Акции нефтегазового сектора начали понедельник с уверенного роста: инвесторы активизировались после того, как котировки нефти вернулись выше психологически важной отметки в $100 за баррель. Поддержку рынку также обеспечили новости о действиях ВМС США в районе ключевого морского маршрута — Ормузского пролива, где на фоне срыва переговоров Вашингтона и Тегерана по урегулированию конфликта вновь усилились риски для судоходства.
Нефть отыгрывает падение: Brent и WTI снова выше $100
К 08:35 по Гринвичу фьючерсы на Brent прибавляли 7,3% и торговались на уровне $102,16 за баррель. Американский ориентир — West Texas Intermediate (WTI) — рос примерно на 8% до $104,24 за баррель. При этом оба показателя накануне завершили торги снижением, а в понедельник рынок попытался восстановить утраченные позиции.
Рост сырьевых котировок обычно напрямую отражается на настроениях в секторе: дорожающая нефть и более высокая стоимость углеводородного сырья способны улучшать ожидания по выручке добывающих компаний и по маржинальности в цепочке поставок — от переработки до логистики.
Европа и США: как реагируют крупнейшие нефтегазовые компании
Сигналы с нефтяного рынка быстро нашли отражение в акциях. В Европе и США бумаги нефтегазового профиля поднимались вслед за ценами на энергоносители.
Так, в ходе предварительных торгов в США ExxonMobil и Chevron прибавляли более чем по 2%. ConocoPhillips увеличивалась на 3,4%, а Occidental Petroleum — на 3,1%.
В Лондоне рост был менее резким, но также заметным: BP и Shell поднимались примерно на 1,4% каждая. TotalEnergies прибавляла около 1,3%, а Repsol — порядка 2%.
США намерены блокировать Ормузский пролив
Ключевой фактор, который усилил рыночную нервозность, связан с планами США ограничить морское сообщение в районе Ормузского пролива. В воскресенье президент Дональд Трамп заявил, что ВМС США начнут блокаду пролива. По его словам, это решение стало продолжением провала длительных переговоров с Ираном — соглашения достичь не удалось, а значит, под ударом оказался хрупкий режим прекращения огня, рассчитанный примерно на две недели.
Кроме того, Трамп предупредил, что цены на топливо могут оставаться повышенными вплоть до середины ноября — периода, когда в США пройдут выборы в Конгресс (midterm elections, то есть промежуточные выборы).
Когда и где будет действовать блокировка
Американское Центральное командование (CENTCOM) уточнило, что ограничения начнут применяться в понедельник в 10:00 по восточному времени (ET). Под действие попадут все суда, входящие в и выходящие из портов Ирана в Персидском заливе и Оманском заливе.
При этом CENTCOM подчеркнул: суда, которые следуют через пролив к портам, не связанным с Ираном, задерживать или препятствовать им не будут. Тем не менее сам факт усиления контроля в столь узком и стратегически важном участке мировой логистики способен влиять на страховые ставки, сроки доставки и маршрутизацию — а значит, отражаться и на стоимости нефти.
Почему это происходит именно сейчас: непрочный режим прекращения огня
Решение о блокаде возникло спустя всего несколько дней после того, как соглашение о перемирии начало стабилизировать ситуацию. На короткий промежуток времени это позволило возобновить судоходство через Ормузский пролив, а котировки нефти заметно снизились на прошлой неделе.
Однако дальнейшее развитие событий показало, что договоренности оказались недостаточно устойчивыми: когда переговорный процесс снова дал сбой, рынок пересмотрел ожидания, и цены начали разворот вверх.
Предупреждение рынка: риск «недооценён»
До текущего отскока скепсис в отношении оптимистичных ожиданий уже звучал от профильных аналитиков. Энергетический стратег Rabobank Джо ДеЛаура ранее отмечал, что после новостей о прекращении огня нефтяные фьючерсы, по его оценке, «слишком оптимистичны».
Логика критики строилась на том, что даже временное ослабление напряженности не отменяет масштаб последствий для производства и инфраструктуры. По словам ДеЛауры, «существуют постоянные потери добычи из-за остановок» (shut ins) на территории Саудовской Аравии, Кувейта, ОАЭ и Ирака.
Он также обращал внимание на возможный ущерб для перерабатывающих мощностей и трубопроводов, а значит — на то, что даже после восстановления режима поставок может потребоваться время на физический перезапуск. Отдельно аналитик говорил о логистическом «хвосте»: более 800 танкеров, оказавшихся заблокированными на западной стороне пролива, продолжат создавать давление на систему поставок.
Какие уровни назывались в прогнозе
В своих оценках ДеЛаура указывал, что у фьючерсов Brent, вероятно, есть «пол» около $90 за баррель. При этом при отсутствии простого открытия заминированного/блокированного по угрозам судоходства через Ормузский пролив он предполагал, что в дальнейшем котировки будут вынуждены «догонять» реальную ситуацию на физическом рынке — примерно в диапазоне $120–130 за баррель и, возможно, выше.
Термины, которые прозвучали в комментариях аналитика, важны для понимания логики рынка. Shut ins — это остановки добычи, когда производители временно прекращают работу скважин из-за угроз или ограничений; физический рынок — это реальный оборот нефти и расписание поставок, которые отражают не только ожидания, но и фактические ограничения в логистике и инфраструктуре.
Сейчас инвесторы снова балансируют между краткосрочным эффектом новостей о режиме прекращения огня и более долгосрочными рисками для транспортных коридоров в районе Ормузского пролива. Именно поэтому рост акций нефтегазового сектора во многом совпал с возвращением нефти в район $100 за баррель — но одновременно усилились сомнения, насколько быстро рынок сможет восстановить «комфортные» ожидания.