20 мая фьючерсы на ключевые фондовые индексы США в среду слегка пошли вверх на фоне стабилизации настроений в секторе полупроводников. Инвесторы сосредоточились на грядущем отчёте Nvidia: результаты компании считаются одним из главных ориентиров для всего рынка ИИ-оборудования. При этом участников торгов сдерживает фактор доходностей гособлигаций — повышенные ставки снова усиливают осторожность на рынке.
Почему отчёт Nvidia стал главным событием дня
Nvidia — крупнейшая по капитализации компания в мире и символ «гонки» за технологиями искусственного интеллекта. Перед открытием торгов акции производителя чипов прибавляли 1,6%. Квартальный отчёт ожидается после закрытия основной торговой сессии.
Для рынка важно не только само значение выручки и прибыли, но и сигналы о том, насколько сохраняется спрос на инфраструктуру для ИИ. Именно это способно поддержать высокие оценки, которые инвесторы закладывают в технологические и полупроводниковые компании.
Сектор чипов поддержал индексы
Рост Nvidia помог улучшить динамику в отрасли. В среду технологические ожидания отразились и на котировках других игроков рынка полупроводников.
- Marvell Technology прибавил 5%
- Intel вырос на 4,9%
- Micron Technology увеличил капитализацию на 3,9%
- iShares Semiconductor ETF поднялся на 2%
Подъём в чип-секторе поддержал и фьючерсы на американские акции, которые в последние дни испытывали давление.
Фон для рынка: доходности облигаций и ожидания по ставкам
На американские активы в течение недавнего периода оказывал влияние распродажный импульс на глобальном рынке бондов. Когда цены облигаций снижаются, доходности растут, а это обычно делает будущие прибыли компаний менее привлекательными в текущей оценке — особенно для «длинных» историй роста.
Одновременно трейдеры усилили ожидания того, что Федеральная резервная система может поднять ключевую ставку ближе к концу года. На динамику влияет и внешняя повестка: конфликт на Ближнем Востоке поддерживает рост цен на нефть, а это возвращает разговоры о возможном возобновлении инфляционных рисков.
Доходность 10-летних UST слегка отступила
Доходность эталонной десятилетней казначейской облигации США, которая в предыдущую сессию доходила до 16-месячного максимума 4,687%, в среду снизилась до 4,6533%.
Нефть: Brent корректируется, но риски сохраняются
Фьючерсы на Brent опустились на 1,8% — до 109,29 доллара за баррель. Давление на котировки оказало высказывание президента США Дональда Трампа, который вновь заявил, что война с Ираном «очень быстро» завершится. Несмотря на это, участники рынка остаются настороженными: они оценивают вероятность срыва переговоров и возможные перебои с поставками из региона Ближнего Востока.
Как идут фьючерсы на индексы США утром
По состоянию на 05:39 по восточному времени (ET) фьючерсы на:
- Dow E-minis выросли на 34 пункта, или на 0,07%
- S&P 500 E-minis прибавили 19,5 пункта, или 0,26%
- Nasdaq 100 E-minis увеличились на 169,25 пункта, или 0,59%
Рост по Nasdaq 100 отражает повышенный интерес к технологическому сегменту накануне отчёта Nvidia.
Что ещё ждут инвесторы: протоколы ФРС и вероятности повышения ставки
Помимо корпоративных отчётов, внимание рынка приковано к протоколам последнего заседания Федеральной резервной системы. Документ помогает понять, как именно формировались решения и насколько аргументирована позиция в пользу повышения ставки.
По данным инструмента CME FedWatch, сейчас закладывается более чем 40-процентная вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в декабре. Одновременно ожидания роста на 50 базисных пунктов в этом месяце поднялись до 13,5% с 4,2% неделей ранее.
Базисный пункт — это сотая доля процента. Например, повышение на 25 базисных пунктов означает +0,25 п.п.
Другие значимые движения в отдельных акциях
Среди прочих участников рынка выделяется Analog Devices: акции компании поднялись на 3,8% после объявления о покупке Empower Semiconductor. Сделка оценивается примерно в 1,5 млрд долларов наличными и нацелена на расширение портфеля решений по управлению питанием, ориентированных на ИИ.
Таким образом, среда на рынке проходит под двойным влиянием: корпоративный катализатор в лице Nvidia и макро-фактор в виде траектории ставок и доходностей. Именно сочетание этих тем определит, насколько быстро инвесторы готовы вернуться к более уверенным оценкам технологического сектора.