиваются изменений: от пересмотра стратегии и состава совета директоров до смены руководства. Их цель — повысить стоимость бизнеса и улучшить корпоративное управление.
В случае HPE текущий виток событий складывается из двух параллельных линий: продолжения давления со стороны Elliott Management и появления новых игроков, включая Irenic Capital. Именно комбинация этих факторов объясняет, почему инвесторы сейчас особенно внимательно оценивают перспективы дальнейших кадровых и управленческих решений в компании.