Евросоюзу для усиления конкурентоспособности в банковском секторе необходимо нарастить масштаб своих финансовых институтов, чтобы европейские игроки могли соперничать с крупнейшими структурами США и Китая. С таким тезисом выступил председатель группы министров финансов еврозоны, подчеркнув, что речь идет не столько о поддержке «своих» компаний на уровне отдельных стран, сколько о формировании общеевропейских лидеров.
Почему ЕС говорит о «европейских чемпионах», а не о национальных
На заседании экономического комитета Европарламента Кириакос Пиерракакис (Kyriakos Pierrakakis) заявил, что Европе нужны именно «европейские чемпионы». По его словам, стратегия должна строиться не вокруг национальных интересов, которые часто приводят к протекционизму.
Он отметил: у всех государств есть естественная склонность защищать собственный внутренний рынок. Однако в условиях глобальной конкуренции это мешает созданию достаточно крупных банков, способных работать на уровне крупнейших международных групп.
Слияния банков через границы упираются в политику
Один из ключевых механизмов укрупнения банков в ЕС — трансграничные сделки и объединения. Но такие процессы, по словам Пиерракакиса, нередко тормозятся национальной повесткой.
В качестве примера он указал на ситуацию с попыткой итальянской UniCredit приобрести Commerzbank. В Германии эта сделка столкнулась с сопротивлением: Берлин выступил против соответствующего предложения. Подобные случаи демонстрируют, как политические решения на уровне отдельных столиц могут влиять на структуру всего европейского банковского сектора.
Технологический рывок требует капитала и масштаба
Укрупнение банков в ЕС, считает Пиерракакис, необходимо и из‑за того, сколько ресурсов требуется для технологического развития. Речь идет о вложениях в цифровые продукты и инфраструктуру, которые становятся критически важными на фоне стремительного роста новых финансовых инструментов и рынков.
Он предложил смотреть на перспективу не только «на пару лет вперед», а значительно дальше — на 5–10 лет. Если банки не будут инвестировать в технологии уже сейчас, то в будущем они могут оказаться вне конкурентного уравнения — то есть потерять позиции на рынках, где доминируют более технологически оснащенные игроки.
Разрыв в масштабе: насколько европейские банки меньше американских
Отдельно Пиерракакис обратил внимание на различия в размерах крупнейших банков. Европейским лидером по рыночной капитализации, по его словам, является Banco Santander. При этом он подчеркнул, что этот банк примерно в пять раз меньше крупнейшего банка США — JPMorgan Chase.
Такая разница важна не только с точки зрения «масштаба ради масштаба». Крупные группы легче распределяют расходы на технологии, соответствие регулированию и развитие новых направлений бизнеса между большим числом клиентов и рынков.
Единый рынок финансовых услуг и единый надзор
Помимо размеров банков, Пиерракакис выступил за более целостную модель единого рынка финансовых услуг в ЕС. В частности, он поддержал идею единого надзорного органа для участников рынков — концепция, которую ранее предлагала Европейская комиссия.
При этом, отметил председатель группы министров финансов еврозоны, данную инициативу блокируют или активно оспаривают некоторые государства-члены. В его формулировках противодействие исходит от Люксембурга и Ирландии.
Что означает «централизованный надзор»
Централизованный надзор — это когда контроль за соблюдением правил в финансовой сфере (в том числе за рисками, капиталом и прозрачностью) ведется на более унифицированной основе, а не дублируется в разных странах. В практическом смысле это должно уменьшить эффект «27 раз по одному и тому же», когда участникам рынка приходится ориентироваться на множество национальных процедур.
Аргумент Пиерракакиса: не делать «одно и то же 27 раз»
Кириакос Пиерракакис подчеркнул необходимость надзора, который будет выстроен централизованно. По его логике, в противном случае надзор и требования окажутся слишком фрагментированными: вместо полноценного единого капитального рынка получится совокупность разрозненных национальных систем.
Он сформулировал это так: если контроль и правила повторяются «в 27 странах», то по сути ЕС не формирует цельный капитальный рынок, а остается в модели, где финансовая сфера работает преимущественно внутри национальных рамок.
Краткая предыстория
Дискуссия об укрупнении банков и усилении единого европейского регулирования идет на фоне общего стремления ЕС укрепить финансовую устойчивость и повысить конкурентоспособность. Для европейского банковского сектора характерны более жесткие ограничения на трансграничные сделки и заметная роль национальных политических факторов. На этом фоне призывы к созданию «европейских чемпионов» становятся попыткой изменить баланс: сделать ставку на общеевропейский масштаб и согласованный надзор, чтобы европейские банки могли эффективнее конкурировать с глобальными игроками.