29 апреля Amazon.com сообщила о более быстром росте выручки от облачных сервисов, чем ожидали участники рынка. Основным драйвером стали повышенные расходы корпоративных клиентов на решения Amazon Web Services (AWS), в то время как компании ускоряют внедрение технологий искусственного интеллекта.
AWS нарастила выручку: рост выше прогнозов
В первом квартале, завершившемся в марте, выручка AWS увеличилась на 28% и составила 37,6 млрд долларов. Консенсус-прогноз аналитиков предполагал рост на 25,08% — до 36,61 млрд долларов. Таким образом, фактические показатели оказались сильнее ожиданий.
Для рынка это важный сигнал: AWS считается «двигателем» облачного направления Amazon, а темпы роста облачной выручки обычно напрямую отражают, насколько активно предприятия переносят инфраструктуру в облако и сколько ресурсов требуется под новые цифровые задачи — включая модели ИИ.
Компании усиливают работу с ИИ: партнерства с OpenAI и Anthropic
Уверенный рост облачного бизнеса выходит на фоне действий Amazon, направленных на укрепление доверия инвесторов через развитие сотрудничества в сфере ИИ. Компания расширяет партнерства сразу с двумя крупнейшими игроками в этой области — OpenAI и Anthropic — причем в очень короткие сроки.
Во вторник Amazon предоставила в AWS доступ ко всем последним моделям OpenAI, а также к ее коду-ориентированному агенту Codex. Движение компании совпало с периодом, когда отношения между производителем ChatGPT и облачным конкурентом Microsoft стали менее напряженными.
Неделей ранее Amazon договорилась инвестировать в Anthropic до 25 млрд долларов. В ответ Anthropic взяла обязательство направить на AWS более 100 млрд долларов в течение ближайших 10 лет. Такие форматы обычно означают долгосрочное закрепление спроса на облачную инфраструктуру: чем больше клиентов планируют масштабировать вычисления, тем выше потенциальная загрузка дата-центров.
Ожидания рынка подогрели данные об ИИ-выручке
Поддержку настроениям инвесторов также оказала ранее раскрытая информация: в начале месяца сообщалось, что ИИ-сервисы AWS формируют более 15 млрд долларов годовой выручки в пересчете. В совокупности с новостями о партнерствах это помогло Amazon удержаться в фокусе инвесторов.
На текущий момент акции компании прибавляют порядка 14% с начала года. Amazon при этом входит в число лидеров в группе «Magnificent 7» — объединении крупнейших технологических компаний с высокой рыночной капитализацией, за динамикой которых часто следит весь рынок.
Капзатраты и планы по монетизации: «инвестиции должны окупиться»
Amazon уже обозначила ориентир по капитальным затратам: в 2024 году они должны составить около 200 млрд долларов. Компания стремится заранее объяснить инвесторам, как именно вложения в инфраструктуру под ИИ превратятся в доход.
В письме акционерам генеральный директор Энди Ясси (Andy Jassy) отметил, что значительная часть расходов Amazon в 2026 году будет монетизирована в 2027 и 2028 годах. Иными словами, компания предупреждает: эффект от крупных инвестиций не всегда проявляется мгновенно — между закупкой оборудования и поступлением выручки проходит время.
Почему инвесторы все равно сомневаются
Несмотря на уверенные сообщения, терпение инвесторов испытывается из‑за масштаба вложений всего технологического сектора. Ожидается, что в 2024 году «большая технологическая тройка» — Big Tech — направит в ИИ около 600 млрд долларов. Это исторически крупная сумма, которая уже давит на денежные потоки даже у компаний с сильными финансовыми позициями.
На этом фоне компании подчеркивают практическую необходимость таких расходов: спрос на вычислительные мощности растет быстрее, чем доступные ресурсы. Под вычислительными мощностями в данном контексте понимаются дата-центры, графические ускорители, сетевое оборудование и программная инфраструктура, требующие значительных капитальных вложений.
Не только облака: доставка и конкуренция с ритейлерами
Параллельно с развитием AWS Amazon продолжает наращивать инвестиции в розничном бизнесе. Компания расширяет географию доставки в тот же день, подключая новые небольшие города и районы. Также Amazon делает более заметный акцент на доставке продуктов — это попытка усилить позиции против сетей вроде Walmart и Kroger, которые давно конкурируют в сегменте продуктовой логистики.