В понедельник вечером американский рынок замер в ожидании: фьючерсы на акции США почти не изменились после распродажи, которую в последние торговые часы в основном «тянуло вниз» технологическое направление. Инвесторы одновременно следят за ситуацией вокруг конфликта с Ираном и готовятся к ключевому корпоративному событию недели — публикации квартальной отчетности Nvidia, одного из самых заметных игроков на рынке чипов для задач ИИ.
Фьючерсы на ключевые индексы — без резких движений
К моменту 21:25 по восточному времени (01:25 по Гринвичу) динамика выглядела сдержанной. Фьючерс на индекс S&P 500 торговался практически без изменений — на уровне 7 425,50 пункта. Контракты на Nasdaq 100 снизились на 0,1% до 29 070,75 пункта. Фьючерсы на Dow Jones при этом были в минусе примерно на 0,1% — до 49 742,0 пункта.
Что происходило на основной сессии
В ходе регулярной торговой сессии технологический блок чувствовал себя слабее рынка в целом. Индекс Nasdaq Composite, концентрирующий в основном высокотехнологичные компании, завершил день снижением на 0,5%. S&P 500 отступил на 0,1%. Dow Jones Industrial Average практически не изменился: его поддержали растущие акции энергетического сектора.
Скептический настрой усилился на фоне давления на полупроводниковые компании и другие «истории роста» — то есть сегменты, где инвесторы особенно рассчитывают на быстрый рост выручки и прибылей в будущем. Отчасти это связано с тем, что часть участников рынка сокращает долю рискованных активов, когда усиливается неопределенность. Дополнительным фактором выступают дорожающие энергоносители и растущие геополитические риски в регионе Ближнего Востока.
Почему Nvidia в центре внимания
Акции Nvidia (NASDAQ:NVDA) в понедельник просели примерно на 1,3%, продолжив снижение, которое началось ранее. Падение происходит накануне публикации квартальных результатов компании — они ожидаются в среду.
Для инвесторов отчетность Nvidia — больше, чем просто очередной корпоративный релиз. Компания является одним из ключевых поставщиков компонентов для вычислительных систем, применяемых в задачах искусственного интеллекта. Поэтому по результатам и прогнозам рынка нередко судят о том, насколько устойчив спрос на ИИ-инфраструктуру и сохраняется ли готовность инвесторов поддерживать высокие оценки (valuation) в технологическом секторе.
Иран: Трамп сообщил об отмене запланированного удара
На настроения инвесторов повлияли и события, связанные с Ираном. Президент США Дональд Трамп заявил, что в понедельник он остановил подготовку к военной операции против Ирана. По словам Трампа, причиной паузы стало то, что Тегеран направил в Вашингтон мирное предложение.
В своем сообщении глава Белого дома также указал, что лидеры Катара, Саудовской Аравии и Объединенных Арабских Эмиратов попросили его не предпринимать атаку.
Даже при таком развороте неопределенность сохраняется: любые сигналы о возможной эскалации или ее снижении обычно отражаются на ожиданиях по нефти, а значит — и на дальнейшей траектории инфляции и ставок.
Нефть и доходности: как энергия влияет на ожидания ФРС
Во вторник нефтяные котировки в азиатские часы снизились умеренно, но остались на повышенных уровнях. Причина — продолжающееся закрытие Ормузского пролива, который считается одним из ключевых «узких мест» мировой логистики энергоресурсов. Если движение через пролив ограничено, рынок закладывает в цены более высокий риск и дефицит поставок.
Рост цен на нефть, как правило, отражается на инфляционных ожиданиях. В результате доходности гособлигаций США поднимаются: инвесторы начинают закладывать, что снижение инфляции может идти медленнее, а значит — путь Федеральной резервной системы к снижению процентных ставок может осложниться. Иными словами, если энергия остается дорогой, инфляционное давление сохраняется, и «окно» для более мягкой монетарной политики может смещаться по времени.
Контекст: что означают фьючерсы и почему рынок реагирует заранее
Фьючерсы на индексы — это контракты, которые отражают ожидания участников рынка относительно того, как могут открыться торги по базовым биржевым индексам. Поэтому даже после закрытия основной сессии инвесторы смотрят именно на фьючерсы: они помогают оценить настроение «на старте» следующего дня.
Сейчас внимание приковано к двум разнонаправленным триггерам — корпоративному (отчет Nvidia) и макро-геополитическому (ситуация вокруг Ирана и реакция нефтяного рынка). От того, как эти факторы сложатся вместе, будет зависеть, сможет ли технологический сектор восстановиться или продолжит корректироваться.