Компания в сфере бытовых услуг Apex Service Partners, по информации осведомлённого источника, находится на финальной стадии переговоров по продаже миноритарного пакета. Ожидаемая оценка может приблизиться к 10 млрд долларов — в эту сумму, согласно уточнению, включают долговые обязательства.
Сделка на горизонте: миноритарный пакет и оценка
Речь идёт о продаже доли, которая не даёт новому инвестору контроля над компанией, то есть о миноритарном участии. Именно такие сделки нередко используются как компромисс: существующие акционеры сохраняют управление, а новый партнёр получает финансовую долю и потенциальный рост стоимости бизнеса.
Точные параметры — кто именно станет покупателем и какого размера будет пакет — пока не раскрываются.
Кто вовлечён в процесс
Сценарий сделки, как сообщается, курируется инвестиционным банком Goldman Sachs. Со стороны инвесторов проект поддерживает частная инвестиционная компания Alpine Investors.
Источник, знакомый с ходом обсуждений, а также ещё два собеседника отказались называть детали публично, сославшись на конфиденциальность процесса.
Goldman Sachs комментарии не предоставил. Alpine и Apex Service Partners также не ответили оперативно на запросы о разъяснениях.
Почему именно сектор домашних сервисов привлекает частный капитал
В последние годы фонды прямых инвестиций всё чаще обращают внимание на услуги для дома — в том числе отопление, сантехнику, электрику и сопутствующие работы. Причина интереса обычно сводится к двум факторам.
- Стабильные денежные потоки: спрос на ремонт и обслуживание в жилом секторе сохраняется независимо от фаз экономического цикла.
- Фрагментированность рынка: услуги часто оказывают небольшие локальные игроки, что создаёт пространство для консолидации и роста стоимости через расширение бизнеса.
Профиль Apex Service Partners
Apex Service Partners базируется в Тампе. Компания оказывает услуги по отоплению, вентиляции и кондиционированию (HVAC), занимается сантехническими работами и электротехническими услугами.
По данным, опубликованным на собственном сайте компании, она работает более чем в каждом из большинства штатов США и располагает свыше 7 800 специалистами.
Как Alpine пришла в проект и что такое continuation vehicle
Alpine Investors запустила Apex в 2019 году. В 2023-м компания была переведена в так называемый single-asset continuation vehicle — конструкцию, которая помогает частным инвесторам продолжить владение активом, одновременно предоставляя части прежних участников возможность выйти.
Сделка по переходу в эту структуру была оформлена в рамках транзакции на сумму 3,4 млрд долларов. Подтверждается участие в сделке инвесторов Blackstone Strategic Partners, HarbourVest Partners, Lexington Partners и Pantheon.
В общих чертах continuation vehicle можно описать как механизм, при котором актив не «продаётся навсегда» в классическом смысле, а переводится в отдельную структуру для продолжения стратегии — при этом часть инвесторов получает возможность реализовать долю.
Финансовый масштаб Alpine
Alpine Investors зарегистрирована в Сан-Франциско (Калифорния). По имеющейся информации, объём активов под управлением компании составляет почти 19 млрд долларов.
Что будет дальше
Пока остаётся неизвестным, кто именно станет покупателем миноритарного пакета и какой процент доли окажется в центре сделки. Однако сам факт переговоров и обсуждаемая ориентировочная оценка в районе 10 млрд долларов — включая долг — подчёркивают, что рынок домашних сервисов по-прежнему рассматривается как один из наиболее перспективных для крупных инвесторов.