27 мая гонконгский финансовый регулятор провёл обыски в офисах двух крупных китайских брокерских компаний. Проверка связана с возможными нарушениями, которые, по предварительным данным, могли быть допущены в ходе размещений акций. Это очередной шаг властей, нацеленный на усиление контроля в период активного первичного размещения ценных бумаг (IPO) в городе.
Что именно сделали власти Гонконга
Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга — Securities and Futures Commission (SFC) — провела следственные действия в местных подразделениях CCB International (CCBI) и China Securities International (CSCI). Об этом сообщили осведомлённые источники, которым было известно о происходящем.
Суть операции заключалась в том, что сотрудники SFC искали материалы в офисах компаний в Гонконге. По словам источников, в ходе обысков были изъяты отдельные документы и электронные устройства, которые могут иметь значение для расследования.
Кто такие CCB International и China Securities International
Обе структуры являются зарубежными (офшорными) подразделениями банков и финансовых групп, базирующихся в Пекине.
- CCB International (CCBI) — офшорное подразделение China Construction Bank Corp.
- China Securities International (CSCI) — офшорное подразделение China Securities Co.
Какие подробности пока неизвестны
Источники не уточнили, какие именно сделки или конкретные предложения акций стали предметом проверки. Также они отказались называть свои имена, поскольку не имели полномочий выступать с комментариями для средств массовой информации.
При этом представители SFC и CSCI не стали комментировать ситуацию. Со стороны CCBI ответа на запрос о комментарии также не поступило.
Контекст: почему именно сейчас усилен контроль
Действия регулятора вписываются в более широкую тенденцию ужесточения надзора в Гонконге. Город в последние месяцы сталкивается с последствиями всплеска активности на рынке IPO. Когда компаний выходит на биржу много и быстро, нагрузка на банки-организаторы, юристов и комплаенс-процессы заметно возрастает. В таких условиях уязвимыми могут становиться процедуры проверки эмитентов и качество подготовки документов, на основании которых назначаются параметры размещений.
В прошлом году Гонконг поднялся на первые позиции в глобальных рейтингах по объёму привлечённого капитала через IPO. Однако рост числа сделок одновременно усилил внимание со стороны регуляторов к тому, насколько полно и корректно проводилась due diligence — то есть проверка компании перед выходом на рынок, включающая анализ финансов, рисков, юридических обстоятельств и достоверности раскрываемой информации.
Предыстория: предыдущая волна мер SFC
Ранее, в марте, SFC запустила одну из самых масштабных кампаний против инвестиционного банкинга за последнее десятилетие. Тогда регулятор провёл обыски как минимум в двух китайских брокерских фирмах, а также в одном хедж-фонде. Кроме того, были арестованы восемь человек.
За несколько месяцев до этого SFC предупреждала о выявленных «серьёзных недостатках» в заявках на листинг — то есть в документах, подаваемых компаниями для допуска к торгам. В ответ на это регулятор приостанавливал часть заявок, повышал уровень проверки и требовал от банков пересмотреть собственные процедуры.
Как выглядит рынок IPO в Гонконге
В первом квартале Гонконг, который традиционно считается одной из наиболее привлекательных площадок для китайских компаний, стремящихся привлечь капитал за пределами материкового рынка, стал лидером по объёму IPO. За этот период компании привлекли через первичные размещения HK$109,9 млрд (эквивалент $14,03 млрд).
Такой результат укрепил позицию Гонконга как «№1» по новым листингам в мире в сегменте IPO — то есть по количеству и сумме размещений новых акций.
Валюта и курс
В материалах, на основе которых составлен этот обзор, указан курс: $1 = 7,8356 гонконгского доллара.
Остаётся неясным, к каким именно эпизодам будут привязаны выводы расследования SFC. Однако сам факт обысков в офисах двух крупных игроков подчёркивает: регулятор намерен жёстче контролировать качество процедур при размещениях и минимизировать риски, связанные с возможными нарушениями в документах и взаимодействии с рынком.