Американская нефтегазовая компания Devon Energy объявила о новом шаге в пользу акционеров: совет директоров утвердил масштабную программу обратного выкупа акций на сумму 8 млрд долларов. Решение было принято спустя всего неделю после давления со стороны активистского инвестора Kimmeridge, который настаивал на более щедрых выплатах и изменениях в стратегии.
Что решил совет директоров
7 мая Devon Energy сообщила, что её совет директоров одобрил программу buyback — выкупа собственных акций. Подобные программы обычно используются компаниями для сокращения числа акций в обращении, что может поддерживать прибыль на акцию и влиять на рыночную стоимость бумаг.
По оценке компании, объём выкупа сопоставим с почти 15% её совокупной рыночной капитализации после объединения. Срок действия решения ограничен: разрешение действует до 30 июня 2029 года.
Компания будет выкупать акции «активно и точечно»
Генеральный директор Devon Energy Клей Гаспар заявил, что компания планирует вести выкуп в режиме активности и с учётом рыночных возможностей — то есть действовать не только по заранее заданному графику, но и использовать благоприятные моменты для покупки.
Предыстория: требования активиста после сделки с Coterra
Неделю назад активистский инвестор Kimmeridge — один из наиболее известных игроков, специализирующихся на воздействии на корпоративную политику энергетических компаний, — обратился к будущему составу совета директоров Devon Energy. В своём обращении он призвал быстрее переходить к продаже активов, пересмотреть подход к распределению капитала и обновить систему вознаграждения руководителей. Логика давления была связана с желанием повысить доходность для акционеров после завершения крупной сделки.
Речь идёт о слиянии Devon Energy и Coterra Energy стоимостью 58 млрд долларов, которое должно было закрыться после прохождения необходимых процедур. В сообщении компании отдельно отмечается, что all-stock-объединение — то есть сделка, при которой акционерам целевой компании выплачиваются акции, а не денежные средства — завершилось раньше намеченного срока.
Слияние завершено
В четверг стало известно, что все-акции (all-stock) объединение с Coterra Energy закрыто ранее в тот же день. Это означает, что новая структура бизнеса уже вступила в силу, а объявленные решения по выкупу и дивидендам — часть постинтеграционной политики.
Дивиденды: рост на треть
Помимо программы обратного выкупа, Devon Energy утвердила и корпоративные выплаты. Компания одобрила квартальные дивиденды в размере 0,320 доллара на акцию. Это соответствует повышению на 33% по сравнению с предыдущим кварталом.
Дивиденды — это регулярные денежные выплаты акционерам из прибыли компании. Их рост обычно воспринимается рынком как сигнал уверенности менеджмента в финансовой устойчивости и в способности генерировать денежный поток.
Реакция рынка
По данным торгов, акции Devon Energy в расширенной сессии выросли на 1,4%. В контексте объявленных решений инвесторы часто оценивают сразу два фактора: масштаб buyback и увеличение дивидендов, которые в совокупности могут усилить ожидания по возврату капитала акционерам.
Коротко о ключевых параметрах
- Сумма buyback: 8 млрд долларов.
- Доля от рыночной капитализации: почти 15% совокупной капитализации.
- Период действия разрешения: до 30 июня 2029 года.
- Дивиденды: 0,320 доллара на акцию в квартал.
- Темп роста дивидендов: +33% к предыдущему кварталу.
- Сделка с Coterra: all-stock объединение закрыто ранее в четверг.
- Динамика бумаг в расширенных торгах: +1,4%.