Компании Apollo Global Management и Blackstone предпринимают шаги, чтобы привлечь новых участников к размещению крупного долга — порядка $36 млрд — который может быть связан с планами AI-стартапа Anthropic PBC наращивать вычислительную инфраструктуру. Об этом стало известно из сообщения деловых СМИ.
Зачем Anthropic нужны деньги: инфраструктура и чипы Google
По данным публикации, заемные средства предполагается направить на закупку специализированных чипов у Google. Далее Anthropic намерена не покупать оборудование окончательно в собственность, а арендовать его: речь идет о чипах, которые в отрасли называют тензорными процессорами, или TPU (Tensor Processing Units).
TPU — это аппаратные ускорители, разработанные для эффективной работы нейросетей. В частности, такие устройства применяются для обучения моделей и выполнения запросов (инференса), когда бизнесу важно быстро и масштабно обрабатывать большие объемы вычислений.
Кто участвует в цепочке: Broadcom и поддержка платежей
В материале отмечается, что Broadcom, которая помогает Google при создании этих чипов, будет выступать гарантом платежей по наиболее крупным частям сделки. Под «подстраховкой» в таких операциях обычно понимают обеспечение, при котором ключевые выплаты по долговому финансированию будут покрываться участником, способным взять на себя обязательства в случае возникновения проблем у организаторов или заемщика.
Сделка на фоне резкого роста: $65 млрд и оценка $965 млрд
Обсуждение нового долгового финансирования происходит на фоне недавнего привлечения капитала самой Anthropic. В четверг компания сообщила, что привлекла $65 млрд при пост-инвестиционной оценке $965 млрд (то есть оценке после привлечения средств, когда учитывается приток нового капитала). Тем самым стартап, по сообщению, обошел конкурента OpenAI.
Логика инвесторов в данном случае во многом связана с тем, что спрос на системы генеративного ИИ растет, а значит компании вынуждены расширять мощности, чтобы поддерживать работу продуктов вроде чат-бота Claude.
Как планируют размещать долг: частичная продажа и удержание позиций
Согласно публикации, Apollo и Blackstone рассчитывают «снизить» свою долю в долговом инструменте — то есть продать часть выпуска, сохранив при этом существенную часть обязательств у себя. Такой подход часто используют в крупных сделках, чтобы одновременно выполнить потребность в распределении риска и сохранить доходность для организаторов.
Сроки и условия: сбор заявок и возможная корректировка
Ожидается, что в течение текущей недели инвесторам предложат подать заявки. Закрытие сделки, как отмечается, планируется на следующей неделе. При этом подчеркивается, что обсуждения продолжаются и условия финансирования могут измениться по итогам согласований.
IPO в повестке: Anthropic и OpenAI
Дополнительным фоном к этой истории служит интерес рынка к первичным размещениям акций. Отмечается, что и Anthropic, и OpenAI рассматривают возможность IPO уже в текущем году — то есть планируют выход на биржу в относительно ближайшей перспективе.
Кто и что пока не прокомментировал
Представители Apollo, Blackstone, Anthropic, Google и Broadcom на момент подготовки материала не дали оперативных комментариев на запросы по теме сделки.