Руководство EssilorLuxottica сохраняет уверенность: после просадки, вызванной внешними факторами и усилением конкуренции на рынке «умных» очков, акции компании способны вернуть часть утраченных позиций. На ежегодном собрании акционеров в Париже генеральный директор французско-итальянского производителя оптики Francesco Milleri заявил, что бизнес проходит важную перестройку и в перспективе это должно поддержать котировки.
Почему акции EssilorLuxottica просели
Выступая во вторник на годовом общем собрании, Milleri отметил, что давление на бумаги связано сразу с несколькими причинами. Среди них — последствия тарифной политики США, а также ослабление доллара. Эти факторы, по его словам, повлияли на динамику акций и «съели» часть роста, который компания демонстрировала ранее.
Отдельно глава группы указал на еще один источник проблем: постепенное смещение фокуса в сторону медтех-сегмента. Он охарактеризовал этот шаг как необходимую трансформацию, которая пока не дала рынку ожидаемой отдачи, но должна проявиться позже.
«Мы были слишком большими для узкого рынка»
Milleri пояснил логику стратегии: традиционный бизнес очковых оправ и линз, будучи базовым для EssilorLuxottica, со временем становится слишком ограниченным для крупного игрока. Он подчеркнул, что компания «слишком выросла», чтобы продолжать оставаться в рамках небольшого рынка, ориентированного лишь на классические решения.
Под «медтех-трансформацией» в данном контексте понимается развитие технологий и продуктов, которые используются в медицине и здравоохранении. Для инвесторов это обычно означает переход от преимущественно потребительского цикла (мода и массовые очки) к более сложному пути — с новыми компетенциями, регуляторными требованиями и более протяженным горизонтом окупаемости.
Когда ждать отдачи от изменений
Глава компании добавил, что после завершения перестройки в медтех-направлении группа рассчитывает увидеть эффект, который сможет поддержать восстановление стоимости акций. При этом он не стал обещать мгновенный результат: компания заранее готовит рынок к тому, что процесс займет время.
40% падения после рекордного роста
Акции EssilorLuxottica потеряли более 40% с момента достижения рекордного уровня в ноябре. Тогда рост во многом подогрел энтузиазм инвесторов вокруг линейки «умных» очков Ray-Ban Meta с функциями на базе искусственного интеллекта.
Однако с тех пор инвесторы начали беспокоиться из-за нарастающей конкуренции в категории smart eyewear. В таких ситуациях преимущество первопроходца (то есть компании, которая первой заняла нишу) может сокращаться быстрее, чем ожидалось, особенно если другие бренды начинают активные продуктовые анонсы.
Что говорит руководство о конкурентах
Francesco Milleri отреагировал на опасения рынка более сдержанно. Он заявил, что на горизонте действительно появлялись сообщения о новых разработках от крупных игроков, которые привлекали внимание и создавали «информационный шум». При этом, по его оценке, на практике пока не видно реальных продуктов, способных напрямую конкурировать с решениями EssilorLuxottica уже на рынке.
Партнерство с Meta началось еще в 2019 году
EssilorLuxottica развивает направление умных очков в партнерстве с Meta Platforms с 2019 года. За это время компания выпустила несколько поколений очков Ray‑Ban, в которых интегрированы камеры, аудиофункции и возможности искусственного интеллекта.
Такое устройство обычно относят к классу «смарт-гарнитур в формате очков»: оно совмещает визуальные и голосовые сценарии использования, а также элементы компьютерного зрения и распознавания контента — в зависимости от конкретных функций поколения продукта.
Реабилитация позиции по цене — в перспективе
В завершение Milleri подчеркнул, что компания стремится вернуться к уровню котировок, который, по его мнению, соответствует ее реальной ценности. При этом он прямо отметил: «на это потребуется время».
- Дата и место: ежегодное общее собрание — вторник, Париж.
- Ключевые причины давления на акции: тарифы США, слабость доллара, а также переход в медтех-сегмент.
- Динамика котировок: падение более чем на 40% после рекордного уровня в ноябре.
- Фокус на категории умных очков: выпуск Ray‑Ban Meta с ИИ; конкуренция пока, по оценке руководства, не превратилась в полноценные рыночные аналоги.