Шведская компания, работающая в сфере выкупов и инвестиций, EQT AB планирует усилить финансирование перед тем, как сделать обязательную заявку на покупку крупного бизнеса Volkswagen AG по производству морских двигателей — подразделения Everllence. В переговорах, по информации деловых источников, фигурирует Катарское инвестиционное управление (Qatar Investment Authority), которое должно предоставить средства для сделки.
Какая сделка обсуждается и что такое Everllence
Речь идет о возможной продаже или реорганизации подразделения Everllence, которое занимается морскими силовыми установками. Такие активы обычно включают портфель контрактов, производственные компетенции и инженерные разработки, ориентированные на коммерческий флот и заказчиков из отраслей судоходства.
Для рынка это один из примеров того, как автопроизводители расширяют или перераспределяют бизнес-портфели, уходя от непрофильных направлений либо привлекая инвесторов для развития отраслевых производств отдельно от основной группы.
Финансирование от Qatar Investment Authority и союз участников
По данным осведомленных лиц, EQT готовится к подаче обязательного предложения. Финансовую “подпорку” предполагается обеспечить за счет участия Qatar Investment Authority — одного из крупнейших суверенных инвесторов региона.
Важно, что EQT действует не в одиночку: в консорциуме также названы Porsche Automobil Holding SE и Qatar Investment Authority. При этом отмечается, что обе структуры являются крупными акционерами Volkswagen, то есть их интерес напрямую связан с текущей капиталовой структурой автоконцерна.
Сроки для следующего раунда заявок
Volkswagen, со своей стороны, установил ранний срок — конец первой половины июня — для следующего раунда подачи предложений. Источники указывают, что детали процесса являются конфиденциальными, поэтому они воздержались от публичных комментариев.
Решение о “deadline” означает, что участникам нужно успеть согласовать условия, оценку стоимости актива и структуру сделки до этапа, когда заявки станут более формализованными.
Конкуренция со стороны других фондов
Консорциум EQT сталкивается с конкуренцией в лице других игроков частного капитала. В частности, за Everllence могут бороться Bain Capital и CVC Capital Partners Plc.
Ранее также сообщалось, что стоимость Everllence может оцениваться примерно в 8 млрд евро (это же эквивалентно 9,4 млрд долларов) или даже выше. На практике такие вилки зависят от того, как участники оценивают будущие денежные потоки, портфель заказов, технологические активы и риски отрасли.
Почему участие крупных акционеров может дать преимущество
Отдельно подчеркивается, что участие заметных акционеров Volkswagen в консорциуме EQT может сыграть роль сразу в нескольких плоскостях. Во-первых, это дополнительные финансовые ресурсы — особенно важный фактор для сделок, где требуется значительное финансирование и быстрая подготовка обязательных условий.
Во-вторых, крупные инвесторы, уже вовлеченные в экосистему Volkswagen, как правило, обладают более глубоким пониманием того, как устроены операции компании и ее бизнес-процессы. Это может ускорять due diligence (проверку активов) и повышать качество переговорной позиции.