После праздничного выходного на Уолл-стрит американские фондовые площадки открылись в более позитивном настрое: фьючерсы на акции заметно подросли в понедельник вечером. Одним из факторов стали сигналы о продвижении переговоров США и Ирана по прекращению конфликта, что поддержало ожидания инвесторов. Параллельно на фоне этих надежд резко отступили нефтяные котировки — снижение цен на сырьё обычно снижает опасения по поводу инфляции и стоимости топлива, а значит, возвращает интерес к рискованным активам.
Фьючерсы на американские индексы растут вслед за оптимизмом по переговорам
К 20:10 по восточному времени (00:10 по Гринвичу) картина на рынке выглядела так: фьючерсы на индекс S&P 500 прибавляли 0,6% и достигали 7 538,0 пункта. Контракты на Nasdaq 100 росли на 0,9% — до 29 808,75 пункта. Фьючерсы на Dow Jones увеличивались на 0,6% и поднимались до 50 966,0 пункта.
Улучшение рыночных ожиданий напрямую связывают с заявлениями президента США Дональда Трампа. В понедельник он сообщил, что переговоры с Ираном «идут неплохо». Подобные формулировки участники рынка обычно воспринимают как сигнал к возможной нормализации ситуации и снижению вероятности дальнейшей эскалации.
Трамп говорит о «больших договорённостях», но торопиться не советует
В выходные Трамп отмечал, что Вашингтон и Тегеран «в целом согласовали» меморандум о взаимопонимании. Предполагается, что в перспективе это может привести к возобновлению работы Ормузского пролива — ключевого морского коридора для поставок нефти и сжиженного природного газа (СПГ). Ормузский пролив считается жизненно важной «транспортной артерией» мировой энергетики: через него проходят значительные объёмы сырья, и любая угроза в регионе напрямую влияет на цены.
При этом президент США подчеркнул, что «спешить» с окончательным соглашением не стоит. Такая оговорка важна для рынков: даже при позитивных шагах инвесторы обычно закладывают, что заключение финального документа может занять время и сопровождаться спорными пунктами.
Нефть падает: ожидания восстановления поставок в регионе
Падение нефтяных котировок стало заметным контрастом на фоне роста фондового рынка. Сырьё дешевело из-за надежд, что потенциальная договорённость позволит восстановить энергопотоки в регионе — прежде всего через «узкое горлышко» Ближнего Востока, которым и выступает Ормузский пролив.
Так, фьючерсы на нефть марки Brent в понедельник снизились более чем на 7% и торговались около 96 долларов за баррель. Во вторник утром в Азии фьючерсы на WTI (West Texas Intermediate) упали примерно на 6% — до уровня около 90 долларов за баррель.
Снижение цен на нефть, как правило, поддерживает интерес к акциям, особенно к тем секторам, которые чувствительны к инфляционным ожиданиям. Когда стоимость энергоносителей отступает, рынок нередко воспринимает это как фактор, способный ослабить давление на потребительские цены — а значит, уменьшить вероятность более жёсткой политики со стороны центробанка.
Рост ограничивают сообщения о новых ударах США в южном Иране
Тем не менее оптимизм оказался сдержанным: появились сообщения о том, что американские вооружённые силы провели дополнительные удары в южной части Ирана. По сообщениям, атаки были направлены против площадок для запуска ракет, а также против судов, связанных с минированием.
Отмечалось, что характер ударов носил «оборонительный» характер и, по сведениям из сообщений, не означал прекращения режима прекращения огня с Ираном. Однако сама новость усилила осторожность инвесторов: даже при прогрессе в переговорах на практике безопасность и военные действия могут продолжаться, а значит — существует риск срывов и новых витков напряжённости.
Дополнительным поводом для настороженности стали и сообщения о том, что в Тегеране сохраняют нерешёнными ряд ключевых вопросов. В частности, речь идёт о мерах по снятию санкций и о правилах, касающихся ограничений на судоходство. То есть, несмотря на «потепление» риторики, практическая часть договорённостей может упираться в детали.
Фондовый рынок США вернулся после Мемориал-дэй: смешанный фон и внимание к ставкам
В понедельник торги на Уолл-стрит не проводились из-за праздника Memorial Day — Дня памяти, когда в США обычно отмечают военнослужащих, погибших при исполнении обязанностей. Неделей ранее рынок завершил с неоднозначной динамикой: в пятницу Dow Jones Industrial Average обновил очередной рекордный максимум закрытия, но при этом инвесторы оставались настороже.
Причина осторожности — повышенный уровень доходностей по гособлигациям США и неопределённость относительно дальнейшей траектории ключевой ставки Федеральной резервной системы. Для акций это имеет прямое значение: более высокие ставки часто повышают «стоимость денег», что может ограничивать рост котировок, особенно в секторах с высокой долей будущих доходов.
Какие данные ждут инвесторы: PCE как ориентир для ФРС
Теперь внимание американских участников рынка переключится на макроэкономическую повестку. В ближайшие дни ключевым событием станет публикация данных по инфляции, включая индекс цен PCE (Personal Consumption Expenditures — индекс цен расходов на личное потребление). Этот показатель считается предпочтительным индикатором инфляции для ФРС.
Ожидается релиз PCE в четверг. Для инвесторов он станет дополнительным ориентиром, позволяющим оценить, насколько устойчивым остаётся инфляционное давление и как это может повлиять на решения по процентным ставкам.