Торги в Азии в понедельник складывались в пользу покупателей: фондовые индексы прибавляли, при этом цены на нефть практически не менялись. Инвесторы заняли выжидательную позицию, опираясь на первые признаки того, что конфликт на Ближнем Востоке может продвигаться к урегулированию — пусть и неравномерно. Дополнительным фактором внимания стала предстоящая «волна» корпоративной отчетности и публикаций ключевых макроэкономических данных.
Что происходило на рынке: акции — вверх, нефть — без импульса
На старте недели котировки демонстрировали умеренный рост. Фьючерсы на нефть марки Brent торговались без заметной динамики — на уровне 108,30 доллара за баррель. При этом ранее в ходе сессии цены проседали более чем на 2%, однако затем отыграли часть потерь.
Американская нефть (марка WTI) оставалась стабильной: 102,01 доллара.
Трейдеры также следили за сообщениями из региона. Было отмечено, что накануне один из балкеров сообщал об атаке несколькими небольшими судами при прохождении через район Сирик (Иран). На этом фоне оставался открытым вопрос, сколько именно судов решатся продолжать курс через Стрейт-оф-Хормуз даже при наличии военно-морского прикрытия.
США усилят меры у Хормуза: что известно
Президент Дональд Трамп заявил, что Соединенные Штаты начнут в понедельник утром действия, направленные на освобождение торговых и иных судов, которые оказались «застрявшими» в проливе Стрейт-оф-Хормуз. Однако конкретные детали плана президент не раскрыл.
В свою очередь, заявление Центрального командования США (Central Command) уточняло формат поддержки. В операции, по сообщению ведомства, должны быть задействованы:
- управляемые ракетные эсминцы (guided-missile destroyers);
- более 100 самолетов с базированием на суше и на море;
- 15 000 военнослужащих.
Ранее Иран сообщал, что Соединенные Штаты отреагировали на 14-пунктовое предложение через посредничество Пакистана и сейчас рассматривают ответ. При этом сам Трамп выразил сомнение, что предложенные меры, скорее всего, будут приемлемыми.
Контекст: пролив Хормуз — один из ключевых морских маршрутов мировой торговли энергоносителями. Любые риски для судоходства обычно отражаются на настроениях инвесторов и, как следствие, на нефтяных котировках.
Азиатские индексы: эффект праздников и разные настроения по странам
В Японии в понедельник действовал праздничный режим, из-за чего ликвидность была ниже обычной. На этом фоне фьючерсы на Nikkei росли лишь умеренно — до 59 630 против 59 513 по итогам основной сессии.
Шире по региону картина выглядела неоднородно: самый широкий индекс акций Азиатско-Тихоокеанского региона вне Японии по версии MSCI прибавил 0,6%. Южнокорейский рынок, который вернулся к торгам после праздничного перерыва, показал более сильное восстановление — плюс 2,6%.
В Европе фьючерсы на индексы также демонстрировали слабую разницу в динамике: EUROSTOXX 50 и DAX прибавляли по 0,1%, тогда как фьючерсы на FTSE снижались на 0,4%.
США настраиваются на отчетный сезон: более 100 публикаций
На американском направлении фьючерсы на S&P 500 и Nasdaq менялись незначительно. Участники рынка готовились к неделе, в которой ожидается свыше 100 корпоративных отчетов.
Среди компаний, которые должны раскрыть результаты, названы Advanced Micro Devices, Super Micro Computer Inc, Palantir, Walt Disney и McDonald’s.
Параллельно аналитики отмечали динамику прибылей: темп роста EPS (показатель прибыли на акцию) в S&P 500, по оценкам, составлял 25%. Даже с учетом разовых эффектов рост оставался заметным — на уровне 16%.
Отдельно подчеркивалось, что, несмотря на высокие цены на энергоносители и сохраняющуюся геополитическую неопределенность, корпоративные прогнозы и пересмотры оценок аналитиков пока сохраняют устойчивость. Однако, по формулировке аналитиков, «награда» для рынка за превышение ожиданий по прибыли выглядит необычно скромной.
Центробанки предупреждают: инфляционные риски остаются
Помимо отчетности, инвесторы обсуждали и более фундаментальную тему — инфляционные риски и реакцию денежно-кредитной политики. В частности, сохранялась обеспокоенность масштабами капитальных затрат на инфраструктуру, связанную с ИИ (AI capex). По оценкам, на 2026 год расходы в этой сфере достигнут 751 млрд долларов, то есть на 80 млрд выше ожиданий, сформированных в начале сезона отчетов. Также это значение примерно на 83% превышает уровень расходов в 2025.
Опасения по поводу того, что рост цен на нефть может подпитывать инфляцию, поддерживали доходности гособлигаций. Это, в свою очередь, осложляет оценку акций, поскольку более высокие ставки обычно делают будущие прибыли компаний менее привлекательными в пересчете на текущую стоимость.
Дополнительный фон — более жесткая риторика ряда крупных центробанков. На рынке закладывали лишь около 2 базисных пунктов снижения ставки ФРС к концу года. Для сравнения: неделей ранее ожидания были выше — примерно 11 базисных пунктов.
Ожидания по Европейскому центральному банку выросли до 76 базисных пунктов повышения, а по Банку Англии — до 63 базисных пунктов.
Справка: базисный пункт — это 0,01 процентного пункта. То есть разница в десятки базисных пунктов означает существенное изменение ожиданий по ставкам.
Австралия, ФРС и данные недели
В Австралии заседание центробанка намечено на вторник. Ожидается, что регулятор повысит ключевую процентную ставку в третий раз подряд, поскольку инфляционное давление остается устойчивым.
На динамику ожиданий по ФРС в течение недели может повлиять целый пакет данных. Ключевым событием станет отчет по занятости за апрель, который выйдет в пятницу. Срединные прогнозы предполагают рост занятости на 60 000 после сверхсильного результата марта — 178 000 новых рабочих мест. При этом аналитики отмечают неопределенность из-за сложностей сезонной корректировки.
Например, в прогнозе Citi заложено снижение занятости примерно на 15 000 и рост уровня безработицы до 4,3%.
Валюты и золото: доллар чуть слабее
На валютном рынке доллар демонстрировал небольшую слабость: участники ждут дальнейших событий на Ближнем Востоке и, в особенности, того, сможет ли открыться пролив Хормуз. Курс доллара составил 156,94 иены — это минус 0,1%.
Движение также отражало реакцию на вмешательство властей Японии на прошлой неделе, которое аналитики оценивали примерно в 35 млрд долларов.
Евро торговался без заметных изменений — на уровне 1,1723 доллара. Британский фунт держался около 1,3575 доллара — внимание дополнительно приковано к местным выборам в Великобритании, на которых, по ожиданиям, правящая Лейбористская партия может понести значительные потери.
В товарном сегменте золото немного снижалось: -0,2% до 4 603 долларов за унцию. При этом металл оставался в пределах недавнего торгового диапазона.
Главные драйверы ближайших дней
- Развитие ситуации вокруг пролива Хормуз и практические шаги США по обеспечению безопасности судоходства.
- Результаты компаний в США: больше 100 отчетов и тонкая реакция рынка на сюрпризы по прибыли.
- Инфляционные ожидания и риторика центробанков, включая возможные изменения ставок ФРС, ЕЦБ и Банка Англии.
- Данные по занятости в США в пятницу и связанные с ними пересмотры прогнозов по рынку труда.