Вечером в воскресенье американские фондовые индексы оказались под давлением: фьючерсы на биржевые показатели резко снизились после того, как переговоры США и Ирана о прекращении огня не принесли результата. На этом фоне Вашингтон, по сути, перешёл к следующему шагу — подготовке морской блокировки в Ормузском проливе, одном из ключевых маршрутов мировой торговли нефтью.
Параллельно инвесторы переваривали макроэкономические данные. В марте инфляция в США заметно ускорилась — главным образом из‑за роста цен на энергоносители, связанного с перебоями в поставках нефти и газа на фоне иранского кризиса. Рынок уже начал закладывать сценарий продолжения такого «энергетического» инфляционного давления в ближайшие месяцы.
Как отреагировали фьючерсы: снижение по всем ключевым индексам
К 19:41 по восточному времени (ET) — это 23:41 по Гринвичу (GMT) — фьючерсы на S&P 500 просели на 1,2% и составили 6 773,75 пункта. Контракты на Nasdaq 100 снизились на 1,4% до 24 933,75 пункта. Фьючерсы на Dow Jones упали на 1,1% и достигли 47 578,0 пункта.
Такая динамика обычно отражает не только ожидания по корпоративным новостям, но и резкую переоценку рисков: геополитическая напряжённость влияет на стоимость энергоносителей, а она, в свою очередь, быстро «просачивается» в инфляцию и ожидания по процентным ставкам.
Трамп распорядился о блокаде Ормузского пролива
Президент США Дональд Трамп распорядился начать блокаду Ормузского пролива с утра понедельника. Решение было принято после того, как в ходе переговоров о прекращении огня, прошедших в минувшие выходные, Вашингтону и Тегерану не удалось согласовать компромисс.
Ограничения, согласно сообщению Центрального командования США (U.S. Central Command), будут распространяться на все морские перевозки, следующие в Иран и из Ирана. Начало действия — 10:00 ET (14:00 GMT) в понедельник.
Переговорщики США и Ирана встречались в Пакистане в течение уикенда, однако договорённости достигнуты не были. Среди главных предметов спора — ядерная деятельность Ирана, а также вопрос о полном и «бесплатном» (toll-free) возобновлении работы маршрута через Ормузский пролив.
Срыв переговоров, подкреплённый планами по блокаде, усилил опасения, что в ближайшее время деэскалации не произойдёт. В таком сценарии рынки обычно ждут новых колебаний на нефтегазовом рынке — вплоть до перебоев с поставками и роста цен.
Вечером в воскресенье после появления информации о блокаде сырая нефть демонстрировала резкий подъём. В частности, Brent быстро вернулся выше отметки в 100 долларов за баррель.
Для финансовых рынков это особенно чувствительно, потому что нефть — один из основных компонентов в цепочке формирования цен: рост стоимости энергоресурсов повышает издержки и может «поднимать» инфляцию даже при слабом спросе. В результате инвесторы начали особенно внимательно следить за тем, сохранится ли инфляционное давление в дальнейшем — тем более после сильного отчёта по индексу потребительских цен (CPI) за март.
Что означает «блокада» и почему она влияет на нефть
Блокада в данном контексте — это принудительные ограничения для морского трафика. Ормузский пролив связывает крупные экспортные направления нефти и газа в регионе Персидского залива с мировыми рынками. Даже временное ужесточение контроля над проходом судов может подтолкнуть страховые премии, усложнить логистику и усилить ожидания дефицита, что отражается на котировках нефти.
Рынок также оценивает мартовский CPI и готовится к сезону отчётностей
На предыдущей сессии — в пятницу — биржи США закрылись разнонаправленно. S&P 500 и Dow Jones Industrial Average потеряли позиции, тогда как рост в компаниях сектора чипов поддержал Nasdaq Composite.
Сильный импульс для рынка дали данные по выручке в марте у TSMC — тайваньского производителя полупроводников (TSMC торгуется на NYSE под тикером TSM). Эта компания считается «маячком» для отрасли и, как ожидается, представит полные итоги за первый квартал позже на неделе.
Отчёт по CPI за март показал заметное ускорение инфляции. При этом рост оказался лишь немного меньше, чем ожидали участники рынка, но ключевой деталью стало то, что именно энергия вновь выступила главным фактором повышения цен. Индекс потребительских цен (CPI) измеряет динамику стоимости «корзины» товаров и услуг для домохозяйств, поэтому его компоненты напрямую влияют на ожидания по ставкам.
Публикация CPI усилила опасения, что инфляция может оставаться «липкой» — то есть снижаться медленно и сохранять повышенный уровень. Это способно сдерживать экономический рост и одновременно создавать давление на Федеральную резервную систему (ФРС) — удерживать процентные ставки без изменений в течение этого года.
В ближайшие дни внимание инвесторов будет сосредоточено на сезоне квартальных отчётов. В США стартует серия публикаций крупнейших банков с Уолл‑стрит, и именно корпоративные результаты часто становятся главным драйвером движения индексов в короткой перспективе.
- Goldman Sachs Group Inc (NYSE:GS) отчитается в понедельник.
- JPMorgan Chase & Co (NYSE:JPM), Wells Fargo & Company (NYSE:WFC) и Citigroup Inc (NYSE:C) представят результаты во вторник.
Таким образом, рынки сейчас одновременно оценивают два крупных набора сигналов: геополитические решения вокруг Ормузского пролива, которые могут продолжать подстёгивать цены на энергоносители, и макроэкономику с фокусом на инфляцию, а также корпоративные отчёты, способные либо подтвердить устойчивость экономики, либо усилить сомнения.