Акции южнокорейских технологических гигантов Samsung Electronics и SK Hynix резко пошли вверх на торгах в среду. Толчком для роста стали сильные предварительные финансовые результаты Samsung за первый квартал: рынок увидел подтверждение того, что спрос на чипы для инфраструктуры искусственного интеллекта будет оставаться высоким дольше, чем ожидалось ранее.
Samsung задал тон рынку: прибыль и прогноз
Во вторник компания Samsung Electronics объявила ориентир по операционной прибыли за период с января по март. Прогноз составляет около 57,2 трлн вон (что эквивалентно примерно 39 млрд долларов). Это означает рост в восемь раз по сравнению с тем же кварталом годом ранее. Кроме того, заявленные параметры заметно превысили ожидания аналитиков.
По оценкам участников рынка, итоговые показатели могут оказаться рекордными для квартального уровня. Ключевым фактором стали продажи и отгрузки памяти и других полупроводниковых компонентов, которые особенно востребованы в системах, обслуживающих ИИ-нагрузки.
Почему именно память для ИИ: спрос на HBM
Сильная динамика объясняется резким увеличением потребности в высокопроизводительной памяти HBM (High Bandwidth Memory — память с высокой пропускной способностью). В простых терминах, HBM нужна для ускоренного обмена данными между вычислителями и памятью — это критично для дата-центров, которые запускают модели машинного обучения и генеративные ИИ-сервисы.
Одновременно растут продажи и других типов чипов, применяемых в дата-центрах. Важный момент: на рынке сохраняется дефицит поставок. Когда предложение ограничено, а спрос высок, цены обычно поднимаются — именно это и поддерживает финансовые результаты производителей микросхем.
Реакция котировок: рост Samsung и эффект на сектор
На бирже в Сеуле акции Samsung Electronics прибавили более 7% и достигли 210 500 вон за акцию. Такой импульс быстро перекинулся на весь полупроводниковый сектор, поскольку инвесторы ожидали схожего благоприятного фона для конкурентов и партнеров по цепочке поставок.
В результате на настроения рынка повлияли и прогнозы по выручке Samsung: компания также указала на сильный рост доходов — примерно на 68%. Для отрасли это сигнал о масштабном восстановлении после периода спада в сегменте памяти, который наблюдался в прошлом году.
SK Hynix тоже растет: ставка на общий “AI-цикл”
Позитивные ожидания поддержали и акции SK Hynix. Бумаги компании подскочили почти на 11% до 1 016 000 вон. Логика инвесторов проста: если спрос на компоненты памяти для ИИ удерживается на высоком уровне, то аналогичные преимущества должны получить и другие крупные производители DRAM и NAND-решений.
Что стоит за “суперциклом”
Текущая волна оптимизма отражает растущую уверенность в том, что мировой рынок чипов может войти в длительный период повышенного спроса, который связывают с ИИ-развитием — так называемый AI-led supercycle. Под этим термином обычно понимают затяжной инвестиционный цикл в инфраструктуру: крупные технологические компании наращивают расходы на дата-центры и вычислительные мощности, а значит, требуют больше продвинутых компонентов памяти и ускорителей.
Кратко по ключевым цифрам
- Операционная прибыль Samsung за январь–март: около 57,2 трлн вон (≈ $39 млрд).
- Темп роста прибыли: в 8 раз год к году.
- Рост акций Samsung: более 7% до 210 500 вон.
- Оценка по выручке Samsung: рост примерно на 68%.
- Рост акций SK Hynix: почти 11% до 1 016 000 вон.
Если ожидания по спросу на HBM и другим компонентам для ИИ-нагрузок подтвердятся в последующих отчетах, полупроводниковый сектор может продолжить получать поддержку от переоценки будущих объемов и маржинальности. Рынок сейчас воспринимает это как признак более устойчивого цикла, а не разового всплеска.