На фоне ускоряющихся инвестиций в инфраструктуру для искусственного интеллекта растет спрос на оборудование, которое обеспечивает питание, распределение энергии и охлаждение дата-центров. Речь идет не только о вычислительных мощностях: чтобы центры обработки данных могли работать стабильно при высокой нагрузке, необходимы надежные электротехнические решения — от генерации и коммутации до силовой электроники и теплового управления.
Банк Barclays в своем анализе оценил, что в цепочке поставок для этого направления потенциально «выгодно расположены» более 400 компаний. Ключевой драйвер — рост ожиданий по капитальным затратам (CAPEX) со стороны крупнейших поставщиков облачных сервисов и провайдеров вычислительной инфраструктуры, которых в отрасли часто называют гиперскейлерами.
Ниже — подборка американских акций из сектора электротехнического оборудования, которые аналитики выделяют как одни из наиболее перспективных. Важно понимать, что «выигрывать» от бума дата-центров могут не только производители серверов, но и те, кто поставляет критически важные компоненты для строительства и эксплуатации инфраструктуры.
Почему дата-центры требуют все больше электротехники
Дата-центры для ИИ работают с высокой плотностью вычислений, а значит, им нужны:
- устойчивое электропитание (включая резервирование и бесперебойность);
- коммутация и распределение энергии (чтобы обеспечить безопасность и управляемость потоков мощности);
- эффективное охлаждение (так как рост плотности оборудования повышает тепловую нагрузку);
- технологии преобразования энергии для современных архитектур питания, включая высоковольтные режимы.
Топ-выборы в США: 10 компаний, связанных с инфраструктурой ИИ
1) GE Vernova
Компания производит газовые турбины, высоковольтные распределительные устройства (switchgear) и системы HVDC (передача постоянного тока высокого напряжения). Эти решения применяются для питания и подключения крупных объектов ИИ, формируя основу энергоструктуры, на которой держится работа высокопроизводительных вычислительных центров.
Недавно Rothschild Redburn повысил рекомендацию по GE Vernova до Buy, указав на ускорение спроса на инфраструктуру для ИИ. Дополнительно BofA Securities и RBC Capital также пересматривали ценовые ориентиры вверх, опираясь на ожидания сильного роста заказов.
2) Vertiv
Vertiv специализируется на решениях для дата-центров, где особенно важны бесперебойность и контроль температуры. В ее портфеле — UPS (источники бесперебойного питания), системы распределения энергии и решения для thermal management (управление тепловыми режимами) для ИИ-нагрузок.
Компания сообщила о сделке по приобретению BMarko Structures — это должно расширить производственные возможности по выпуску инфраструктурных элементов. Параллельно Vertiv инвестирует в новые и расширенные производственные площадки в Америках, чтобы нарастить выпуск.
3) Eaton
Eaton выпускает широкий спектр оборудования для электросетей и дата-центров: низко- и средневольтные распределительные устройства, продукты для качества электроэнергии, а также системы жидкостного охлаждения. Такой «набор» закрывает сразу несколько задач современной инфраструктуры ЦОД.
Компания объявила инвестиции более $30 млн в новый производственный объект в Небраске. Проект направлен на увеличение выпуска средневольтных switchgear для дата-центров и других промышленных систем.
4) Hubbell
Hubbell производит мобильные распределительные модули (power distribution skids), разъемы и оборудование для заземления. Эти компоненты, как правило, играют важную роль в надежности энергоснабжения в условиях повышенных требований к отказоустойчивости и безопасности.
5) nVent
nVent Electric поставляет решения, которые напрямую затрагивают тепловые и силовые аспекты эксплуатации критически важных объектов: жидкостное охлаждение, стандартные и кастомизированные enclosures (шкафы/корпуса), а также системы распределения питания. Ее охлаждающие технологии помогают решать проблему отвода тепла при высокой плотности ИИ-вычислений.
В обновлении по прогнозам nVent повысила финансовые цели на три года. Компания ожидает 10%–13% среднегодового роста органических продаж, связывая динамику с сильным спросом со стороны дата-центров и сектора электроэнергетических коммунальных компаний (power utility).
6) Powell Industries
Powell Industries проектирует и обслуживает оборудование для распределения электроэнергии, включая switchgear и автоматизацию для дата-центров. Способность компании работать с кастомными решениями делает ее релевантной для проектов, где требования к инфраструктуре отличаются от типовых.
В 1 квартале 2026 года Powell Industries отчиталась о прибыли $3,40 на акцию, что оказалось выше ожиданий аналитиков. Также совет директоров утвердил сплит акций 3 к 1 (three-for-one stock split).
7) WESCO
WESCO выступает поставщиком оборудования для распределения электроэнергии, коммуникационных решений и логистических/цепочных сервисов для крупных строительных проектов. В контексте бума дата-центров это означает участие в физическом развертывании новой инфраструктуры — от поставок компонентов до обеспечения их доступности на стройплощадках.
Компания завершила размещение старших (senior) облигаций на сумму $1,5 млрд. Средства планируется направить на рефинансирование действующего долга и на погашение заимствований по кредитным линиям.
8) Power Integrations
Power Integrations разрабатывает микросхемы на основе GaN (нитрид галлия) для силовых архитектур на 800 VDC, а также для вспомогательного питания в ИИ-стойках (AI racks). Такие компоненты важны для более эффективного преобразования энергии в современных системах.
Компания сообщила о результатах за 4 квартал 2025 года: прибыль оказалась выше ожиданий аналитиков. Кроме того, Power Integrations представила новую линейку flyback integrated circuits, расширяющую допустимый диапазон мощности преобразователей.
9) Belden
Belden производит промышленную сетевую инфраструктуру, оптоволоконную кабельную продукцию и решения для управления энергопотреблением в сценариях, где важны стабильность и отказоустойчивость. По сути, компания помогает «соединять и питать» системы, без которых невозможна работа дата-центров.
Belden отчиталась о сильных финансовых результатах за 4 квартал 2025 года: и выручка, и скорректированная прибыль на акцию превзошли прогнозы аналитиков.
10) Forgent Power Solutions
Forgent Power Solutions проектирует и выпускает оборудование под конкретные требования заказчика (engineered-to-order): switchgear, трансформаторы и блоки распределения питания для крупных дата-центров. Такой подход особенно востребован там, где схемы электроснабжения проектируются под уникальные параметры площадки и нагрузок.
Компания завершила публичное размещение обыкновенных акций класса A. В предложение входили бумаги, которые продавала как сама компания, так и материнские структуры (parent entities).
Что означает этот список для инвесторов и рынка
Подборка Barclays наглядно показывает: спрос на ИИ-инфраструктуру постепенно смещается в сторону «физического периметра» — электротехнических систем, которые обеспечивают питание и охлаждение. Когда гиперскейлеры увеличивают капитальные расходы, наращиваются и объемы заказов для поставщиков оборудования, а также ускоряются инвестиции в производство и расширение мощностей.
Для инвесторов такие компании интересны тем, что их продукты часто относятся к критической инфраструктуре. Даже при изменении темпов строительства дата-центров спрос на надежность электропитания и управление теплом остается базовой потребностью отрасли.